Если вы не будете в курсе событий, происходящих в экономике Пуэрто-Рико, то в прошлом месяце территория не смогла погасить облигации на сумму 58 миллионов долларов, и в настоящее время она покрывает задолженность в размере 72 миллиардов долларов. Вы можете подумать, что Пуэрто-Рико не имеет для вас значения, но это было бы ложным предположением.

Читайте о трех вещах, которые инвесторы вкладывают из долгового кризиса в Пуэрто-Рико, а также некоторые другие важные детали о том, что может быть в будущем. (Более подробно см .: Хорошие новости за долгами Пуэрто-Рико. )

Не все муниципальные облигации являются пуленепробиваемыми

Ставка муниципальной облигации по умолчанию в 2014 году составила 1,52%. Вот почему многие инвесторы предпочитают инвестировать в облигации муни - долговые ценные бумаги, выпущенные государством, муниципалитетом или округом для финансирования своих капитальных затрат. Шансы дефолта исключительно низки. Однако, хотя большинство муниципальных облигаций должны быть способны выдерживать текущий и приближающийся шторм, большинство инвесторов не понимают, что 52% средств муниципальных облигаций имеют инвестиции в пуэрториканские облигации, освобожденные от налогов. Причиной этого воздействия на Пуэрто-Рико является просто освобожденный от налогов статус.

Долгое время это казалось качественным инвестированием, но теперь Пуэрто-Рико задолжает своим кредиторам 72 млрд. Долларов, и этот долг кажется невозможным для погашения. Правительство Пуэрто-Рико уже признало, что этот долг не может быть погашен и что экономика Пуэрто-Рико «находится в смертельной спирали. «

Пуэрто-Рико грабил от Питера, чтобы заплатить Павлу, но Питер наконец встал и потребовал вернуть свои деньги. (Для смежных чтений см .: Являются ли облигации с высоким доходом хорошей инвестицией? )

Уолл-стрит может быть жадным

Вы уже знали об этом, но подумайте об этом как о переподготовке. Когда Пуэрто-Рико осуществил свой налог с продаж почти десять лет назад, три инвестиционных банка США подскочили, чтобы создать новые облигации, обеспеченные частью налога. Кто выиграл? Три инвестиционных банка.

До 2006 года налоговые льготы - это то, что привело промышленность в Пуэрто-Рико, что подпитывало ее экономику. Поскольку эти налоговые льготы были постепенно прекращены, 80 000 рабочих мест были потеряны, а 25% рабочей силы теперь занимают государственные должности. Нынешняя экономическая ситуация привела к росту безработицы и выходу людей из Пуэрто-Рико. Чтобы противостоять этой тенденции, Пуэрто-Рико предлагает новым резидентам статус освобождения от налогов по процентам, дивидендам и приросту капитала. (Более подробно см .: Является ли инфляция США на горизонте? )

Прислушайтесь к предупреждению

Пуэрто-Рико может быть небольшим, но это важно, и это одно из ранних домино, замедляя глобальную экономику. Что касается облигаций, поскольку мировая экономика замедляется, а акции падают, некоторые инвесторы будут переходить на мусорные облигации на доходность. Это худший возможный шаг, который инвесторы могут сделать в этот момент.Я мог бы быть немного ранним с этим призывом, но если вы находитесь в мусорных облигациях, у вас проблемы; мусорные облигации имеют массовое воздействие на энергетический сектор (60%) и большое количество подверженности индустрии хищников (20%). Конечно, это только вопрос мнения; пожалуйста, сделайте свою собственную должную осмотрительность, чтобы сформировать свои собственные выводы по поводу нежелательных облигаций и всего остального, связанного с вашей стратегией инвестирования.

Итог

Если у вас есть облигации муни, тогда вы можете проверить экспозицию в Пуэрто-Рико. Во-вторых, всякий раз, когда вы рассматриваете инвестиционные банки Уолл-стрит, связанные с креативными схемами, это почти всегда приносит пользу инвестиционным банкам, а это означает, что может быть проблема для другой стороны в будущем. Наконец, отступите назад и взгляните на общую картину мировой экономики, особенно в отношении экономики Китая, России, Японии, Бразилии, Европы, Греции и Пуэрто-Рико. И как товары продаются? Они все распродаются, что является дефляционным сигналом. (Для смежных чтений см .: Греция или Китай: что больше беспокоит? )