По большей части Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг (NASD) проводят довольно хорошую работу, регулируя и контролируя брокеров. Тем не менее, лучший способ избежать нечестных брокеров - сделать домашнее задание. И даже тогда самая тщательная проверка фирмы, брокера или планировщика не всегда препятствует тому, чтобы инвесторы стали жертвой мошенничества.

Здесь мы рассмотрим самые недобросовестные действия, которые брокерами были использованы для повышения своих комиссий и продвижения некачественных инвестиций на ничего не подозревающих инвесторов.

Раздувание

Раздувание - это действие чрезмерной торговли счетом клиента. Некоторые брокеры с дискреционными полномочиями по счету используют эту неэтичную практику для увеличения своих комиссий. Свертывание делается в интересах брокера, а не инвестора, поскольку единственной целью торговли является увеличение комиссионных, а не богатство клиента. На самом деле даже одну сделку можно считать взбалтыванием, если она не имеет законной цели.

Предупреждающий знак взрыва может быть необычным увеличением транзакций без каких-либо выгод в стоимости портфеля.

Если вы действительно обеспокоены тем, что ваша учетная запись может быть взломана, вы можете подумать об учетной записи обертки. Это учетная запись, по которой брокер управляет портфелем в обмен на фиксированную плату. Преимущество обертывания заключается в том, что он защищает вас от переоценки. Поскольку брокер получает фиксированную годовую плату, он или она торгует только тогда, когда это выгодно вашему портфолио. (Для дальнейшего чтения см. Оберните это: Словарь и преимущества управляемых денег .)

Даже если вы позволили своему брокеру торговать за вас, всегда разумно следить за тем, что происходит в портфеле. В конце концов, это ваши деньги!

Продажа дивидендов

Когда брокеры пытаются убедить клиента в том, что покупка определенных инвестиций, таких как акции или паевые инвестиционные фонды, будет прибыльной из-за предстоящих дивидендов, это называется продажей дивидендов. На самом деле брокер пытается получить комиссионные путем быстрой продажи клиента.

Скажем, например, что компания, торгующая на уровне 50 долларов США за акцию, собирается предложить дивиденд в размере 1 доллара США. Брокер будет продавать дивиденды, если он или она сказал клиенту, чтобы поторопиться и купить акции, чтобы получить 5% прибыли. На самом деле, клиент не сделает этого возврата вообще.

Цена акций вместо этого уменьшится на 1 доллар США (дивиденд), когда он торгует экс-дивидендом. По сути, инвестор мало выигрывает в краткосрочной перспективе, и этот шаг может ухудшить ситуацию, если дивиденд создает налоговую ответственность для инвестора. (Более подробную информацию о том, как дивиденды влияют на акции, см. Факты о дивидендах, которые вы не можете знать .)

Эта практика также применяется в паевых инвестиционных фондах: советник скажет клиенту купить фонд, поскольку дивиденды выплачиваемых компаниями в фонде.Так же, как и цена акций выше, стоимость чистых активов взаимного фонда дисконтируется на величину дивиденда, что приводит к выигрышу только для брокера - в виде комиссионных. Фактически, инвестору лучше ждать, пока после предложения дивидендов: акции будут по более низкой цене, и инвестор может избежать относительно более высоких налогов на доход от дивиденда.

Рекомендация по удержанию инвестиций в точке останова

Многие брокеры и компании с взаимными фондами имеют плату за продажу определенных инвестиций. Дело не в том, что эти расходы на продажу являются незаконными, но иногда сборы за продажу заставляют инвесторов платить больше, чем они должны. Например, предположим, что компания взаимного фонда взимает 5% за инвестиции в размере менее 25 000 долларов США, но только 4% для инвестиций в размере 25 000 долларов США или более. Продажа точки останова будет происходить, если вы инвестируете в $ 25 000, потому что на этой сумме ваши инвестиции находятся в более низкой плате за продажу.

Однако, чтобы сохранить свои продажи, недобросовестные советники могут рекомендовать вам вложить в фонд $ 24, 750 в фонд, даже если вы сэкономите $ 250 или 1% от стоимости продажи, инвестировав 25 000 долларов США. Советники также могут удержать вас от жатвы преимущества точек останова путем разделения ваших денег между различными инвестиционными компаниями, хотя каждая компания предлагает аналогичные услуги. Это приводит к большему количеству комиссионных для советника и уменьшению экономии средств, поскольку вы не можете воспользоваться более низкими комиссионными при достижении более высоких контрольных точек. (Для получения информации о том, как использовать точки останова в ваших интересах, см. Разрыв свободных платежей с взаимными точками останова .)

Неподходящие транзакции

Подводя итог характеру всех этих практик, мы хотели бы чтобы подчеркнуть значение «неподходящих транзакций», общий термин для инвестиций, сделанный таким образом, который не согласуется с обстоятельствами клиента и / или инвестиционными целями. Вы должны знать, что ваш брокер обязан знать ваши финансовые потребности (и ограничения) и соответственно делать инвестиционные рекомендации.

Примером неприемлемых транзакций являются льготы по двойному налогообложению. Вот как они работают: советник по инвестициям вкладывает деньги, доходы которых уже защищены от подоходного налога, такого как деньги в ИРА, в безналоговые облигации или другие ценные бумаги. Это обычно неуместно, поскольку инвестору не нужны инвестиции, не требующие налогообложения, и такие инвестиции обычно не приносят столько же, сколько другие инвестиции. Сделка не подходит, поскольку она не соответствует потребностям клиента.

Другие транзакции, которые могут быть охарактеризованы как неподходящие, включают:

• Инвестиции с высоким риском, если у вас низкая толерантность к риску.
• Размещение высокой концентрации ваших денег в один запас или безопасность.
• Неликвидные инвестиции для тех, кому нужен легкий доступ к средствам.

Итог

Для всех инвесторов, независимо от их финансового фона, важно сосредоточиться на своих счетах. Это не означает, что вам нужно ежедневно просматривать свою учетную запись, но вы должны регулярно регистрироваться, чтобы оставаться на вершине того, что происходит.Если это будет сделано вместе с тщательным рассмотрением инвестиционных предложений брокера, вам следует избегать большинства видов мошенничества с брокерами.