Популярность REIT привела к росту биржевых фондов (ETF), которые специализируются на отслеживании корзины акций REIT. Поскольку REITs диверсифицированы не только за счет получения дохода от собственности, но и создаются огромное количество отраслевых и отраслевых REIT. Инвесторы, которые чувствуют себя медвежьи на рынках недвижимости, могут предпочесть короткие продажи REIT ETF, но им необходимо знать о связанных с этим рисках. Вот четыре основных риска, связанных с сокращением REIT ETF.

REITS

Инвестиционный траст недвижимости (REIT) работает как компания, которая инвестирует, владеет или управляет доходными недвижимостью. Эти транспортные средства позволяют инвесторам капитализировать инвестиции в коммерческую недвижимость без хлопот собственности. Первоначально созданные в 1960-х годах, эти финансовые средства должны распределять большую часть доходов, получаемых акционерам, посредством дивидендов. REIT - это профессиональные менеджеры объединенного капитала от инвесторов для покупки, инвестирования, управления и управления доходной недвижимостью. REITs считаются консервативными инвестиционными инструментами для выплаты дивидендов.

REITs на уровне сектора / темы

REIT могут специализироваться на многих типах бизнеса, включая больницы, казино, розничные и потребительские товары. Если компания владеет недвижимостью и генерирует доход на эту недвижимость, она может претендовать на реструктуризацию в качестве REIT. Для этой структуры существуют налоговые льготы, поэтому многие государственные компании пошли по этому пути. Оценка этих специализированных REIT не только будет затронута рынками недвижимости, но и конкретными характеристиками сектора.

Short Squeeze

Любой короткий проданный запас имеет потенциал, чтобы сформировать короткое сжатие. Это особенно опасно в период прибыли, когда базовые REIT и компании публикуют данные о доходах, что может привести к очень большим колебаниям цен. Например, если инвестор затягивает здравоохранение REIT ETF в сезон заработка, а больница в верхней больнице бьет консенсус-прибыль, одновременно повышая вперед руководство, это может вызвать эффект пульсации во всем секторе. Запасы сверстников в больнице будут иметь разрывы и всплески, что приведет к резкому росту рентабельности здравоохранения. Это может привести к тому, что короткие продавцы будут защищены.

Если сектор загорается, он может вызывать короткие сжимания, что в свою очередь вызывает вызовы маржинальной маржи, что, в свою очередь, вызывает принудительные ликвидации, которые еще больше повышают цены акций. Поэтому для медвежьих инвесторов важно обратить внимание на шаги в основных фондовых биржах и быть уверенными, что в ETF, которые они выбирают для короткой продажи, существует большая ликвидность.

Процентные платежи по марже

Любая короткая продажа подразумевает использование маржи для заимствования акций.Использование маржи влечет за собой выплату процентных платежей в зависимости от продолжительности кредита. REITs имеют тенденцию двигаться медленно и, следовательно, влекут за собой более длительные периоды удерживания на позициях короткой продажи. Это влечет за собой выплату дополнительных комиссий за выплату процентов. Процент маржи будет варьироваться от брокера до брокера, но обычно он варьируется от 3. 50% до 7% в зависимости от базовых коротких акций. Поэтому краткосрочные продавцы должны иметь представление о времени ожидания, которое необходимо для торговли, и определить, может ли потенциальная прибыль компенсировать комиссионные вознаграждения по марже.

Дивидендные платежи

Поскольку большинство REIT выплачивают ежеквартальные дивиденды, короткие продавцы несут ответственность за компенсацию дивидендных выплат. Эти дивидендные вычеты вычитаются из счета краткосрочного продавца, если они остаются короткими по сроку выплаты дивидендов. Поэтому важно, чтобы короткие продавцы знали о сроках выплаты дивидендов и выплат и имели средства для выплаты, если они попали на крючок для оплаты. Обычно это мойка, поскольку основной запас REIT имеет тенденцию к сокращению суммы дивиденда на дату выплаты, но не всегда. Короткие продавцы также должны учитывать затраты, связанные с дивидендом при планировании сделок с торгами.

Проблемы с финансовыми ETFs с фиксированным риском

Медвежьи инвесторы, у которых нет маржинальных счетов, могут подумать о покупке заимствованных медвежьих ETF, чтобы извлечь выгоду из спада на рынке недвижимости. Тем не менее, важно иметь в виду, что обратные ETF-образы предназначены для отражения обратной производительности базового отслеживания ETF за один день. Хотя эти типы ETF не требуют маржи, они могут нести большие платы за управление. Эти транспортные средства известны тем, что распад цен связан с контанго и отрицательным эффектом компаундирования, который может ухудшить стоимость даже без движения в базовом индексе. Инвесторы должны ежедневно контролировать эти ETF и ограничивать время ожидания до нескольких дней или до нескольких недель.