Инвесторы с высокой сетью найдут структурированные продукты, привлекательные по разным причинам, что зависит от структурированного продукта. Поскольку они являются сложными продуктами и могут управлять средними инвесторами, когда они пытаются понять их, эта статья будет как можно более простой, с конечной записью о том, следует ли им учитывать их розничные инвесторы. (Подробнее см. Введение в структурированные продукты .)

Что они

Прежде чем перейти к различным типам структурированных продуктов, а также их потенциалу и рискам, давайте сначала определим, что такое структурированный продукт. В простейшем смысле структурированные продукты представляют собой высоконастраиваемые инвестиционные автомобили, которые недоступны на общем рынке. Вместо прямого инвестирования структурированные продукты предоставляют возможность распределять активы для снижения риска и использования рыночных тенденций. Если вы все еще запутались, структурированные продукты представляют собой предварительно упакованные инвестиционные стратегии, основанные на деривативах. Они могут быть основаны на:

• Безопасность
• Корзина с ценными бумагами
• Опции
• Индексы
• Товары
• Выдача долговых обязательств
• Иностранная валюта
• Свопы (не такие общие) < Наибольшие риски, связанные со структурированными продуктами, следующие:

Кредитный риск

• Рыночный риск
• Валютный риск
• Отсутствие ликвидности
• Чтобы получить хорошее и основное представление о том, какие типы структурированных продуктов пользуются популярностью у инвесторов с высокой чистой стоимостью, смотрят на Credit Suisse Group (CS

CSCS Group 16. 16-0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое известно своим высоким качеством структурированные продукты, которые входят в четыре различные категории: сохранение капитала, повышение доходности, участие и рычаги. (Подробнее см. Ниже: Эти финансовые продукты слишком сложны для среднего Джо .)

1. Сохранение капитала

Эти структурированные продукты предлагают частичное участие номинальной стоимости в срок. Возврат основывается на базовом условии посредством участия, периодического платежа или единовременного платежа по истечении срока. Хотя кредитный риск является фактором, это лучший вариант для инвесторов, не склонных к риску, отсюда и название.

2. Повышение урожайности

Эти продукты имеют ограниченный потенциал роста, потому что они представлены в виде фиксированного купона. С повышением доходности инвесторы в основном обмениваются неограниченным участием на повторный или разовый платеж. (Более подробно см .:

Инвестирование в секьюритизированные продукты .) 3. Участие

Продукты участия не используются и отслеживают эффективность в одном или нескольких базовых активах, что приводит к диверсификации. Кредитный риск является фактором.

4. Плечо

Цель здесь проста: генерировать большие прибыли с небольшими инвестициями. Конечно, это представляет больший риск.Поэтому их следует рассматривать только с точки зрения риска, опытных инвесторов. Леверифицированные продукты также могут использоваться для хеджирования других инвестиций. (Подробнее см. Ниже:

Использование кредитного плеча для большей прибыли .) Повышенные риски

Поскольку структурированные продукты являются необеспеченными долговыми обязательствами эмитента, кредитный риск будет иметь. На момент написания этой статьи - 29 июля 2015 года - глобальная экономика наводнена долговыми обязательствами, а Соединенные Штаты не являются исключением. В течение следующих нескольких лет вы увидите больше дефолтов, что увеличит риски для структурированных продуктов. Следующий кризис не начнется с инвестиционных банков, как это делал последний кризис, но инвестиционные банки вряд ли будут хорошо работать в дефляционной среде. Также имейте в виду, что большинство людей думали, что Lehman Brothers и Bear Stearns & Co. были пуленепробиваемыми. Там неудачи были напоминанием о том, что ни одна компания не является непобедимой. Что касается рыночного риска, см. Выше пункт дефляции. (Подробнее см. Ниже:

В чем разница между обеспеченным и необеспеченным долгом? ) Валюты трудно предсказать, но доллар США должен оценить против большинства валют в течение следующих 1-3 лет (один раз снова, дефляция). Что касается нехватки ликвидности, это серьезный риск, если (и когда) рынок киснет. Единственный способ получить ваши деньги из структурированного продукта на раннем этапе - это сделать это за значительную скидку.

Практический результат

Структурированные продукты являются уникальными и сложными, и они используются некоторыми инвесторами с высокой чистой стоимостью из-за их потенциальной способности сохранять капитал, предлагать доход, диверсифицировать и / или использовать кредитное плечо. Тем не менее, риски растут для структурированных продуктов с учетом глобальных экономических условий, а нехватка ликвидности означает, что инвесторы, включая розничных инвесторов, могут захотеть рассмотреть вопрос об управлении на данном этапе времени или оставить такие стратегии финансовому консультанту. (Более подробно см .:

Являются ли структурированные розничные продукты слишком хорошими, чтобы быть правдой? )