По сути, инвестирование в ценности - это практика выявления финансово обоснованных компаний с прочными перспективными перспективами роста, которые доступны по привлекательно низким ценам, а торговля акциями компании ниже ее внутренней стоимости. Некоторые инвесторы с ценными бумагами были привлечены в ловушки стоимости, в которых они покупают акции, которые могут быть недорогими, но которые по-настоящему недооценены и цены на акции которых могут значительно снизиться из-за особых условий компании или отрасли, которые являются долгосрочными, а не просто временные неудачи.

Есть относительно недорогие акции, которые являются реальными инвестиционными возможностями, а затем есть акции, которые являются недорогими ловушками стоимости. Научитесь смотреть за пределы низкой цены и сосредоточиться на сильных основах для компании и отрасли, в которой она занимается. Вот пять предупреждающих знаков о том, что акции могут быть ловушкой стоимости, а не реальной инвестиционной возможностью.

1) Плохая бизнес-модель

Независимо от того, насколько перспективны показания компании на ее веб-сайте или насколько привлекательно низкая цена ее акций, будьте осторожны с любой компанией, у которой нет бизнес-модели, которая легко понятна и явно направленной на прибыльность. Если вы не можете легко и четко понять, как бизнес-модель компании должна привести к успеху и прибыльным доходам, вероятно, лучше избегать акций независимо от того, насколько заманчиво низкая цена может выглядеть. Будьте особенно осторожны с компаниями, которые полагаются на устаревшие технологии. В сегодняшнем быстро меняющемся экономическом мире компания, предлагающая продукт или услугу, устаревшая или скоро устаревшая, испытывает серьезные проблемы. Обычно такая проблема приводит к цене акций, которая продолжает падать. Технологическое устаревание привело к падению многих предприятий за последние несколько десятилетий.

2) Цена Слишком дешевая цена по сравнению с прибылью

Отношение цены к прибыли (P / E) является хорошей финансовой метрикой, которую следует учитывать при определении того, действительно ли акция является сделкой или значение ловушки. Если цена акций компании упала до такой степени, что она необоснованно дешева по сравнению с прибылью, это часто является убедительным свидетельством того, что компания является фундаментально необоснованной. Поскольку рынок в целом оценивает запасы по отношению к будущим ожидаемым денежным потокам, учитывайте прямое отношение P / E, а также конечный P / E.

3) Слишком много долгов

Многие многообещающие предприятия были отменены и отправлены в банкротство, разрешив себе чрезмерное использование. Поговорка верна, что гораздо легче накапливать долг, чем избавиться от него. Если доходы компании и цена акций снизились, процентная ставка по ее непогашенному долгу становится большей долей доходов и доходов.Когда это происходит, долг обычно становится все труднее управлять. Компания, несущая опасно высокую долговую нагрузку, имеет очень мало места для ошибок или даже для небольших неудач на рынке. Вероятно, лучше всего уклониться от акций, которые имеют значительно более высокие отношения долга к капиталу (D / E), чем в среднем по отрасли.

4) Отсутствие конкурентного преимущества на рынке

Практически каждый сектор рынка становится все более конкурентоспособным. Если вы не можете смотреть на компанию и ясно видеть, что она имеет конкурентное преимущество, то у нее очень хорошо может быть ее нет. Рассмотрите потенциальные источники преимуществ на рынке, такие как уникальные продукты или запатентованные технологии, фирменный стиль, менее дорогостоящие поставщики или производственные затраты, резервы наличных средств или местоположение. Если у компании есть хотя бы одно конкурентное преимущество, которое должно позволить ей добиться успеха на более высоком уровне, чем ее конкуренты, она вряд ли будет процветать и расти, и это относится и к стоимости ее акций.

5) Отсутствие покупки в инсайдере

Одним из самых ярких предупреждающих знаков, чтобы держаться подальше от акций, является отсутствие покупки в инсайде или, что еще хуже, признаки существенной продажи инсайдеров. Включите хедж-фонд и менеджеров взаимных фондов в группу инсайдеров и будьте осторожны, если процент фондов, удерживающих акции, существенно снизится. Если инсайдеры компании не стремятся зачерпывать акции акций по какой-то выгодной цене, то акции, вероятно, не являются такой сделкой в ​​конце концов.