Facebook, Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc178. 920. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сообщило о рентабельности собственного капитала (ROE) 8. 97% за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, с чистой прибылью в размере 2 долл. США. 8 миллиардов и средний собственный капитал в размере 31 доллара США. 3 миллиарда. После первичного публичного размещения акций (IPO) в 2012 году увеличение денежных средств и акционерного капитала привело к снижению оборота активов и финансового рычага, в результате чего его ROE упал до уровня, от которого он не восстановился. Начиная с IPO, маржа чистой прибыли была основным фактором, который привел к снижению ROE. Несмотря на то, что ROE по сравнению с аналогичными показателями по отношению к своим оборотам и мультипликатору акций, ROE приходится на середину своего эталонного диапазона из-за чистой маржи по отношению к своим сверстникам. Аналитик прогнозирует увеличение прибыли на 25% в течение следующих пяти лет, что должно было бы повысить его ROE.

Сравнения по истории и сверстникам

В течение квартала, заканчивающегося в сентябре 2015 года, Facebook сообщал ROE 8. 97%. Это ниже, чем в течение всего года ROE с 2010 года, с единственным исключением 2012 года. Его ROE составлял 11,34% в течение всего 2014 года и 24,05% в 2010 году. Хотя чистая прибыль в последние годы в целом быстро увеличивалась , стоимость акционерного капитала выросла еще быстрее. Facebook также отстает от своего крупного интернет-провайдера интернет-информации в конце 12-месячного ROE. Baidu, Alphabet и TripAdvisor сообщили о ROE 23. 3, 14. 8 и 19. 2%, соответственно. ROE от Facebook выше, чем у Yelp и Yahoo, в то время как LinkedIn и Twitter сообщают о чистых убытках за последние 12 месяцев. В целом, ROE в Facebook находится в пределах диапазона своих сверстников.

Анализ DuPont

Анализ DuPont - это полезный инструмент для понимания того, какие факторы приводят ROE, деконструируя фигуру на три составляющие метрики. Маржа чистой прибыли, коэффициент оборачиваемости активов и множитель капитала для компании могут быть умножены вместе для расчета ROE, и каждый элемент содержит пояснительную информацию о деятельности компании. Facebook. 64% чистой прибыли за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, ниже, чем в течение последнего года, за исключением 2012 года. В 2014 году чистая маржа составляла 23,5%, а каждый другой последний год снизился между 18 и 19%. Расходы на исследования и разработки (НИОКР) в целом выросли быстрее, чем доходы, что помогло снизить чистую прибыль. Предел прибыли Facebook относительно высок среди своих сверстников, хотя он превышен на 19,19% Baidu и 22% в алфавите.

В Facebook сообщается о коэффициенте оборачиваемости активов 0,45 за 12 месяцев, заканчивающихся в сентябре 2015 года. Эта величина очень похожа на те, которые были представлены в предыдущие четыре года, хотя оборот активов был намного выше на 0.80 в 2011 году. Приток денежных средств от IPO был основным элементом, вызывающим снижение оборота активов. Большинство сверстников в Facebook имеют более высокие обороты активов, хотя Yahoo и Twitter являются отстающими для показателя. Средний коэффициент оборачиваемости активов для равных равнялся 0,53 для отстающих 12 месяцев, что указывает на то, что Facebook использует свои активы чуть менее эффективно для стимулирования продаж, чем его конкуренты. Оборот активов является основным фактором, снижающим ROE по сравнению с 2010 и 2011 годами, хотя за последние пять лет он мало объясняет колебания ROE. Все сверстники в Facebook с более высокими ROE также имеют более высокие обороты активов. Баланс компании увеличился после IPO, и большая часть этих средств была использована для приобретения других фирм, поэтому рост продаж от приобретенных предприятий может потребоваться для увеличения оборота активов.

Акционерный капитал Facebook был равен 1. 12 за 12 месяцев, заканчивающихся в сентябре 2015 года, уровень значительно ниже уровня 2010 и 2011 годов, но аналогичен прошлым трем годам. Акционерный капитал Facebook является самым низким среди крупных игроков в индустрии интернет-провайдеров. Среднее соотношение финансовых рычагов к группе составляет 1,5 и достигает уровня Baidu 2. 2. Это указывает на то, что активы Facebook финансируются относительно больше за счет собственных средств, в то время как сопоставимые сверстники поддерживают более высокие финансовые рычаги в своих структурах капитала.