Долгое время институциональные инвесторы и ультра-богатые люди, фирмы финансовых услуг делают альтернативные инвестиционные стратегии доступными для широкой аудитории инвесторов. Понимание как традиционных стратегий хедж-фондов, так и их «облегченных» версий поможет вам решить, должно ли последнее воплощение этих инвестиционных транспортных средств иметь место в вашем портфеле.

Хедж-фонды

Традиционные хедж-фонды доступны только богатым инвесторам. На нормативном языке эти люди известны как «аккредитованные инвесторы. «Согласно Комиссии по ценным бумагам и биржам США, аккредитованный < инвестор должен удовлетворять требованиям, которые включают сумму в размере более 1 миллиона долларов США (отдельно или совместно с супругом); или заработав не менее 200 000 долларов США в каждом из последних двух лет; или заработав 300 000 долларов США в каждом из последних двух лет в сочетании с супругом. Что касается требований к доходам, у аккредитованных инвесторов должно быть разумное ожидание получения такой же суммы в будущем.

Эти правила действуют, поскольку хедж-фонды имеют непомерные расходы, высокие инвестиционные минимумы, незначительное регулирование и используют сложные инвестиционные стратегии. Для достижения своих целей хедж-фонды часто участвуют в агрессивных инвестиционных стратегиях, которые включают короткие продажи (цены пари падают), использование деривативов (фьючерсы, форварды, опционы и т. Д.) И значительное использование кредитного плеча (заемные деньги). Эти стратегии могут выиграть большой - и они могут потерять большую.

Хедж-фонды могут также иметь значительные ограничения на способность инвесторов совершать выкуп и получать доступ к наличным средствам, которые они инвестировали. Итак, если вам может потребоваться продать ваши инвестиции для оплаты аренды или ипотеки, хедж-фонды - это неправильное место для размещения ваших денег.

В то время как различные барьеры и ограничения, связанные с хедж-фондами, представляют собой сложные проблемы для среднего инвестора, они не являются препятствием для богатых. В то время как богатые инвесторы могут позволить себе инвестировать в хедж-фонды и готовы платить большие деньги и блокировать свои деньги в течение длительных периодов времени, вам может быть интересно, почему они это делают. Ответ прост. Богатые (как и все остальные) хотят стать богаче, а успешные стратегии хедж-фондов могут помочь им заработать много денег. Они также предлагают инвестиционные стратегии, которые не обязательно растут и падают с судьбами традиционных рынков акций и облигаций. Это обеспечивает меру снижения рисков для инвесторов, у которых уже есть значительная часть их богатства, хранящихся в акциях и облигациях.

Стратегии хедж-фондов для масс

С того момента, как на фондовом рынке наблюдается спад Великой рецессии, многие инвесторы, не претендующие на традиционные хедж-фонды, стали интересоваться стратегиями, которые не перемещаются в сток с акциями и облигациями рынки. Таким образом, индустрия финансовых услуг ответила взаимными фондами, которые участвуют в хеджинговых стратегиях, направленных на предложение диверсификации и смягчения рисков в дополнение к лучшей отдаче. Некоторые из используемых ими стратегий, в том числе использование рычагов, торговля производными инструментами и поиск возможностей в области слияний и поглощений, те же, что и традиционные хедж-фонды.

Фирмы, предлагающие эти стратегии, часто являются заметными игроками в индустрии хедж-фондов, такими как Natixis, Blackstone Group и Aurora Investment Management. Большие имена в паевых инвестиционных фондах, включая Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 + 0. 54% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Goldman Sachs (NYSE: GS < GSHoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0,38% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) также участвуют. Примерами хеджируемых взаимных фондов, предлагаемых значимыми финансовыми именами, являются Абсолютный Return Tracker A Golds Sachs с совокупными активами под управлением $ 1. 7 млрд. По состоянию на октябрь 2013 года, Gateway Fund A с чистыми активами на сумму 8 млрд. Долл. США, Natixis ASG Global Alternatives, управляющие совокупными активами в размере 2 долл. США. 3 миллиарда, и MainStay Marketfield I с совокупными активами в размере 17 долларов США. 7 миллиардов. Чтобы предлагать эти стратегии для широкой публики, хеджированные паевые инвестиционные фонды должны соответствовать Закону об инвестиционной компании 1940 года. Это положение определяет обязанности и ограничения, предоставляемые компаниям фонда, предлагающим инвестиционные продукты для общественности. Для инвесторов «Закон 40», как часто ссылаются на него профессионалы в области инвестиций, означает, что стоимость инвестиций рассчитывается каждый день, и инвесторы могут покупать и продавать их по своему усмотрению. Это резко отличается от своих братьев-хедж-фондов, которые могут инвестировать в стратегии, которые трудно оценить, не могут быть быстро проданы и, возможно, не смогут вернуть наличные деньги инвесторам в течение длительных периодов времени.

Хеджированные паевые фонды также должны участвовать в менее агрессивных и, следовательно, менее рискованных стратегиях, чем традиционные хедж-фонды. Например, им не разрешено использовать рычаги в той же степени, что и их традиционные аналоги. Хотя эти ограничения могут снизить их потенциальные выгоды, стратегии диверсификации и смягчения рисков остаются неизменными.

Исследования до инвестирования

Хеджированные паевые инвестиционные фонды бывают разных вариантов. У некоторых есть единые стратегии, в то время как другие сосредоточены на инвестиционных стратегиях, таких как арбитраж слияния. Другие фонды объединяют несколько стратегий в единый фонд с распределением активов между несколькими управляющими инвестициями. Многострановые предложения обеспечивают большую диверсификацию в дополнение к большему количеству возможностей для возвращения.

Эти взаимные фонды более сложны и дороже, чем взаимные фонды, с которыми знакомы большинство инвесторов.Они участвуют в сложных стратегиях, которые инвесторы могут не понимать, и могут подвергать портфели инвесторов большему риску потери, чем они могут реализовать. Когда речь заходит о затратах, хеджированные паевые фонды могут взимать более 2% по сравнению с расходами по взаимным фондам, которые часто составляют около 1,5%, а расходы по обменному фонду (ETF), которые приближаются к 0,5%. Помните, каждый пенни, уплаченный в расходах, - это потерянный пенни, поэтому стоит отметить расходы. Критики также отмечают, что многие стратегии хедж-фондов имеют плохую репутацию в получении прибыли.

Итог

Если вы рассматриваете хеджируемые взаимные фонды, сложность, стоимость и проблемы дают вам множество стимулов для обучения себя, прежде чем инвестировать. После того, как ваша должная осмотрительность будет завершена, если вы решите сделать решительный шаг, большинство экспертов рекомендуют консервативный подход. Инвестируя только небольшой процент от вашего общего портфеля в хеджируемые паевые инвестиционные фонды, у вас есть возможность извлечь выгоду из любых выгод и ограничить потенциальные убытки.