a:

Компании с малой капитализацией обычно являются менее безопасными инвестициями, чем компании с большими капиталами, особенно в условиях экономического спада. Компании с большими капиталами имеют лучшие возможности противостоять экономическим потрясениям благодаря их размеру и ресурсам. Компании с малой капитализацией обычно приносят более высокую прибыль, чем крупные компании, поскольку их малый размер дает им возможность расти и упрощает доступ к новым возможностям для бизнеса, но они менее безопасны, поскольку их размер также ограничивает возможности для неблагоприятные условия.

Во время спада, когда спрос падает, предприятия оказываются под давлением, чтобы сократить расходы, чтобы сохранить свою прибыль и обеспечить, чтобы они не понесли убытков. Малые компании могут найти потерю спроса, с которой они сталкиваются слишком сильно, чтобы оправиться от них, и они могут оказаться не в состоянии найти расходы, которые они могут уменьшить, независимо от того, что они не будут заниматься жизненно важными частями своего бизнеса. У них вряд ли будут значительные денежные средства, поскольку они используют денежные средства для финансирования своего роста. И наоборот, компания с крупными капиталами, скорее всего, получит гораздо больше наличных денег; на него также может повлиять только очень значительное снижение спроса и возможность в случае необходимости сократить несущественные расходы.

Более высокий риск и более высокая доходность компаний с малой капитализацией отражены в их волатильности и доходности. Например, в период, начинающийся в 1997 году и заканчивающийся 2012 годом, S & P 500 имел примерно 75% волатильность Russell 2000, широко используемого индекса компании с малой капитализацией. Тем не менее, S & P 500 поставила на 8% меньше годовой доходности.