Финансовые консультанты и брокеры, имеющие полное или ограниченное обслуживание, редко предоставляют инвесторам адекватный и краткий обзор инвестиционного рынка. По крайней мере, не так, чтобы можно было принимать решения о распределении активов. Инвесторы сталкиваются с множеством вариантов того, куда вкладывать новые деньги; ситуация, которая часто является ошеломляющей.

Первичное инвестиционное решение - выбирать классы активов, в частности, акции или фиксированный доход. Это решение необходимо учитывать, поскольку у каждого инвестора есть уникальные цели. Выбор между акциями или фиксированным доходом, а также выбор инвестиций, влияет на способность достичь инвестиционных целей. Индивидуумы должны учитывать рыночные условия, которые, как ожидается, будут сохраняться в ближайшие месяцы или годы, а также влияние экономической политики, а также отдельные обстоятельства.

Принятие инвестиционных решений Распределение активов - это термин, который бросают специалисты по инвестициям, чтобы описать, как распределять инвестиционные доллары для достижения ожидаемой нормы прибыли, основанной на определенных факторах. Отдельные инвесторы должны учитывать эти факторы, включая текущие доходы и ожидаемые будущие доходы, горизонт инвестиционного времени и налоговые последствия, чтобы назвать некоторые из них. В течение любого 20-летнего периода доходность инвестиций от различных классов активов была неоднозначной, что привело к высокой доходности за один или несколько последовательных лет, за которыми следуют низкие доходы.

Это означает, что если инвестор каждый год ставит все яйца в одну и ту же корзину, он будет получать более низкие и более волатильные доходы, чем если бы он «распределял» свои инвестиционные доллары между различными классами активов. Принимаются решения относительно того, какие классы активов следует распространять или выделять инвестиционные доллары, поскольку определенные комбинации инвестиций основаны на степени агрессивности (или устойчивости к риску), необходимой для достижения целей. Степень агрессивности определяется на основе возраста и времени человека, а также налогового статуса.

В дополнение к долгосрочной перспективе, присущей решениям о распределении активов, основанных на конкретных инвестиционных целях, также необходимо учитывать краткосрочные последствия для инвестиций. Краткосрочные и долгосрочные соображения могут включать, но не ограничиваются, процентные ставки и политику ФРС, экономические перспективы и валюту.

Например, существуют определенные инвестиции, которые лучше работают в условиях низкой процентной ставки (акции с фиксированным доходом), а некоторые из них преуспевают в растущей инфляционной среде, например, ценные бумаги с ценными бумагами (TIPS) и товары, которые защищают стоимость актива (твердые активы сверх мягких активов). Валютные колебания также влияют на инвестиции. Например, если доллар слабый против.иностранная валюта из страны X, то компания, домицилированная в США, и имеет свои расходы в долларах США, но делает большую часть своих доходов из страны X, вероятно, выиграет от слабого доллара США. Таким образом, выбор класса активов является важным решением как для краткосрочного, так и для долгосрочного инвестиционного горизонта.

Обзор классов активов Классы активов включают акции и фиксированный доход. Инвестирование в акции означает, что акционер является владельцем доли в компании - он имеет долю в капитале компании, но в случае банкротства имеет очень мало претензий, что приводит к рискованным инвестициям. Фиксированный доход означает, что инвестор получает предопределенный поток доходов от инвестиций, обычно в форме купона, а в случае банкротства имеет высокий спрос на ликвидационные активы по сравнению с акционерами. Фиксированный доход, торгуемый на публичном рынке, обычно представляет собой облигации.

Классы активов можно разбить на подклассы. Подклассы для акций включают внутренние, международные (развитые и развивающиеся или развивающиеся страны) и глобальные (как внутренние, так и международные). В рамках этих разделов акции могут быть сгруппированы по секторам, таким как энергетика, финансы, сырьевые товары, здравоохранение, промышленные предприятия и т. Д. И в секторах акции могут быть снова сгруппированы по размеру или рыночной капитализации, от небольшой капитализации (менее 2 млрд. Долл. США) до ($ 2 млрд-10 млрд) к крупным капсюлям (более $ 10 млрд).

Подклассы для фиксированного дохода включают корпоративные облигации инвестиционного класса, государственные облигации (казначейские облигации) и высокодоходные или неработающие облигации. Важность взлома инвестиций в подклассы заключается в том, чтобы управлять степенью риска, обычно связанного с инвестициями. Инвестирование в компании с малыми капитализациями и в развивающихся странах исторически было более рискованным, но имело больший потенциал для более высокой прибыли, чем инвестиции в крупные капитализации, отечественные компании. Аналогичным образом, из-за его младшего статуса к облигациям, капитал, как правило, считается более рискованным, чем фиксированный доход.

Стратегия Правильное распределение активов - это ключ к обеспечению наилучшей отдачи в долгосрочной перспективе, но при инвестировании существуют некоторые общие правила, которые могут помочь в краткосрочной перспективе, нормальные колебания рынка. В краткосрочной перспективе (от одного до трех лет) экономическая и экономическая политика правительства оказывают значительное влияние на доходность инвестиций.

• Правило 1 - Фондовый рынок является ведущим индикатором, поэтому его движение часто предшествует изменениям в экономике, которые влияют на рост рабочей силы, потребительские настроения и доходы компаний.
• Правило 2 - Политика и влияние принятия решений правительством из-за различных экономических данных являются средними к отстающим показателям относительно того, что делает рынок.
• Правило 3 - Если вы наблюдаете денежные потоки (движение денег в какой-либо конкретный склад, сектор или класс активов), когда график показывает пик или дно в денежном потоке, вы должны сделать наоборот.В принципе, противоположный взгляд может быть лучшим в этом случае.
• Правило 4 - Варианты наиболее выгодны на неустойчивых рынках. Хорошим индикатором волатильности рынка является VIX (индекс волатильности Биржи Биржи). Иногда, когда ожидается, что VIX будет двигаться выше, инвестиции в опционы, а не владение акциями, могут иногда быть более прибыльными и менее рискованными.
• Правило 5 - Если есть беспокойство по поводу роста инфляции, покупка защиты через TIPS или жесткие активы, такие как товары, обычно изолирует портфель.
• Правило 6 - На рынке, который постоянно растет, выбор акций часто менее важен, чем покупка рынка, поэтому покупка рынка ETF или индексного фонда может привести к высокой доходности с меньшим риском. Но на рынке, который движется вбок, выбор акций является ключевым, и инвесторы должны понимать факторы роста акций компании.

Bottom Line Разработка портфеля, который хорошо работает как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, явно непросто. Тем не менее, отсеивая много шума и концентрируясь на некоторых простых правилах в краткосрочной перспективе, уделяя при этом должное и сбалансированное распределение активов в долгосрочной перспективе, может направлять инвесторов в модельный портфель, который должен создавать менее рискованные, более стабильные возвращается.