Возможности инвестирования сбережений постоянно растут, но каждый инвестиционный инструмент можно легко классифицировать в соответствии с тремя фундаментальными характеристиками: безопасность, доход и рост.

Эти варианты также соответствуют типам целей инвестора. Хотя у инвестора может быть более одной из этих целей, успех одного происходит за счет других. Давайте рассмотрим эти три типа целей, инвестиции, которые используются для их достижения, и способы, которыми инвесторы могут включить их в стратегию.

Безопасность

Возможно, в аксиоме есть правда, что нет абсолютно безопасной и безопасной инвестиции. Тем не менее мы можем приблизиться к максимальной безопасности наших инвестиционных фондов за счет покупки государственных ценных бумаг в стабильных экономических системах или путем покупки корпоративных облигаций, выпущенных ведущими компаниями экономики. Такие ценные бумаги, возможно, являются лучшим средством сохранения принципала при получении определенной нормы прибыли.

Наиболее безопасные инвестиции обычно обнаруживаются на денежном рынке. В порядке увеличения риска эти ценные бумаги включают в себя: казначейские векселя (ГКО), депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги или банковские акцепты, или на рынке облигаций с фиксированным доходом (облигации) в форме муниципальных и других государственные облигации и корпоративные облигации. По мере увеличения риска эти ценные бумаги также увеличивают потенциальную доходность.

На рынке облигаций существует огромный диапазон относительного риска. На одном конце находятся правительственные и полноценные корпоративные облигации, которые считаются одними из самых безопасных инвестиций. С другой стороны, это нежелательные облигации, которые имеют более низкий инвестиционный уровень и могут иметь больше риска, чем некоторые из более спекулятивных акций. Другими словами, корпоративные облигации не всегда безопасны, хотя большинство инструментов с денежного рынка можно считать очень безопасным.

Доход

Самыми безопасными инвестициями являются также те, которые, вероятно, будут иметь самый низкий доход или доходность дохода. Инвесторы должны неизбежно жертвовать определенной степенью безопасности, если они хотят увеличить свою доходность. По мере увеличения урожайности безопасность обычно снижается, и наоборот.

Чтобы увеличить свою доходность инвестиций и рискнуть выше уровня инструментов денежного рынка или государственных облигаций, инвесторы могут выбрать покупку корпоративных облигаций или привилегированных акций с более низкими инвестиционными рейтингами. Инвестиционные облигации с рейтингом A или AA немного рискованнее, чем облигации AAA, но в целом также предлагают более высокий доход, чем облигации AAA. Аналогично, облигации с рейтингом BBB, как полагают, несут средний риск, но они предлагают меньше потенциальных доходов, чем нежелательные облигации, которые предлагают самые высокие потенциальные доходности облигаций, но при максимально возможном риске. Нежелательные облигации наиболее вероятны по умолчанию.

Большинство инвесторов, даже самых консервативных, хотят получить некоторый уровень дохода в своих портфелях, даже если это просто для того, чтобы идти в ногу с темпами инфляции в экономике. Но максимизация доходности дохода может быть всеобъемлющим принципом для портфеля, особенно для лиц, которым требуется фиксированная сумма из их портфеля каждый месяц. Отставной человек, которому требуется определенная сумма денег ежемесячно, хорошо обслуживается, располагая разумно безопасными активами, которые предоставляют средства сверх других приносящих доход активов, таких как пенсионные планы.

Рост капитала

Это обсуждение до сих пор касалось только безопасности и доходности в качестве целей инвестирования и не считало потенциал других активов обеспечивать норму прибыли от повышения стоимости, которую часто называют прирост капитала.

Прибыль от прироста капитала полностью отличается от доходности, поскольку они реализуются только тогда, когда ценная бумага продается по цене, которая выше цены, по которой она была первоначально приобретена. Продажа по более низкой цене называется потерей капитала. Поэтому инвесторы, стремящиеся получить прирост капитала, скорее всего, не те, кому нужен постоянный источник текущих инвестиций из своего портфеля, а скорее те, кто ищет возможность долгосрочного роста.

Рост капитала наиболее тесно связан с покупкой обыкновенных акций, особенно ценных бумаг роста, которые предлагают низкую доходность, но значительные возможности для увеличения стоимости. По этой причине обыкновенные акции обычно входят в число наиболее спекулятивных инвестиций, поскольку их возврат зависит от того, что произойдет в непредсказуемом будущем. Акции Blue-chip, напротив, потенциально могут предложить лучшее из всех миров, обладая разумной безопасностью, скромными доходами и потенциалом для роста капитала, вызванного долгосрочным увеличением доходов и доходов компаний по мере созревания компании. Обыкновенные акции редко могут обеспечить почти абсолютную безопасность и доходность государственных облигаций.

Также важно отметить, что прирост капитала дает потенциальные налоговые преимущества в силу их более низкой налоговой ставки в большинстве юрисдикций. Например, фонды, которые собираются посредством общих предложений акций, часто ориентируются на планы роста малых компаний, что чрезвычайно важно для роста общей экономики. В целях поощрения инвестиций в этих областях правительства предпочитают получать прибыль от налогообложения по более низким ставкам, чем доходы. Такие системы способствуют развитию предпринимательства и созданию новых предприятий, которые способствуют росту экономики.

Вторичные цели

Налоговая минимизация: Инвестор может осуществлять определенные инвестиции для минимизации налогов в рамках своей инвестиционной стратегии. Например, высокооплачиваемый исполнительный орган может захотеть искать инвестиции с благоприятным налоговым режимом, чтобы уменьшить его общую налоговую нагрузку. Внесение взносов в ИРА или другой план выхода на пенсию, основанный на налогах, например, 401 (k), может быть эффективной стратегией минимизации налогов.

Рыночная ликвидность: Многие из инвестиций, которые мы обсуждали, достаточно неликвидны, а это означает, что они не могут быть немедленно проданы и легко конвертированы в наличные деньги. Однако достижение степени ликвидности требует жертвы определенного уровня дохода или потенциала для прироста капитала.

Обыкновенные акции часто считаются наиболее ликвидными инвестициями, так как обычно их можно продать в течение дня или двух решений о продаже. Облигации также могут быть достаточно продаваемыми, но некоторые облигации являются очень неликвидными или неторгуемыми, обладающими фиксированным сроком. Аналогичным образом, инструменты денежного рынка могут быть погашены только в точную дату окончания окончательного срока. Если инвестор ищет ликвидность, активы денежного рынка и неторгуемые облигации вряд ли будут удерживаться в его портфеле.

Нижняя линия

Опять же, преимущества одной инвестиции часто идут за счет преимуществ другого. Например, если инвестор желает роста, он или она должен часто жертвовать некоторыми доходами и безопасностью. Поэтому большинство портфелей будет руководствоваться одной важной задачей, при этом все остальные потенциальные цели занимают менее значительный вес в общей схеме.

Выбор единой стратегической цели и определение весовых коэффициентов для всех других возможных целей - это процесс, который зависит от таких факторов, как темперамент инвестора, его или ее стадия жизни, семейное положение или семейная ситуация. Каждый инвестор может определить подходящее сочетание инвестиционных возможностей. Но вам нужно потратить достаточное количество времени и усилий на поиск, изучение и принятие решений о возможностях, которые соответствуют вашим целям.