Большинство инвесторов из взаимных фондов с трудом могли бы назвать более одного или двух ведущих холдингов в своих любимых фондах. Это связано с тем, что фондовые инвесторы склонны сравнивать взаимные фонды на основе их эффективности, не уделяя много внимания конкретным акциям, облигациям и другим финансовым инструментам, находящимся в фонде. По своей природе паевые фонды являются пассивной формой инвестиций: мы верим, что менеджер взаимного фонда обладает опытом выбора «правильных» инвестиций, которые обеспечат максимальную отдачу в наших портфелях.

Учебное пособие: Основы взаимных фондов

Как индивидуальные инвесторы, мы редко располагаем достаточно большим портфелем, чтобы самостоятельно выбирать индивидуальный капитал или облигации. В результате средний розничный портфель обычно недостаточно диверсифицирован с индивидуальными выборами акций, и мы, владельцы взаимных фондов, подвергаемся неоправданному риску из одного или двух плохих решений, составляющих большую часть наших общих сумм. По этим причинам розничные инвесторы, которые недовольны пассивным подходом к взаимным фондам и хотят играть более активную роль в выборе акций, вполне могли бы присоединиться к инвестиционному клубу. (Узнайте больше в Преимущества от инвестиционного клуба Winning .)

Преимущества инвестиционного клуба
Вы можете подумать о инвестиционном клубе как о небольшом взаимном фонде, где решения принимаются комитетом непрофессионалов. Фактически, инвестиционный клуб может быть создан как юридическое лицо, либо как юридическое партнерство, либо как корпорация с ограниченной ответственностью, что в принципе сводит его структуру к принципу взаимного фонда. Лучше всего, инвестиционный клуб избегает часто обременительных управленческих сборов, которые все паевые фонды взимают с своих держателей паев - сборы, которые могут оказать значительное влияние на общий доход, предоставляемый паевыми инвестиционными фондами.

Но преимущества инвестиционного клуба вызывают серьезную оговорку: доходы (или убытки), которые клуб реализует, полностью зависят от членов клуба и их способности выбирать правильные инвестиции для своих объединенных фондов. Когда мы покупаем паевые фонды у крупных компаний фонда, мы эффективно покупаем образование, опыт, навыки и дисциплину менеджеров взаимных фондов, которым доверяют наши деньги. Когда мы присоединяемся к инвестиционному клубу, мы пытаемся воспроизвести (и улучшить) некоторые из этих атрибутов управления, но в непрофессиональной обстановке.

Типичный инвестиционный клуб собирается на регулярной основе (обычно каждый месяц), чтобы пересмотреть свой существующий портфель и принять предложения членов клуба относительно новых инвестиционных возможностей. Ежемесячная встреча - открытая площадка, где каждый член клуба может высказать свое мнение о пригодности новых инвестиций и других проблемах, связанных с исполнением объединенных средств.В отличие от любого взаимного фонда, инвестиционный клуб - настоящая демократия: здесь коллективная мудрость членов клуба в сочетании с информацией, которую они собрали благодаря интенсивным исследованиям, (теоретически) служит для получения лучших инвестиционных решений.

Принципы успешного инвестиционного клуба
Национальная ассоциация корпорации инвесторов (NAIC) является выдающимся сторонником совместного инвестирования. Он поддерживает обширные архивы информации для запуска и поддержания инвестиционных клубов. NAIC выступает за четыре простых принципа, которые в равной степени применимы к принятию отличных индивидуальных инвестиционных решений, как к демократическим решениям в клубной обстановке:

• Инвестировать регулярно.
• Реинвестировать дивиденды и прирост капитала.
• Откройте для себя и возглавьте компании по росту лидерства.
• Благоразумно диверсифицировать по размеру компании и отрасли.

Эти принципы в значительной степени соответствуют стратегии покупки и удержания, характеризующейся низкими коэффициентами оборачиваемости портфеля. Средний период владения акциями в портфелях, предоставляемых NAIC, составляет более шести лет. Принципы и стратегии NAIC позволили утверждать, что «в среднем долгосрочные результаты деятельности членов NAIC в целом превзошли рыночные ориентиры». NAIC может похвастаться большим членством в составе как индивидуальных инвесторов, так и инвестиционных клубов, и предлагает услуги для введения людей в клубы в своей области. (Подробнее об инвестиционных клубах в инвестициях Клубы Активы Бассейна, Экспертиза и 4 Советы для присоединения к инвестиционному клубу .)

Заключение
Вам не обязательно принадлежать Национальной ассоциации инвесторов корпорации, чтобы увидеть ценность в своих всеобъемлющих принципах дисциплины, диверсификации, реинвестирования и тщательного отбора ведущих компаний. Действительно, вам даже не нужно принадлежать инвестиционному клубу, чтобы принять эти принципы как часть вашей индивидуальной инвестиционной стратегии.

Но есть четкие преимущества для дисциплины и принятия решений, характерных для инвестиционных клубов. Поддерживая строгий режим регулярных встреч, инвестиционные клубы заставляют индивидуальных инвесторов внедрять активный инвестиционный стиль, в котором продолжается обзор портфеля, и постоянно принимаются инвестиционные решения - покупать, продавать или удерживать.

Кроме того, власть принятия решений инвестиционного клуба находится в его демократии. Каждый член приносит свое образование, опыт и навыки группе, все из которых используются в полной мере при оценке и обсуждении решения. Сила взаимного фонда исходит от профессионального управления, которое может превзойти среднюю рыночную прибыль. Власть инвестиционного клуба исходит из коллективных талантов многочисленных отдельных членов.