Акции авиакомпаний оказались рискованными для инвесторов на протяжении многих лет, но Southwest Airlines (LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) успех во многом соблазняет многих, чтобы перейти на историю успеха. Инвесторы могут получить доступ к акции Southwest Airlines через различные стратегии опционов, включая стратегии, которые имеют ограниченный или определенный риск. В 2015 году Southwest указала, что планирует увеличить темпы роста своих мощностей примерно до 6%. Компания завершила покупку AirTran Airways в 2014 году. Существует множество способов получить доступ к акциям с помощью опционов, в зависимости от того, является ли инвестор бычьим или медвежьим на юго-западе.

Быстрая ставка

Для инвестора, который считает, что цена на Southwest растет, самым основным типом стратегии является покупка опционов на продажу прямо или покупка вертикального распространения бычьих звонков. Опцион колл - это финансовый договор, предоставляющий покупателю право на покупку 100 акций акций Southwest по конкретной цене исполнения до истечения срока действия опциона. Таким образом, инвестор должен время покупки вызова, чтобы поймать восходящий ход до истечения срока действия опциона. С другой стороны, инвестор имеет ограниченный риск при покупке звонка или разглашении.

В отличие от владения базовым фондом с неограниченной продолжительностью, варианты ограничены в свое время. Фактически, по мере того, как варианты движутся к истечению, они обычно снижаются в стоимости из-за распада времени. Таким образом, владение опционами - это истощающий актив. Если инвестор не в состоянии своевременно повысить цену или волатильность, существует существенная вероятность того, что этот вариант истечет.

Лучшей стратегией может быть покупка вертикального распространения бычьих звонков. Это предполагает покупку опциона «колл» с более низкой ценой исполнения и продажу опциона «колл» с более высокой ценой исполнения. Это приводит к уменьшению премии, выплаченной в позиции опциона, но также также ограничивает потенциал роста. Максимальная сумма, которую может потерять инвестор, - это платные сборы и комиссионные с премией. Напротив, инвестор мог гипотетически потерять всю сумму своих инвестиций, если акции подешевели до нуля, хотя это маловероятно в такой компании, как Southwest.

В качестве примера предположим, что Southwest торгуется на уровне 40 долларов за акцию. Опцион денежного звонка с ценой исполнения $ 40, срок действия которой истекает через 50 дней, стоит 1 доллар США. 70. Затем инвестор может продать опцион колл с ценой исполнения $ 43 за 50 центов. Это снижает стоимость спрэда примерно на 30%. С другой стороны, продажа звонка в $ 43 снижает максимальную сумму, которую может сделать инвестор. Инвестор составит максимум 300 долл. США по спрэду от 40 долл. США до 43 долл. США, за вычетом 120 долл. США, выплаченных в виде премии за спред и комиссионные, при общей прибыли около 180 долл. США за спрэд.Если цена на Southwest подорожала до $ 50 до истечения срока, инвестор не поймал бы никакого дополнительного роста за пределами окна $ 3.

Долгосрочный подход

Для инвесторов, у которых уже есть длинная позиция на запасе Юго-запада, но хочет получить дополнительный доход с этой позиции, может оказаться уместной стратегия покрытия вызовов. Стратегия покрытого вызова включает в себя продажу опционов по цене звонка по цене выше рынка в эквивалентной сумме до размера длинной позиции запаса. Если акции торгуются ниже цены исполнения проданного звонка по истечении срока действия, инвестор получает всю премиальную сумму. Хотя эта стратегия ограничена в своем риске, она связана с некоторыми существенными недостатками. Инвестор проиграет любой потенциальный потенциал для роста позиции длинной акции до истечения срока действия проданного звонка. Кроме того, если проданный вариант истекает в деньгах, у инвестора будет запас, отозванный. Таким образом, инвестор потеряет базовую позицию. Чем ближе к деньгам проданный опцион колл, тем больше премии получает инвестор. Таким образом, инвестор может корректировать риск стратегии, в зависимости от рыночных условий, и цену, по которой акции могут быть вызваны.

Для получения дополнительной информации о запасах авиакомпаний, проверьте, является ли отрасль авиакомпаний в олигополии?