Учитывая всю неопределенность в мировой экономике - проблемы задолженности, смягчение программ, безработица и т. Д. - многие инвесторы чувствовали себя комфортно в области владения драгоценными металлами. Разработанный для защиты от инфляции и двусмысленности на рынках, класс активов содержит много апелляции. Таким образом, золото, серебро и даже платина и палладий стали теперь портфельными портфелями. Несмотря на то, что есть много споров о том, действительно ли инвесторы вообще владеют драгоценными металлами, существует еще более решительная дискуссия. Как они должны получить эту информацию?
Бум биржевого фонда (ETF) позволил инвесторам получить свои металлы за счет различных фондов, которые отслеживают фьючерсные контракты - например, PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Silver Fd26. 49 + 2. 56% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - или владеют физическими слитками, например Акции SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Тем не менее, есть сильный вокальный лагерь, который считает, что владение физическим металлом, в сейфе или банковском хранилище, - единственный способ пойти. Для тех инвесторов, которые хотят использовать рынок серебра, выбор между двумя методами не так уж прост.
Скажите «Да» Фондам
Фонды, такие как Серебряный траст iShares (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) позволили обычным розничным инвесторам использовать рынок серебра. Тем не менее, есть много плюсов и минусов, которые согласуются с этим решением, вместо того, чтобы покупать физические серебряные слитки.
В отличие от золота, которое рассматривается как ценная ценность, серебро также пользуется широким использованием во многих промышленных приложениях. Металл установил использование в автомобильном секторе, в различных продуктах электроники, в солнечных батареях и в фотографии. Новые технологии, такие как серебряные оксидные батареи, серебряные проводящие чернила и различные нанотехнологии на основе серебра в медицинских приложениях, быстро становятся стандартами в их отраслях.

Этот промышленный спрос делает цены на серебро «более живыми», чем золото, и в целом реагируют на различные измерения производственных данных. Учитывая этот факт, ETF, которые отслеживают цены на серебро или фьючерсы, могут быть лучше по сравнению с физическими слитками, так как они могут быть проданы довольно легко, если инвесторы считают, что цены слишком пенистые.
Тогда есть затраты на рассмотрение. Покупка физических слитков любого драгоценного металла происходит с дополнительными расходами, о которых инвесторы могут не думать. Во-первых, инвесторы чаще всего платят от 10 до 20% в комиссиях за приобретение серебряных монет и слитков, в зависимости от источника. Например, Монетный двор Соединенных Штатов выпускает несколько серебряных слитков, причем самым популярным из них является американский орел с одним унцией. По последней цене 62 доллара. 95 для части без циркуляции, эти монеты продаются с жесткой премией к ценам на серебро.Аналогичным образом, другие монетные монетные дворы, такие как Королевский канадский монетный двор, также производят несколько серебряных слитков. Однако эти монеты несут аналогичную премию при покупке непосредственно с монетного двора. Сторонние поставщики также существуют, но опять же, премия за место распространена.
Затем следует учитывать затраты на хранение. Сейфы и банки могут составлять в среднем 40 долларов США в месяц, а домашние сейфы могут варьироваться в тысячах, в зависимости от размера, в то время как IRA и металлы драгоценных металлов поступают с годовыми сборами за хранение. По стоимости одной акции, которая торгуется примерно по спотовым ценам, а всего лишь 50% ежегодных расходов, инвесторы могут получить доступ к серебру через ETF.
Не рассчитывайте на Physical Bullion
Тем не менее, инвесторы не должны так быстро игнорировать преимущества владения физическими серебряными слитками. Возможно, самым большим является риск контрагента, связанный с владением одним из ETF или, возможно, даже больше для инвесторов, владеющих биржевой нотой (ETN), такой как UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5 4. 38 Ser -A-Lnk для UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Акционеры фактически не имеют права собственности на металл, если только они не являются уполномоченным участником, если они идут с ETF. С другой стороны, когда вы владеете настоящим серебром, это ваше. Если мир «сумасшедший», у вас есть хранилище хранилища прямо в ваших руках или хранилище. Этот факт подчеркивает первостепенную причину, по которой большинство инвесторов выбирают драгоценные металлы в первую очередь: страхование.
Прекрасный пример потенциальных проблем с риском контрагента связан с недавним банкротством в MF Global в конце 2011 года. Инвесторы, которые держали складские квитанции для серебряных слитков на счетах фирмы, их активы были заморожены и объединены вместе. Ликвидатор по доверенности в суде одобрил банкротство, заплатив этим инвесторам около 72 центов за доллар за свои запасы. Другими словами, эти инвесторы потеряли 28% своих слитков. С некоторыми участниками серебра, претендующими на манипуляции на серебряных рынках в отношении многих крупных спонсоров ETF / ETN, владение физическими слитками может окупиться в реальном конце.
Наконец, сборы ETF оказывают эрозионное влияние на их базовые цены. Многие из финансируемых физически фондов продают часть своих слитков для оплаты своих расходов. Сверхурочные, это привело к тому, что цены акций отслеживались меньше, чем пятно. К концу 2011 года популярный iShares Silver Trust соответствовал 3. На 6% меньше серебра с момента его запуска в 2006 году, поскольку пошлины подорвали количество слитков, которое у него есть.
Итог
Для инвесторов, желающих получить доступ к серебряным рынкам, у обоих физических и финансовых слитков, а также при покупке ETF есть свои плюсы и минусы. В основном, это сводится к тому, что они ищут. Если инвестор ищет легкую и мгновенную инвестицию серебра, фонды растут. Однако, если человек действительно считает, что финансовая система рухнет, физическое серебро станет идеальной альтернативой.Возможно, владение обоими было бы самым разумным шагом.