Robo-advisor Betterment недавно опубликовал заголовки, когда объявил о планах предложить весь онлайн-план 401 (k) по обменному фонду (ETF). Хотя они технически не первый 401 (k) robo-advisor, они являются первыми из основных игроков в робовом пространстве для выхода на этот рынок. Robo-advisors оказали свое влияние на мир инвестиционных советов для индивидуальных инвесторов. Будет интересно посмотреть, может ли эффект Betterment войти в пространство 401 (k). Также будет интересно узнать, будут ли другие robo-advisors следовать за их руководством на этом рынке.

Что они будут предлагать?

Согласно The Wall Street Journal , «Betterment LLC» в пятницу сообщила, что, начиная с начала следующего года, она предложит компаниям только онлайн-401 (k) план с меню из 13 недорогих акций и облигационные биржевые фонды от компаний, включая Vanguard Group и BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). «Участники заполнит анкету, которая спросит их о возрасте, целях, зарплате и чистой стоимости. Оттуда алгоритм Betterment будет генерировать портфель для них таким же образом, что и сайт для текущих клиентов. (Подробнее см. Ниже: Как лучше работать и зарабатывать деньги? )

Кому это будет?

Сборы, взимаемые Betterment (которые исключают коэффициенты расходов для базовых ETF), будут варьироваться от 60 базисных пунктов для планов с активами менее 10 миллионов долларов, вплоть до 10 базисных пунктов для планов с 1 миллиардом долларов или более в активах. Для планов с активами менее 1 миллиона долларов будет установлен единовременный сбор за 1 500 долларов США. Я подозреваю, что основным рынком обслуживания Betterment будет меньший план, но это может понравиться более крупным планам, особенно тем, у кого явно более молодая рабочая сила.

В прошлом выбор небольших планов часто продавался страховыми компаниями или брокерскими фирмами и был либо завершен в аннуитете группы, либо состоял в основном из дорогостоящих паевых инвестиционных фондов. Более крупные работодатели обычно имеют ряд недорогих вариантов, включая коллективные тресты, институциональный индекс и активные паевые фонды и другие варианты, недоступные для небольших планов. Кроме того, план, состоящий полностью из управляемых портфелей, может не привлекать работодателей с большой рабочей силой с различными потребностями. (Более подробно см .: Что такое лучший робото-советник? )

Однако меньшие работодатели, стремящиеся снизить издержки и желающие простого, олл-ин-решения, включающего помощь своим сотрудникам, могут тяготеть к услуге вроде Betterment's. Betterment будет служить 3 (38) фидуциарным планом, что означает, что они берут на себя всю ответственность и ответственность за инвестиции в планы. Кроме того, Betterment предложит некоторую степень настройки в документе плана, а не только один прототип.

ETFs в 401 (k) Планы

На сегодняшний день ETFs в планах 401 (k) не имеют большого успеха. Чарльз Шваб Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сделал заголовки в 2014 году со своим планом ETF 401 (k), но предложение медленно завоевывает признание на рынке. Vanguard, второй по величине поставщик ETFs, не видел большого спроса на ETFs в планах, которые он администрирует. (Подробнее см. Ниже: ETF для вашего 401 (k)? )

Некоторые преимущества ETF, такие как ценообразование в реальном времени в течение торгового дня, не имеют значения в 401 (k) рынок. ЕФО также, как правило, достаточно эффективны с точки зрения налогообложения, что опять-таки не является фактором для пенсионного плана. Кроме того, расходы на администрирование ETF в планах должны включать затраты на объединение частичных акций, которые неизменно будут проводиться участниками. Будет интересно посмотреть, как делает предложение Betterment all-ETF. Их акцент, кажется, на стороне советов. Однако, как представляется, основное внимание не уделяется тому факту, что ETF являются инвестиционным инструментом.

Не первый

В то время как Betterment является первым из «нового поколения» robo-advisors, предлагающим план «все включено», на рынке есть другие сервисные услуги robo. Вероятно, самым старым является Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), фирмой, которая существует уже много лет. Они, как правило, предлагают в рамках плана 401 (k). Участники могут получить доступ к своей службе через Интернет через своего провайдера 401 (k) и ввести необходимую информацию. Финансовые двигатели предоставят им распределение на основе вариантов инвестиций, предлагаемых в плане. За дополнительную плату Financial Engines возьмет на себя управление счетом участника на дискреционной основе. Как с бесплатной версией, так и с платной версией «Финансовые двигатели» будут учитывать внешние инвестиционные активы при составлении своих рекомендаций. (Более подробно см .: Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

Другие альтернативы низкой стоимости

Сотрудник Fibuciary на уровне штата Алабама предлагает недорогое администрирование с доступом к широкому диапазон паевых инвестиционных фондов на их платформе более десятилетия. Их сборы очень доступны для небольших компаний. ForUsAll - компания в Сан-Франциско, которая предлагает недорогое решение «под ключ» для небольших компаний. Несмотря на то, что они не являются консультантами-робонами, они проводят своих сотрудников через процесс сбора онлайн-информации, который либо разместит их в соответствующем фонде целевых дат Vanguard, либо если они предпочитают выделение из ограниченного меню предлагаемых инвестиционных пакетов Vanguard. Они служат 3 (16) фидуциарами плана и берут административную нагрузку у владельцев небольших компаний. Многие из старших менеджеров фирмы прибыли из Financial Engines.

Будущее?

Очевидно, никто не знает, что ждет в будущем. Главный независимый конкурент-консультант Betterment, WealthFront, не указал, что они намерены предложить продукт robo 401 (k), чтобы конкурировать с Betterment.Я подозреваю, что подобные WealthFront и некоторые крупные финансовые компании, которые работают в традиционном бизнесе 401 (k), могут играть в ожидании и видеть в терминах входа в это пространство, или в случае Schwab и Vanguard, настроить их 401 ( k) предложение ЕФО. Или, и я просто размышляю, если это будет успешным, я задаюсь вопросом, может ли крупная фирма по финансовым услугам не пытаться покупать Betterment или сотрудничать с ними для своей платформы 401 (k). Это не беспрецедентно с недавним приобретением FutureAdvisor от BlackRock, которое, по всей видимости, было попыткой BlackRock получить доступ к их технологиям. (Более подробно см .: Wealthfront Versus Betterment .)

Я был очень впечатлен усилиями Betterment в этом пространстве после разговора с парой их сотрудников, работающих над их предложением 401 (k). Основываясь на вопросах, которые я им задал, было ясно, что они действительно подумали об этом предложении, прежде чем отправиться жить 1 января 2016 года. Время покажет, успешны ли они, но их предложение 401 (k) кажется твердой альтернативой для компании, которые ищут недорогое решение «под ключ».

Bottom Line

Предлагаемое предложение Betterment 401 (k) создало много заголовков и является логическим продолжением для robo-advisors. Я подозреваю, что это всего лишь первое усилие среди robo-advisors для захвата доли рынка 401 (k), и другие, несомненно, последуют этому примеру. Будьте на связи. (Подробнее см. Что дальше для пространства Robo-Advisor? )