Мир инвестиций представляет нам множество парадоксов. Один из них заключается в том, что, хотя в нем есть огромное количество литературы, в виде книг, журналов, газетных статей, семинаров, интернет-сайтов, телевизионных программ и т. Д., Инвестиции остаются сложным делом, чреватым опасностями и риски различных видов. Просто нелегко получить стабильно хороший доход на разумном уровне риска, если в разное время что-то не происходит. Все это порождает фундаментальный вопрос: что и сколько можно действительно узнать? (См. Учитесь инвестировать в 10 шагов , чтобы узнать, как начать.)

Фундаментальные барьеры в обучении
В любой момент времени есть люди, которые утверждают, что рынки будут расти, а другие, которые утверждают, что они упадут, согласно словам немецкого эксперта Бернда Niquet («Keine Angst vorm nächsten Crash, aktualisierte Taschenbuchausgabe», Piper Verlag, München 2003). И есть также и те, кто говорит, что он будет двигаться боком. Кроме того, те же источники информации могут использоваться для выведения этих противоречивых выводов. Это означает, что нужно быть очень осторожным в отношении «знания» любого типа о фондовом рынке или других инвестиционных рынках.

Не может быть никаких сомнений в том, что трудно узнать что-либо надежное и последовательное в отношении ежедневных (или краткосрочных) взлетов и падений рынков. Можно только реально осмыслить то, что достаточно стабильно, чтобы получить метафорическое сцепление. Например, нет проблем с изучением иностранного языка, принципов математики или даже экономических. Конечно, эти поля развиваются со временем, но есть множество знаний, которые есть, чтобы остаться, и вы можете это изучить.

Это справедливо в ограниченной степени для фондового рынка. Там надежные, последовательные принципы распределения активов и арбитража, короткие продажи и многие другие основные, промежуточные и продвинутые концепции и методы. Запасы сами по себе являются теоретическими объектами, которые не сильно отличаются от десятилетий (или даже столетий) назад. И человеческая психология довольно постоянна на протяжении веков - не то, что это облегчает дело с людьми. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашим учебным пособием . )

Нестабильные индикаторы
Проблема в том, что существует довольно сложная проблема, которая нестабильна. И, в частности, идентичные стартовые ситуации для инвестиций могут в разные моменты времени приводить к совершенно различным созвездиям факторов и результатов. В каждой ситуации доминируют разные аспекты, и то, что сработало или провалилось раньше, теперь может сделать противоположное.

Это означает, что действительно важно, опыт, умение и просто удача. Изучение «теории» незаменимо в качестве отправной точки, но оттуда вам нужно развить чувство реальных ситуаций и научиться распознавать закономерности деятельности и поведения, а также то, как они взаимодействуют друг с другом.

Несмотря на это, на инвестиционной сцене такой опыт и опыт не обязательно надежны, что объясняет, почему даже лучшие профессионалы время от времени терпят неудачу. Такие шаблоны неудачи могут также применяться к людям, которые действительно хорошо образованы и информированы, но просто на неправильном рынке в неподходящее время.

Знание, говорит Никет, является абсолютным (правильным или неправильным), но опыт относительно других людей и конкретной ситуации. Кроме того, мы не знаем, где наши знания начинаются и заканчиваются. И самое главное, мы не знаем, что знаем не .

Некоторые вещи по своей сути противоречивы
Экономика всегда характеризовалась неразрешенными проблемами и диаметрально противоположными взглядами. Например, неоклассицисты увлекаются рынками и оставляют их в покое. Кейнсианцы, прямо противоположные, любят вмешиваться в рынки. (Узнать больше в Могут ли кейнсианская экономика сократить периоды бум-бюста? )

Снижение безработицы также сопряжено с противоречиями. Некоторые политики и ситуации, безусловно, повышают уровень безработицы, а другие сокращают ее, но когда в стране существует 10% безработицы, нет панацеи для получения благополучно снижается до 3%.

Короче говоря, нет четкого правильного и неправильного в таких вопросах, нет подхода к экономическим и финансовым вопросам, который отлично работает в любое время. В результате экономисты всегда возились вокруг, пытаясь понять все, и часто ошибаются. Это означает, что, конечно, можно узнать о споре, но не о правильном пути, которого просто не существует.

Что мы Может Опора на
Чем дольше горизонт времени, тем больше теория применяется. Хотя даже это не является безотказным, ясно, что чем короче горизонт времени, тем более непредсказуемым являются люди, события и инвестиции. (Более подробно см. Долгосрочное инвестирование: горячее или нет? )

На что мы можем положиться, можно исключить то, что действительно и повсеместно нелогично. Обратите внимание, что мы говорим не о иррациональности - это, безусловно, происходит все время. Люди действительно увлекаются и принимают глупые риски. Но нелогично это нечто другое. Например, если кто-то требует инвестиций с низким уровнем риска, они не будут сознательно соглашаться на высокий риск, что нелогично и не произойдет. Точно так же люди ошибаются, но они не намеренно делают то, что не может реально расплатиться, которые обречены с самого начала.

В том же ключе есть много вещей, которые никогда хорошая идея. Инвестиционные портфели должны всегда быть надлежащим образом диверсифицированными, повторно сбалансированными регулярно, а не чрезмерно дорогостоящими и так далее. Есть много доз и донтов, которые могут спасти вас от катастрофы.

Есть также люди, которые неэтичны и нечестны. К сожалению, мы тоже можем положиться на это, но мы можем научиться видеть злодеев до определенной степени. Проблема в том, что новые технологии и идеи неизменно приводят к новым ракетам, мошенникам и формам неправильной продажи.

Мы можем полагаться на обширный теоретический объем инвестиционных знаний, но нам нужно знать его ограничения.Мы можем понять, чего следует избегать, а что должно работать. Но нет ничего, и никто, кто может сказать нам, что будет работать.

Заключение
Литература во всех ее формах позволяет нам избежать различных классических и менее классических ошибок. Однако это не является непогрешимым, и всегда есть новые ошибки и люди, которые хотят разорвать нас по-новому. Существенным моментом является то, что можно многому научиться, но не все, и инвестиционный ландшафт находится в постоянном состоянии.

Что важно, так это развитие более глубокого самоанализа и знание ограничений того, что можно действительно узнать и узнать. Общие, специфические и современные знания являются незаменимыми. Но в равной степени нужно знать, что инвестиции по-прежнему влекут за собой переменную степень неопределенности и удачи. Можно научиться оптимизировать риск и минимизировать как ошибки, так и неопределенность, но последние никогда не могут быть устранены. (Ознакомьтесь с нашими разделами Investing Tutorials - Basics , чтобы узнать больше обо всех финансах.)