Горнодобывающие компании выпускаются в двух размерах: младшие и крупные. Крупными компаниями являются крупные компании, которые разрабатывают месторождения полезных ископаемых и продают их на открытом рынке. Крупные компании проводят разведку, но их основной деятельностью является добыча полезных ископаемых. Юниоры, напротив, представляют собой небольшие поисковые фирмы, которые ищут новые месторождения, но обычно не полностью развивают их самостоятельно. Когда майоры хотят найти больше вкладов, они всегда могут скупать или сотрудничать с юниорами с доказанными запасами. В этой статье мы сравним юниоров и майоров и посмотрим, что каждый может добавить в ваш портфель.

Вопросы ROI с майорами и несовершеннолетними Доход от инвестиций (ROI) является одним из самых важных показателей для большинства инвесторов. К сожалению, ROI не рассказывает всю историю, сравнивая майоры майнинга с младшими добычными запасами. Волатильность юниоров является легендарной, но пятерка лучших юниорских запасов в текущем году неизбежно превзойдет пятерку крупнейших мировых запасов, просто потому, что они находятся на разных уровнях, когда дело доходит до риска и вознаграждения. Вместо того, чтобы смотреть на рентабельность инвестиций, разрыв между этими двумя аспектами связан скорее с оценкой и доходом.

Горнодобывающие запасы как хеджирование инфляции Основные запасы полезных ископаемых предлагают инвесторам очень разные преимущества по сравнению с их меньшими кузенами. Горные майоры, как и материалы, которые они добывают, могут выступать в качестве хеджирования инфляции для инвесторов. Когда уровень инфляции начинает закрадываться, драгоценные металлы и полезные ископаемые с промышленным применением также начинают расти. Поскольку металлы и полезные ископаемые видят ценовые всплески через фьючерсы и покупки на открытом рынке, цены на акции майоров также увеличиваются, потому что запасы, которые у них есть в земле, теперь ценят активы. Несмотря на то, что стоимость запасов майора-майора увеличивается, затраты на добычу полезных ископаемых часто не (или, по крайней мере, не столь резко), поэтому при этих экономических циклах также увеличиваются прибыли.

Подобный эффект имеет место в горнодобывающих юниорах, у которых есть доказанные запасы, но если минералы не выкапываются и не продаются - таким образом, получая прибыль с более щедрым запасом - эффект сохраняется только до тех пор, пока инфляционный цикл.

Признание: преимущество юниоров Многие юниорские акции по добыче никогда не удаляют значительного количества товарного материала из своих находок. Многие движения в ценах на акции являются спекулятивными и основаны на истории компании как на любом из результатов анализа. Более того, майнинг-юниоры могут быть серийными разбавителями, выпускающими акции каждый раз, когда они бегают по капиталу. Когда инвесторы улавливаются, а капитал больше не может быть поднят, младшие младшие быстро сворачиваются и исчезают - иногда снова появляются с тем же управлением и другим именем.

Тем не менее, именно эти риски делают привлекательными для инвесторов младшие горнодобывающие компании; риски настолько высоки, что вознаграждение может быть огромным.Хотя нет никаких сомнений в том, что некоторые инвесторы по добыче полезных ископаемых не имеют ничего общего с юниорами в своих портфелях, младшие майнеры лучше всего рассматривать как место, где можно запасти какой-то спекулятивный капитал, а не ваше яйцо из отложенного гнезда. Юниоры могут предлагать нецензурные оценки, но они также могут быть полным списанием, когда все идет не так.

Доход: основные дивиденды Если младший или крупный, повышение инфляционного цикла в конечном итоге будет сглажено, поскольку инфляция либо уменьшится, либо будет установлена ​​новая норма. Наличие запасов, которые следуют основным экономическим тенденциям, не является хорошим или плохим, но это может привести к неравномерности производительности, в зависимости от того, как и когда вы сравниваете эти запасы с остальными в других отраслях.

Майнинг-майоры часто отстают от крупных акций в других секторах, когда есть рынок быков, если инфляция не станет основным фактором восходящего тренда. Это может разочаровывать инвесторов, но некоторые майоры горнодобывающей промышленности компенсируют своим инвесторам дивиденды. Размер дивидендов зависит от состояния здоровья компании и стадии общего экономического цикла, но инвесторы, ищущие хеджирование инфляции, в сочетании с некоторым доходом, могут делать гораздо хуже, чем майнинг.

Практический результат Как и в случае с каждым решением об инвестировании, выбор между майорами и юниорами сводится к тому, что вам нужно для достижения ваших целей инвестирования. Вы назначили спекулятивный капитал для размещения акций, которые потенциально могут дать огромные прибыли? Если да, то есть много интересных младших акций. Это может быть связано с большим количеством исследований в области управления, финансов, депозитов и т. Д., Но потенциальные вознаграждения находятся на уровне или лучше инвестиций с аналогичным профилем риска.

Вам нужны стабильные фонды дохода, которые могут помочь защитить ваш портфель от инфляции? Тогда майоры майора могут быть лучше подходят. Если вы уже инвестировали в акции с доходами, у вас есть ключевые показатели для оценки запасов майоров с точки зрения дивидендов. Основное различие заключается в том, что эти компании имеют минеральные активы, которые растут и снижаются по стоимости, в результате чего балансовая стоимость колеблется больше, чем большинство дивидендов.

Если вы заинтересованы в горнодобывающем секторе в целом, тогда есть достаточно места для портфеля, относящегося к конкретному сектору, содержащего оба.