По состоянию на февраль золото является самым продаваемым товарным будущим до 2016 года, увеличиваясь на 13%. Снижающиеся фондовые рынки и страх, оседающие на мировых рынках, дали толчок ценам на золото после последних лет неуверенной производительности. Однако не все покупают золото. Goldman Sachs считает, что распродажа фондового рынка и страх вызвали чрезмерные реакции со стороны инвесторов, сказав, что банки имеют много ликвидности, а худшие дни нефти могут быть в прошлом, а замедление роста в Китае должно иметь ограниченное влияние на экономические перспективы США. По сути, товарные аналитики из Goldman рекомендовали ограничить золото, поскольку, по их мнению, нынешние условия не так негативны, как они были сделаны.

Два потенциальных способа, которыми инвесторы могут следовать совету Goldman Sachs для короткого золота, могут быть через DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR13. 82-0. 92% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II71 41-1 77% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Обзор фонда

DB Short Gold ETN - это биржевая нота, которая пытается ежедневно получать обратные результаты в индекс ликвидных товаров Deutsche Bank и оптимальный доход от добычи золота. Фонд DB Short Gold взимает коэффициент расходов в размере 0,75%, не имеет доходности и торгуется с 27 февраля 2008 года.

Фондовый фонд ProShares UltraShort Gold ETF - это биржевой фонд, который пытается обеспечить в два раза обратный от ежедневных цен на золото. ЕФО взимает расходы в размере 1, 57%, не предлагает доходности и торгуется с 1 декабря 2008 года.

Производительность

Фонд DB Short Gold боролся до 2016 года, возвращаясь -12. 98% к февралю 2016 года. Однако трехлетние доходы улучшились до 6. 01% до того, как пятилетние доходы сутулились до -0. 63%. За последние три года у фонда DB Short Gold было стандартное отклонение в размере 16. 59 и пятилетнее стандартное отклонение 18. 48.

Ультракороткое золото ETF дополнительно боролось в 2016 году, но из-за его заемный характер, фонд увидел доходность -24. 63% по сравнению с февралем 2016 года. В ETF ProShares с трехлетней доходностью 7,8%, но с пятью годами -5. 16%. Обращаясь к стандартным отклонениям, эффект использования ETF снова играет роль, поскольку трехлетнее стандартное отклонение находится на уровне 34. 86 и пятилетнее стандартное отклонение составляют 38. 76. Короче говоря, больше рычагов означает большую волатильность.

Лучшие институты, занимающие DGZ и GLL

По состоянию на декабрь 2015 года Jane Street Group LLC является крупнейшим институциональным акционером DB Short Gold ETN с 423, 083 акциями, а затем Envestnet Asset Management Inc.с 141, 756 акциями и Sigma Planning Corp с 12 315 акциями. По состоянию на декабрь 2015 года соответствующие значения фондов составляли 7 долларов США. 24 миллиона, 2 доллара. 42 миллиона и 211 000 долларов США соответственно.

Обратившись к ведущим институциональным держателям ProShares UltraShort Gold ETF, Virtu Financial LLC провела 43, 220 акций ETF по состоянию на сентябрь 2015 года. Susquehanna International Group провела 4 394 акции, а также 25, 600 вариантов вызова и 5, 800 по опционам на ETF по состоянию на декабрь 2015 года. Jane Street Group также поддержала третий по величине институциональный холдинг ультракороткого ETF с 16, 212 акциями и 9 500 контрактов на ETF.

В целом, DB Short Gold ETN и ProShares UltraShort Gold ETF - это два инвестиционных инструмента, которые можно использовать для того, чтобы следовать советам Goldman по короткому золоту. Однако есть несколько отличий, которые следует отметить, например, фонд DB Short Gold не используется, тогда как ProShares ETF является ETF с двойным рычагом. Это увеличение кредитного плеча может быть большим для опытных краткосрочных трейдеров, но для неопытных повышенная волатильность может быть трудно справиться. Цены на золото продолжают расти до 2016 года, но Goldman Sachs и многие другие институты считают, что ралли в золоте может оказаться временным до возобновления нисходящего тренда последних лет.