Недавняя слабость на фондовом рынке может иметь некоторые инвесторы и финансовые консультанты, которые думают о том, как инвестировать в более оборонительную сторону. Фонды медвежьего рынка в основном приносят прибыль, когда падает фондовый рынок. Конечно, любой, кто вкладывает средства в эти виды средств за последние шесть с лишним лет с тех пор, как рыночные минимумы 2009 года не преуспели, если их время во время падения рынка не было хорошим. Удержание этих типов фондов и биржевых фондов (ETF) со временем может быть перетаскиванием портфеля.

Обратные ETFs

Инверсные индексы ETF являются обычным типом фондового рынка. Например, ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 21% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) предназначен для доставки обратной производительности индекса S & P 500 на ежедневной основе, но будет хуже, если держать в течение долгого времени из-за воздействия компаундирования. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - это обратный индексный фонд, который в этом случае пытается доставить дважды обратный возврат индекса на ежедневной основе. Эти ETF являются дорогостоящими, при этом оба показателя составляют 0,89%. Это сравнивается с популярным SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 93 + 0. 18% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает индекс на длительной основе с помощью коэффициент расхода 0,9%, (Более подробно см .: Топ-обратные ETF на 2015 год .)

Активные фонды рынка медведя

Есть некоторые активно управляемые фонды медвежьего рынка, которые будут пытаться зарабатывать на медвежьих рынках и выигрывать от выбранных коротких позиций на всех рынках. Волатильность последних летних рынков повлияла на эффективность этих фондов. Средний фонд медвежьего рынка в Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 31 + 0. 24% Создан с помощью Highstock 4. 2. 6 ), в базе данных добавлено увеличение на 8. 76% по сравнению с за один месяц по состоянию на 31 августа 2015 года. В течение трех месяцев средний фонд получил 9. 26%. Однако в течение трех и пятилетних периодов средний фондовый рынок потерял 20. 36% и 23. 12%, соответственно, в среднем в год.

Знают ли эти фонды?

Индекс обратного индекса ETFs приобрел популярность во время финансовых кризисов и последующего рыночного маршрута в течение 2008-09 годов. Они были полезными инструментами при правильном использовании, и это справедливо и сегодня. В руках опытных и знающих финансовых консультантов эти продукты могут повысить их способность хеджировать риск. Конечно, они являются жизнеспособным инструментом для профессиональных трейдеров. (Подробнее см. Ниже: Топ-5 причин удерживать легальные ETFs для профессионалов .)

Если их используют индивидуальные инвесторы? Я бы сказал, нет, но, конечно, это будет варьироваться в зависимости от конкретного случая. По крайней мере, инвесторы должны понимать риски обратных ETF и более важных ETF с обратным индексом, которые пытаются произвести производительность, которая в два или три раза превосходит базовый индекс.Если вы со временем все поправитесь, вы можете сделать все хорошо, если не потеряете ваши потери быстро. Профессионалы часто теряют рыночные сроки, нет оснований думать, что большинство людей делают это своими инвесторами.

Альтернативы фондам Bear Market

Основной альтернативой фонду медвежьего рынка или обратному ETF является диверсификация и управление рисками при разработке портфеля. Низкая корреляция с акциями - отличный защитный механизм для компенсации влияния падающих цен на акции. Например, связи имеют корреляцию -0. 28 к внутренним крупным капитальным акциям, означающим, что два класса активов движутся в слегка обратных направлениях, и движения имеют низкое отношение друг к другу. Соотношение 1 будет означать идеальное связующее отношение. Иностранные развитые запасы и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) имеют более высокие положительные корреляции с крупными запасами акций и обеспечивают некоторую, но меньшую диверсификацию. Кроме того, обратите внимание на волатильность или стандартное отклонение класса активов или отдельных холдингов по сравнению с другими портфельными портфелями. (Подробнее см. Ниже: Более внимательный взгляд на фонды медвежьего рынка .)

Наличные деньги

Наличные деньги - отличная хеджирование от волатильности рынка. Денежные средства не платят много, особенно в этой среде с низкой процентной ставкой, но она также не теряет денег. Выделение части вашего портфеля наличными может ослабить волатильность и уменьшить потери на понижающихся рынках. Следует отметить, что с появлением новых правил для фондов денежного рынка в 2016 году инвесторы и финансовые консультанты должны будут определить, нужны ли изменения в денежных средствах, которые они используют.

Облигации

Хотя облигации и особенно фонды облигаций не могут быть популярным выбором с надвигающейся перспективой повышения процентных ставок Федеральной резервной системы, их низкая корреляция с акциями по-прежнему делает облигации выборными для рассмотрения. Отдельные облигации могут быть списаны, и если удерживаться до погашения, промежуточные колебания цены из-за любых перемещений процентных ставок в значительной степени неактуальны. Фонды облигаций и ETF поставляются в различных стилях инвестиций, включая краткосрочные. Хотя эти средства могут пожертвовать чем-то взамен, их относительно низкая продолжительность будет держать свою ценность от колебаний, а также долгосрочных средств. (Подробнее см. Ниже: Плюсы и минусы фондов облигаций и фонды облигаций EF .)

Альтернативные фонды

В последние годы наблюдается рост взаимных фондов и ETF, инвестирующих в альтернативные стили. В некоторых случаях они пытаются стать хедж-фондами для масс. Другие, однако, вполне законны и существуют уже несколько лет и предлагают положительные результаты на большинстве рынков, а также помогают смягчить волатильность портфеля. Рыночные нейтральные фонды используют стратегии, включая долгосрочные, а также другие количественные стратегии для достижения значительной положительной отдачи, низкой бета-версии и низкой волатильности.

Фонды, такие как Merger Investor (MERFX) и TFS Market Neutral (TFSMX), имеют долгую репутацию в управлении альтернативными стратегиями. Недостатком является то, что эта защита может быть немного дороже.У фонда Merger коэффициент расходов составляет 1,23%, а коэффициент затрат TFS Market Neutral - здоровенный 2. 02%. Основные виды операций, совершаемых этими фондами, как правило, приводят к увеличению расходов. (Подробнее см. Ниже: Хедж-фонд Mojo для сдерживающего портфеля .)

Распределение активов

Правильное распределение активов может быть лучшей защитной и оскорбительной стратегией для инвестора. Финансовые консультанты могут помочь своим клиентам распределить свои инвестиции таким образом, чтобы обеспечить соответствующий уровень защиты от спада в сочетании с тем уровнем роста, который необходим. Те клиенты, которые вышли на пенсию, могут рассмотреть подход, основанный на ковше, с частями портфеля, выделенными на наличные деньги, для финансирования потребностей в течение следующих нескольких лет без необходимости продажи на медвежьем рынке, умеренного распределения для немного большего роста, но некоторой стабильности и роста распределение для долгосрочных потребностей.

Bottom Line

Фонды медвежьего рынка и продукты обратного индекса могут использовать их, особенно для институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров. Частным инвесторам может быть лучше обеспечена работа по распределению своего портфеля либо самостоятельно, либо совместно с финансовым консультантом, таким образом, чтобы достичь надлежащего соотношения риск / доход для их ситуации. (Подробнее см .: Инвестирование в альтернативные взаимные фонды и ETF .)