Существует две теории, которые используются для описания цен на ценные бумаги на фондовом рынке: эффективная рыночная гипотеза (EMH) и неэффективная рыночная гипотеза. EMH заявляет, что все акции точно оценены в соответствии с их базовой стоимостью, и поэтому у инвесторов нет возможности «побеждать рынок», потому что вся соответствующая информация о акции уже отражена в ее цене. С другой стороны, неэффективная теория рынка утверждает, что определенные рыночные силы работают над созданием неравенства в цене акций по сравнению с реальной дисконтированной стоимостью будущих денежных потоков. (Подробнее читайте в разделе Что такое эффективность рынка и Работа через эффективную рыночную гипотезу .)
Концепция шумовой торговли - одна из тех рыночных сил, которая заставляет цены на акции отклоняться от их истинных ценностей. Термин «шум» описывает постоянные изменения рыночных цен и объемов, которые заставляют инвесторов путаться с направлением рынка. Шумная торговля стала основным аспектом поведенческого финансирования, в котором рассматривается психология торговых решений инвестора.
Большинство шумовых трейдеров считают, что они принимают обоснованные инвестиционные решения, когда они следуют рыночному шуму. Однако сделанные ими сделки часто не основаны на каких-либо фундаментальных данных. Шум трейдеры обычно пытаются прыгнуть на подножку и быстро реагировать, когда они думают, что шум идет на рынок в определенном направлении. Впоследствии они могут принимать плохие решения, чрезмерно реагируя на хорошие и плохие новости. Поскольку шумовые трейдеры всегда следят за ценовыми движениями акций и слушают другие аспекты шума на рынке, их сделки часто могут иметь краткосрочный эффект на рынке. Это связано с тем, что постоянная покупка и продажа этих инвесторов приводит к росту волатильности цен. Однако, поскольку временный горизонт инвестиций увеличивается, влияние торговли шумом становится все менее заметным.
Шумная торговля может иметь долгосрочные последствия в некоторых очень конкретных случаях. Например, если достаточное количество шумовых трейдеров скачут на той же стороне, что касается шума на рынке, это может привести к созданию и эскалации пузыря, подобного тому, который сформировался во время увлечения доткомом в конце 1990-х годов. Когда пузырь, подобный этому, разрывается, рынок может привести к более длительному спаду.
Подробнее … Торговля без шума , Основы денежного потока и Введение в технический анализ .
Что такое обычная стратегия, которую используют трейдеры при использовании цены изменения цены (ROC)?
Изучают прямую торговую стратегию для тренда, обычно используемую трейдерами, реализующими индикатор изменения цены.
Какое влияние инфляция и дефляция оказывают на стоимость акций «голубых фишек»?
Узнайте, как инфляция и дефляция влияют на стоимость акций голубых фишек, и почему инвестиции в «голубые фишки» могут стабилизировать ваш портфель на неопределенном рынке.
Какое влияние оказывают выкуп акций на экономику?
Узнает о влиянии выкупа акций на экономику. Выкуп акций приводит к росту цен на акции, поскольку предложение запасов на рынке уменьшается.