Мероприятия повседневной деятельности в основном определяются поведенческими узорами. Те же поведенческие модели также определяют инвестиционные действия. Вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые инвесторы / трейдеры имеют возможность своевременно продавать рынок практически каждый раз, тогда как другие всегда борется только за безубыточность? Скорее всего, это потому, что успешные инвесторы научились преодолевать свои поведенческие предубеждения. Знание об этих предубеждениях может помочь инвестору избежать и преодолеть трюки, которые ум может сыграть . (Чтобы узнать больше о том, как избежать общих предубеждений, прочитайте 4 «Поведенческие уклоны и как их избежать».)

Поведенческие уклоны можно разделить на две основные категории: когнитивные упреки и эмоциональные уклоны.

Когнитивные уклоны - Это результат неполной информации или невозможности правильно проанализировать и синтезировать информацию. Когнитивные пристрастия, как правило, легче преодолевать посредством адекватного образования и обучения. Общей формой когнитивного уклона является Ошибка игрока.

• Ошибка игрока - Человек, который ошибочно полагает, что определенное случайное событие менее вероятно произойдет после события или серии событий. Например: рассмотрите серию из 20 монетных флип, которые все приземлились с «головами» вверх. В случае ошибки игрока, человек может предсказать, что следующий монетоприемник, скорее всего, приземлится со стороны «хвостов». Эта линия мышления представляет собой неточное понимание вероятности, потому что вероятность того, что голова, играющая на справедливой монетке, всегда равна 50%. Каждый флип из монет является независимым событием, что означает, что любые предыдущие сальто не имеют никакого отношения к будущим флип-рейсам.

Эмоциональные уклоны - Это результат спонтанных реакций, которые влияют на то, как люди видят информацию. Эмоциональные предубеждения глубоко укоренились в психологии инвесторов и, как правило, гораздо труднее преодолеть. Некоторые распространенные типы эмоциональных предубеждений включают в себя:

• Налогообложение - Тенденция переоценки актива, который уже имеет инвестор. Проще говоря, инвесторы склонны придать большую ценность принадлежащим им активам, а не тем, которые у них нет. Это смещение приводит к тому, что инвесторы держатся за актив слишком долго и, возможно, теряют деньги в этом процессе.
• Эффект безубыточности - Это говорит о том, что инвесторы, которые потеряли деньги, часто перескакивают на возможность компенсировать свои потери. Стремление к безубыточности может побудить инвестора, делающего убытки, делать ставки, которые они иначе не предприняли бы.

Итог

Исследования по поведенческому финансированию направлены на то, чтобы дополнить традиционные финансы путем распространения информации среди инвесторов и менеджеров портфеля о силе предубеждений. При надлежащей подготовке и образовании можно сформировать инвестиционное поведение для преодоления и избежать этих предубеждений.