В 2009 году, пытаясь контролировать политическое инакомыслие, китайское правительство заблокировало сайт социальной сети Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в Китайской Народной Республике. Китайские граждане были вынуждены обратиться к доморощенным альтернативам, которые более легко контролируются и цензуры. Один из самых популярных - Weibo (WB WBWeibo99. 21 + 2. 90% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), услуга микроблогов, похожая на объединение Facebook и Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). В этой статье мы сравним Weibo с Facebook, взглянув на их пользовательские базы, их фундаментальную статистику и возможности их будущего роста. (Обратите внимание, что Weibo, ранее известный как Сина Вейбо, был выделен из Сины (SINA SINASina Corporation110. 03 + 0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в отдельную компанию . Однако Сина сохраняет контрольный пакет в Вайбо на 56,9%.)

База пользователей

По состоянию на март 2015 года Weibo сообщила о 198 миллионах активных пользователей в месяц, что на 38 процентов больше, чем в годовом исчислении (год к году). Большинство ежемесячных активов (86 процентов) поступают с мобильных устройств. Ежедневные активные пользователи в марте составляли 89 миллионов пользователей - рост составил 34 процента в годовом сопоставлении. Рост абонентской базы привел к увеличению на 43 процента в годовом исчислении чистой прибыли до 96 долларов США. 3 миллиона, рост доходов от рекламы и маркетинга на 53 процента в годовом исчислении до 79 долларов США. 2 миллиона и 9-процентное увеличение услуг Weibo с добавленной стоимостью (VAS) до 17 долларов США. 1 миллион (VAS в этом случае относится к музыке Weibo, мелодии звонка и функции загрузки изображений).

Facebook, с другой стороны, сообщил в среднем о 936 миллионах активных пользователей ежедневно, что на 17 процентов выше среднего. Мобильные ежедневные активные пользователи в среднем 798 млн., Или 31% в годовом сопоставлении по сравнению с первым кварталом / 2015 годом. Гигант социальной сети утверждал, что 1. 44 млрд. Активных пользователей в месяц с 1,25 млрд. Из них получают доступ через мобильные устройства. Удивительный рост числа пользователей, переведенных в доход первого квартала в 3 доллара. 54 миллиарда, увеличившись на 42 процента по сравнению с первым кварталом 2014 года. Доход от мобильной рекламы в 1 квартале 2015 года составил 73 процента от общего дохода от рекламы, что на 59 процентов больше по сравнению с первым кварталом 2014 года. Однако платежи и другие сборы снизились на 5 процентов по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 226 миллионов долларов.

Основы

Ниже приведена таблица сравнения Weibo с Facebook через несколько коэффициентов. * В соответствии с их соответствующими доходами, найденными на их сайтах отношений с инвесторами, Weibo обладает 284 долларами. 3 миллиона наличными и эквивалентами денежных средств, в то время как Facebook имеет более 3 долларов США. 4 миллиарда наличных средств и их эквивалентов.

Операционная маржа	Цена заработка (PE) (вперед) / PE (TTM)	Коэффициент текущей ликвидности	Отношение долга к капиталу (DE)	Возврат на капитал (ROE)	Возврат по активам (ROA)
Facebook	35.83%	30. 58 / 78. 23	8. 59	. 50	10. 36%	9. 91%
Weibo	-6. 37%	26. 35 / NA	5. 21	0. 00	-15. 64%	-2. 07%
Промышленность	5%	47. 3 (TTM)	NA	18. 86	NA	NA

* Все коэффициенты можно найти в Yahoo Finance

Неудивительно, что Facebook, являющаяся крупнейшей социальной сетью в мире, предлагает большую отдачу от капитала, активов, более высокую операционную прибыль и более сильный баланс. Глядя на диаграммы двух акций, совершенно очевидно, что, хотя акции Facebook постоянно растут с 2012 года, акции Weibo в последнее время делают полную противоположность. Продажи в Weibo с максимумов в $ 26. 08 в сентябре 2014 года, до минимумов в 12 долларов. 11 февраля этого года объясняется сокращением базы пользователей из-за конкуренции со стороны мобильного приложения Tencent для мобильных чатов WeChat. Также виноваты могут быть постановления правительства Китая, запрещающие использование псевдонимов для создания счетов. По словам Forbes, пользователи Weibo видят, что правительство настаивает на реальных именах как на способ наблюдения за критикой правящей партии.

Перспективы роста на 2015 год

В настоящее время в Weibo прогнозируется рост прибыли на 350 процентов в 2015 финансовом году, отношение PE к росту (PEG) составляет 2,85, а цена - 20 долларов США за акцию. Хотя Weibo все еще работает с убытком в 2 доллара. 8 миллионов долларов США, это резкое сокращение от потери за предыдущий год в размере 47 долларов США. 4 миллиона долларов США.

Руководство Weibo также прогнозировало, что выручка составит от 102 до 105 млн. Долл. США во втором квартале 2015 года, наравне с доходами в 1 квартале в 105 долл. США. 2 миллиона. Руководство ожидает роста выручки на основе ряда запланированных инициатив с Alibaba (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которому принадлежит 18% акций Weibo. Эти инициативы включают партнерство Weibo с мобильным платежным сервисом Alibaba, AliPay. Пользователи могут использовать Alipay для оплаты счетов, проведения встреч, проверки и оплаты дорожных билетов и других платежей.

2015, по-видимому, является переходным годом для Facebook, поскольку он продолжает совершенствовать свое все более популярное приложение Messenger , а также другие мобильные технологии; рост консенсус-доходов относительно невелик. 92%, соотношение PEG близко к показателю Weibo в 2. 36. Facebook продолжает наблюдать значительный рост в вышеупомянутом мобильном сегменте, при этом доходы от мобильной рекламы выросли на 24 процента по сравнению с первым кварталом 2014 года, составив 73 процента от общего дохода от рекламы. Фактически, Facebook намеревается извлечь выгоду из растущего значения мобильных устройств, продвигая приложения, которые позволяют владельцам бизнеса настраивать свои страницы со своего телефона, а также больше фокусироваться на видео с Facebook. Во всем мире 75 процентов всех видео в Facebook просматриваются через телефоны.

* Все оценки роста можно найти на Nasdaq. com

Bottom Line

В настоящее время 198 миллионов активных пользователей Weibo составляют треть от своего пика в 600 миллионов в 2010 году. Однако, похоже, что Weibo переживает возрождение после его продажи с Сины.Консенсус инвесторов весьма оптимистичен для его перспектив роста на 2015 год и последующий период. Facebook, похоже, все больше растет, хотя 2015 год может быть немного затишью с точки зрения прибыли, поскольку Facebook переходит в мобильное устройство и продолжает развивать монетизирующие возможности Instagram и WhatsApp. С форвардными ценами на прибыль в 20-е или выше, обе эти компании могут показаться немного дорогой для ориентированного на стоимость инвестора. Если оценки Улицы следует считать правильными, Weibo может быть хорошим ростом в ближайшие месяцы. Однако в долгосрочной перспективе неясно, что Weibo сможет расширить значительную базу пользователей за пределами Китая.