Новое фидуциарное правило Департамента труда уже оказывает существенное влияние на отрасль финансового планирования. Хотя это новое правило, скорее всего, будет оспорено в суде одним или несколькими истцами в отрасли, многие брокерские дилеры и компании по страхованию жизни готовятся к изменению своих бизнес-моделей в соответствии с этим правилом.

Одной из основных областей, где это правило проявляет свое присутствие, является отрасль аннуитетов, где консультанты теперь обязаны раскрывать комиссии, которые они получают от продажи этих продуктов. Это может привести к ренессансу для платных аннуитетов, которые до сих пор получили мало внимания. Но эти транспортные средства могут представлять будущее отрасли аннуитетов в будущем, особенно если правило Департамента труда будет проводиться в суде.

Вот почему. (Более подробно см .: Влияние фидуциарного правила на продажи аннуитетов. )

Текущая среда

Департамент труда создал фидуциарное правило в ответ на критиков отрасли, которые считают, что продажа переменных и индексированных продуктов аннуитета часто не выполняется с учетом интересов клиента. Во многих случаях они чувствуют, что эти продукты продаются из-за высоких комиссий, которые они платят советнику.

Многие из этих продуктов также опубликовали плохую производительность и имеют очень высокие комиссионные и сборы за сдачу. Правило DoL, таким образом, предназначено для создания большей прозрачности для клиента, а также для поддержания советника более высокого уровня обслуживания, чем традиционный стандарт пригодности, который просто требовал от консультантов использовать продукты, которые считались «подходящими» для клиента. (Для соответствующего чтения см. Фидуциарное правило: планировщики видят необходимые изменения. )

Влияние DOL

Новое правило Департамента труда гласит, что консультанты, которые работают с аннуитетами, пенсионными планами или счетами в любом качестве, теперь относятся к стандарту фидуциария. Это означает, что теперь им необходимо безоговорочно превзойти собственные интересы своих клиентов. Он также требует, чтобы они раскрывали всю свою компенсацию своим клиентам вместе с любыми потенциальными конфликтами интересов.

Кроме того, вся полученная компенсация должна считаться «разумной», что правило не совсем четко изложено. Однако это, скорее всего, означает, что эпоха больших комиссий для консультантов от продажи продуктов аннуитета будет прекращена. (Более подробно см .: Что такое фидуциарная политика DoL для консультантов. )

Отраслевой отклик

Страховая отрасль была занята очисткой своих платных продуктов аннуитета и обновлением их для текущих использовать.Эти продукты взимают плату за текущий актив, а не комиссию. В результате они освобождаются от требований освобождения от процентов по контракту Департамента труда (BICE), которые по-прежнему разрешают продажу традиционных переменных контрактов до тех пор, пока выполняются определенные правила и условия (например, раскрытие комиссий и обещание, что контракт безоговорочно отвечает интересам клиента).

Многие из новых комиссионных контрактов поставляются с очень короткими графиками сборов за сдачу, что делает их более ликвидными. Например, один контракт оплачивает только 2% -ную пошлину за первые два года контракта и 1% на третий год. И эти сборы применяются только к доходам по контрактам или к 10% от выплаченной премии.

Практический результат

Правило Департамента труда может привести к радикальным изменениям в отрасли планирования выхода на пенсию, и, вероятно, будет существенное увеличение использования гонорарных продуктов аннуитета. Многие клиенты могут воспользоваться новой структурой вознаграждения этих продуктов, и теперь советники могут быть менее склонны использовать их, кроме случаев, когда они действительно необходимы. Время покажет, будет ли правило DoL эффективно бороться с ненужными продажами этих продуктов. (Для соответствующего чтения см .: Некоторые аннуитеты теряют исключение фидуциарного правила. )