Найти скрытые фондовые самоцветов, которые аналитики игнорируют

Клан Баруха - старейшая семья которой служат Ротшильды и Рокфеллеры. Настоящие хозяева всегда в тени (Ноябрь 2024)

Клан Баруха - старейшая семья которой служат Ротшильды и Рокфеллеры. Настоящие хозяева всегда в тени (Ноябрь 2024)
Найти скрытые фондовые самоцветов, которые аналитики игнорируют
Anonim

Если фондовый рынок находится на бушующий бычий рынке или переживают один из его общих исправлений, есть аналитики, трудно на работе. Они покрывают отдельные акции, облигации, фонды и весь рынок как стратеги. В то время как большинство аналитиков разделяют одну и ту же цель - оценить инвестиционную ценность компании - их методы и практика могут широко варьироваться. Аналитики также склонны связывать свое освещение с крупными и популярными акциями, оставляя мало места для компании, чтобы удивить рынок обнаженными новостями. Он также оставляет многие компании открытыми для открытия. Если большинство аналитиков освещают крупные акции, то разумный инвестор может найти следующий неоткрытый запас. (Думаете о том, чтобы полагаться на рекомендации аналитиков для вашей следующей сделки? Мы покажем вам, что следует учитывать. Для получения дополнительной информации прочитайте Что нужно знать о финансовых аналитиках .)

Бизнес аналитиков
Аналитики могут работать на стороне покупки компаний, оценивающих бизнес, для собственного использования и продажи своих исследований на рынке. Продажи сторонних аналитиков, с другой стороны, как правило, дают представление покупающей общественности и часто могут заинтересовать компанию, которую они рекламируют. В любом случае, оба типа аналитиков тратят большую часть своего времени на поиск финансовых отчетов и отчетов о доходах. К сожалению, для среднего инвестора, похоже, нет никаких рифм или причин, по которым аналитик выбирает, какие компании или почему они выбирают этот путь. Они также столкнулись с расшифровкой широкого спектра аналитических мнений, поскольку многие компании отошли от традиционных оценок «покупать» и «продавать» в прошлом. (Узнайте больше в Аналитик прогнозирует бедствие заклинаний для некоторых акций .)

Охват
Любой, кто тратит время на чтение отчетов об инвестиционном исследовании, знает, какое внимание уделяется некоторым запасам. Подобно конкурсу популярности в старшей школе, неизбежно, что аналитики на стороне покупки и продажи тяготеют к самым популярным акциям. Если аналитик не назначен этому сектору или не считается экспертом в этой компании, выбор может быть по многим причинам. Между рыночной капитализацией и аналитическим покрытием всегда была какая-то связь, поэтому неизбежно, что крупные компании, такие как IBM и Exxon, будут иметь всесторонний охват.

Вот несколько примеров числа аналитиков, охватывающих некоторые из крупных акций в январе 2010 года:

Компания Сектор Рыночная капитализация (млрд.) Количество аналитиков покрытие
IBM Технология $ 175 22
Exxon Энергия $ 325 19
GE Капитальные вложения $ 175 14
Microsoft Технология $ 280 30

Итак, почему более 20 разных аналитиков должны покрывать одну компанию, если компаниям не разрешено предоставлять какую-либо инсайдерскую информацию кому-либо?Вам также нужно задаться вопросом, сколько аналитической работы нужно было бы сделать, если бы так было сделано. Одна из проблем с таким количеством аналитиков заключается в том, что в экономических циклах есть определенные моменты, когда из-за неопределенности многие аналитики оцениваются в узких пределах. Это может быть особенно странно, поскольку многие аналитики предпочитают, чтобы их оценочные модели были лучше, чем остальные. В то время как это немного подозрительно время от времени, ежеквартально сообщаемые цифры часто близки к средним оценкам всех аналитиков.

Хотя это делает аналитики похожими на то, что они довольно хорошо справляются с этими компаниями, как они могут реально повысить ценность? Вы не можете забрать финансовую газету или включить финансовые новости, не услышав о «неожиданностях прибыли». Это потому, что сюрпризы прибыли могут стимулировать движение цены акций вверх или вниз. Если все аналитики действительно сообщают общедоступные новости, вы можете просто купить компанию и проигнорировать аналитика. Хорошие аналитики, которые глубоко вникают в исследования, приносят значительную ценность, но вы должны читать за пределами заголовков. Хотя аналитики внедряют более совершенные модели и дальнейшие исследования, чем то, что является общим для каждодневного инвестора, аналитические оценки часто сразу отражаются в цене акций закрытой фирмы. (Чтобы узнать больше о неожиданностях прибыли, прочитайте Удивительные результаты заработка .)

Система рейтингов
. Как и в случае с технологическим пузырем, большинство аналитиков использовали более упрощенные рейтинги, такие как старые форматы просто купить или удерживать. Это было очень просто и легко понять, но это также оставило слишком много вариантов покупки и продажи до интерпретации. Это стало еще более очевидным, так как инвестиционные банки, берущие новую акцию, отметили рейтинг покупки на этом складе.

Хотя некоторые фирмы по-прежнему придерживаются прямой покупки или продажи, многие из них перешли на более сложную систему цифр, букв и рейтингов, таких как «сильная покупка». Вы можете увидеть «инициировать покрытие», «выполнить рыночную работу», «рынок хуже» или даже «нейтральный» в качестве рейтинга. Номера и буквы немного легче читать и более черно-белые. Для среднего инвестора здесь хорошее правило: если у аналитика есть какой-то положительный язык в их рейтинге, это их косвенный способ сказать покупку акций. Поэтому, если вы доверяете этому аналитику, выкупите. Как только язык начнет двигаться даже слегка отрицательно, вы можете предположить, что он близок к звонку на продажу, как на самом деле это говорит. Этот диапазон рейтингов облегчает аналитикам быть правильными или неправильными и отнимает некоторое давление со стороны, чтобы называть вершины и днища. В летучие времена вам нужно поймать тонкие подсказки.

Акции с низким уровнем аналитики
Хотя аналитик, охватывающий компанию вместе с большой аудиторией, может быть не лучшим источником для новостей, тем более что эти мнения уже будут включены в цену акций, вы можете потенциально извлечь выгоду из аналитик, который охватывает эти нелюбимые акции или будущие драгоценные камни.Вот список компаний в январе 2010 года, в которых мало аналитиков, охватывающих их. Основное различие в подобных компаниях, помимо их гораздо меньшего размера, - это расхождение между оценками аналитиков. Инвестор может выиграть, если подобрать подходящего аналитика. Обычный феномен в финансах возникает, когда имеется небольшой объем покрытия для определенного сектора или запасов. Эти инвестиции, как правило, превосходят более широкую деятельность фондового рынка, поскольку прибыль часто выходит за рамки прогнозов аналитиков.

Сектор Рыночная капитализация (млн.) Число аналитиков, покрывающих Дэйв Мэдден
Товары народного потребления $ 740. 70 5 Schweitzer Mauduit
Товары народного потребления $ 1, 300 1 SL Industries
Технология $ 55. 0 1 YadkinValley Financial Corp.
Финансовый $ 57. 42 5 Все эти компании очень разные, но они разделяют ограниченный охват аналитиков. Это может быть по многим причинам, таким как отсутствие институциональной собственности, низкий объем, ограниченная активность в области инвестиционного банкинга, отсутствие поддержки или слишком мало для тех, кто заботится о них. Есть тысячи таких компаний, которые просто ждут от инвесторов, и аналитики уже начали процесс для вас. Все, что вам нужно сделать сейчас, это сравнить и сопоставить оценки и решить, какой из них, по вашему мнению, вероятнее всего произойдет на основе ваших личных оценок и послужной список аналитиков. Если вы делаете ставку на правильную сторону, и компания оправдывает оценку - или, возможно, бьет ее с большим отрывом, то вы, возможно, нашли нелюбимый драгоценный камень.

В то время как компании с ограниченным аналитиком - отличное место для поиска новых драгоценных камней, настоящие сокровища - это те компании, которые еще не охвачены аналитиками. Как и те, у кого ограниченное освещение, есть много причин, по которым аналитики не освещали их. Недостаток инвестиций в компании, которые еще не охвачены аналитиками, заключается в том, что вы полностью сами по себе и должны начать с нуля. Вам нужно выяснить, какой тип модели дохода можно использовать, определить стабильность своих дивидендов и т. Д.

Этот недостаток также является ключом к поиску непокрытых драгоценных камней, особенно когда рынки имеют значительные коррективы. Поиск запасов, которые не были покрыты, - лучшее место для поиска следующей горячей компании, возможно, даже следующего Apple, ожидающего ее открытия. Некоторые из лучших времен в экономическом цикле для поиска этих драгоценных камней являются поворотными моментами, когда одна компания превосходит другие из-за какого-либо проприетарного продукта или услуги или капитализируется на фоне падения других компаний, скупая изогнутые и дисконтированные активы среди пепла спад. (Узнайте, какие типы акций хорошо работают в период экономического спада. Прочтите

Отрасли, которые переживают спад .) Практический результат

Бизнес исследования, похоже, изобретает себя когда-либо, когда мы видим некоторые важные изменения рынка, но базовая концепция никогда не меняется, помогая инвесторам понять компании и оценить инвестиционную привлекательность компании.
Аналитики, как правило, собираются вокруг компаний с большими рыночными шапками и даже те, которые не так велики, но находятся в популярной толпе. Вы можете выбрать, кто будет следовать как с стороны покупки, так и с продажи, но вы вряд ли найдете здесь обнаруженные драгоценные камни. Скорее всего, все аналитики анализировали руководство и руководство компании. В этих случаях стада, как правило, стекаются к середине, и ваши шансы увидеть большие сюрпризы прибыли ограничены. Настоящие жемчужины будущего находятся в тех запасах, которые мало покрыты или не покрыты вообще. (Узнайте, почему маленькие компании имеют наибольший потенциал для роста. Отъезд

Маленькие шапки имеют большие преимущества .)