Трейдеры Momentum ищут сильные тенденции, опираясь на агрессивные стратегии, которые покупают высоко и продают выше на длинной стороне или продают дешево, и снижают на короткой стороне. Плоские рынки могут подорвать эту тактику, снижая прибыль, поскольку большинство акций и индексов застревают в относительно узких границах торговых диапазонов.

Плоские рынки представляют собой дополнительный контрольно-пропускной пункт для стратегий импульсов, поскольку они полагаются на покупку прорывов и распродажу. Торговые диапазоны нарушают этот агрессивный подход, с попытками продвинуться выше сопротивления или опуститься ниже поддержки, обычно привлекающей развороты, которые могут наказать новые позиции с внезапными потерями.

Существует четыре распространенных способа, с помощью которых трейдеры-импульсы могут приспосабливаться к плоским рынкам:

• Уменьшить частоту торгов, ожидая нового движения вверх или нисходящего тренда, чтобы привести его в движение.
• Уменьшить размер позиции, сохраняя при этом стратегию момента, уменьшая убытки, когда рынки разворачиваются после пробоя или пробоя.
• Сократить период ожидания, ища операции с импульсом в более короткие временные диаграммы.
• Найдите ценные бумаги или сектора с сильно трендовым действием, которые расходятся с диапазонными индексами.

Рынки могут тратить длительные промежутки времени на шлифование, консолидируя прошлые тенденции и снижая уровни волатильности. Уменьшение частоты уменьшает просадки, но не позволяет извлечь выгоду из ограниченных возможностей, которые развиваются в течение диапазона. Уменьшение размера имеет такой же эффект, что удерживает торговый план до тех пор, пока рынок не вернется к условиям, поддерживающим стратегию.

Поиск тенденций на модных рынках

Дивергентная производительность в разных секторах предлагает решение, с высокими шансами, что определенные группы будут действовать независимо, когда широкий рынок акций станет плоским. Идентификация этих групп на раннем этапе торгового диапазона снижает разочарование для торговца импульсами, обеспечивая при этом возможности, необходимые для получения прибыли, до тех пор, пока не начнутся очередные крупномасштабные ралли или распродажа.

Утилиты, запасы и обувь для обороны предлагают три группы рынка, которые склонны действовать хорошо на дальнобойных рынках, часто вырываясь из баз и поднимаясь выше в ответ на ротационный капитал, выходящий из бывших высокопоставленных лиц. Это логичный переход, потому что институты рассматривают эти группы как безопасные гавани, притягивая капитал, пока более традиционные импульсы не войдут в новые тенденции.

Используйте относительную проверку прочности, чтобы идентифицировать самые сильные компоненты этих отраслей, а также другие группы рынка, привлекающие капитал в плоских условиях. Один из методов сортирует полный список ценных бумаг по цене по сравнению с 200-дневной EMA. Акции, торгующиеся с высоким процентом выше этой скользящей средней, показывают большую относительную силу, чем те, которые торгуют рядом с ней или ниже нее.

Этот процесс сортировки также может использоваться для идентификации коротких кандидатов, поскольку он создает лидера и отстающий список. Выбирайте самые слабые запасы для коротких побочных игр на плоских рынках, предпочтительно тех, которые ломаются от баз или вблизи многолетних минимумов. Проверяйте график дивидендов, прежде чем продавать короткие позиции, потому что ориентированные на доход ценные бумаги в этих средах становятся более резкими, и вы будете на крючке для выплаты, если будете удерживать дату экс-дивиденда.

Story Stocks

Узкий выбор акций с запасом импульсов выживает при переходе на плоские рынки, потому что они рассказывают привлекательные истории или несут уникальные основы, концентрируя ограниченный капитал на петлю обратной связи, которая может вызывать очень сильные тенденции. Эти игры, как правило, собираются в более высоких группах бета-рынка, включая технологии, биотехнологию и розничную торговлю.

Они также склонны группироваться в нижней части спектра заглавных букв и часто могут быть найдены с помощью трех простых методов:

• Возьмите список компонентов Russell-2000 и примените цену против 200-дневной EMA или другого родственника прочность сканирования.
• Перелистывайте графики компонентов Russell-2000, ища новые еженедельные или годовые максимумы.
• Ищите необычные новости на предрыночном рынке и проверяйте реакцию, уделяя особое внимание ценным бумагам, которые привлекают гораздо больше, чем средние объемы.

Более капитализированные запасы истории легко расположены, потому что они привлекают устойчивый поток новостей и покупки или продажи процентов. Возможно, трейдер импульсов уже отслеживает эти проблемы, потому что они самые популярные игры на активно развивающихся рынках. Выполните короткие продажи с самыми слабыми членами этой группы, одновременно торгуя кандидатами на нижнюю шапку только на длинной стороне.

Сокращение периода ожидания

Согласно популярным знаниям, где-то всегда есть бычий рынок. Самый простой способ найти эти тенденции на плоских рынках - увеличить масштаб и изучить высоколиквидные ценные бумаги в более низких временных рамках. 60-минутный график особенно полезен в этой технике, часто обнаруживая колебания цен от двух до пяти дней и от одной до трех недель, которые производят выдающиеся торги.

Широкие торговые диапазоны предлагают большую прибыль с помощью этой стратегии, при этом трейдер импульсов вводит 60-минутный прорыв в нижней трети диапазона, ожидая продажи в верхней трети или в сопротивлении дальности. Короткие продажи перевертывают эту стратегию, продавая короткие позиции на 60-минутном пробое в верхней трети диапазона и покрывая нижнюю третью или поддержку диапазона.

Период проведения этой методики должен соответствовать уровню комфорта трейдера, потому что быстрые записи и выходы могут быть непригодными для участников, играющих многонедельные или многомесячные тенденции. В качестве альтернативы, он, естественно, подходит опытным трейдерам с деньгами и качелями, которые уже освоили более высокие уровни шума, найденные на более коротких ценовых графиках.

The Bottom Line

Трейдеры Momentum должны уменьшать частоту и размер на равных рынках при поиске запасов истории, которые продолжают тенденцию выше или ниже, несмотря на неблагоприятные условия.60-минутные графики предлагают вторую стратегию момента, помогая мелким тиражам и распродажам в более широких торговых диапазонах.