Крах фондового рынка 1929 года привел к серьезному законодательству, которое навсегда изменило бы ландшафт рынков ценных бумаг. Последующий экономический анализ аварии дал понять, что рынки ценных бумаг и их участники нуждаются в более широком государственном регулировании. Это привело к созданию Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг, агентства саморегулирования, которое осуществляло надзор за всеми видами деятельности всех брокеров-дилеров и зарегистрированным персоналом ценных бумаг по всей стране. С тех пор эта организация была реорганизована в Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA), который продолжает свою функцию регулирования всех аспектов рынков ценных бумаг в Америке сегодня. (Узнайте, какой экзамен вам нужен, чтобы начать свою карьеру в качестве инвестиционного профессионала. Отъезд Нарушение лицензий финансовых ценных бумаг .)
Учебное пособие: Введение в Федеральную резервную систему

История
Как упоминалось ранее, FINRA происходит от своей предшественницы, Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASD). Эта организация была создана в 1939 году как средство реализации различных положений Закона о ценных бумагах от 1934 года и Закона Мэлони от 1938 года. Эта саморегулируемая организация в конечном итоге выделила собственную независимую компьютерную электронную торговую биржу, известную как Nasdaq, которая стоит для Национальной автоматизированной системы торговцев ценными бумагами Автоматизированная система котировок. Эта компьютерная торговая система объединилась с Американской фондовой биржей (AMEX) в 1998 году и полностью разделилась с NASD. Затем FINRA была создана в 2007 году, когда NASD и регулирующая ветвь Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) объединились в новую уникальную сущность. FINRA теперь является официальной саморегулируемой организацией для индустрии ценных бумаг в Америке.

Организация
FINRA состоит из примерно 3 000 сотрудников и имеет штаб-квартиру в Вашингтоне, Д. С. и Нью-Йорке, а еще 20 региональных офисов расположены по всей стране. Он собирает сотни миллионов долларов каждый год в виде доходов, полученных от членских взносов, штрафов, взимаемых с членов, и оценок как от зарегистрированного персонала, так и от тех, кто обращается за ним. Как саморегулируемая организация, она отделена от любого государственного регулирующего органа, но подчиняется SEC и была создана с его разрешения. Он имеет право создавать, внедрять и применять различные правила, касающиеся торговли ценными бумагами, лицензирования и персонала, и в настоящее время управляется советом управляющих. Подзаконные акты FINRA предусматривают, что правление состоит из следующих членов:

• Генеральный директор FINRA
• Генеральный директор NYSE
• 11 публичных губернаторов
• 10 губернаторов отрасли

Губернаторы отрасли должны включать:

• Элемент пола > Независимый дилер / страховой партнер
• Управляющий инвестиционной компанией
• Три губернатора малых фирм
• Один губернатор среднего бизнеса
• Три губернатора крупных фирм
• Те, кто попадает в последние три категории избираются другими членами FINRA.

Существует несколько комитетов, таких как комитет по аудиту и другие специальные комитеты, которые выполняют различные функции или осуществляют конкретные программы. Например, был создан специальный комитет для рассмотрения процедур проверки FINRA в свете скандала с Берни Мэдоффом. FINRA также предлагает омбудсмена, который служит нейтральным и конфиденциальным контактом как для государственных, так и для компаний-членов и представителей, у которых есть вопросы или опасения относительно практики или правил FINRA. (Мы поможем вам уточнить, какой экзамен вы должны предпринять. См.

Серия 63, Серия 65 или серия 66? ) Цель и функция
FINRA регулирует отрасль ценных бумаг во многих возможностях и имеет широкие полномочия в отрасли ценных бумаг, которые должны соблюдаться всеми инвесторами и участниками. Существует четыре основных направления, которые FINRA преследует в своих усилиях по защите инвесторов и надзору за рынками ценных бумаг в Америке: Защита и образование инвесторов

- FINRA провела ряд проектов, направленных на изучение и просвещение общественности по вопросам мир инвестиций. На его веб-сайте есть несколько учебных модулей, которые охватывают различные темы инвестиций, такие как инвестиционное мошенничество и финансовое образование для военнослужащих. FINRA также спонсирует арбитражную программу, которая позволяет инвесторам брать брокеров и других зарегистрированных представителей и их фирмы через посреднический процесс в случае возникновения спора. Почти все новые приложения для учетной записи, которые используются фирмами-членами, теперь включают формулировку, которая обеспечивает клиентов этим правом, а также заставляет их отказаться от их права использовать судебную систему. Арбитражная система состоит из тысяч квалифицированных членов и экспертов, которые обучены непредвзятому суждению в ходе слушаний между инвесторами и брокерами, а также компаниями-членами и их сотрудниками. FINRA также предлагает гранты различным местным группам и организациям, которые стремятся обучать инвесторов и обучать их тому, как инвестировать разумно. Его веб-сайт, www. FINRA. org, предлагает множество ресурсов потенциальным инвесторам, от образовательных модулей до брокерской дисциплинарной истории до разбивки того, как сборы, взимаемые конкретным взаимным фондом, влияют на его эффективность с течением времени.

Регистрация брокера-дилера -

Все компании, которые хотят продавать ценные бумаги в Америке, должны зарегистрироваться в FINRA, чтобы стать лицензированным брокером-дилером. Любая фирма, которая не может этого сделать, подлежит штрафам, штрафам и другим судебным искам и может быть закрыта, если это необходимо. Лицензирование и экзамены по ценным бумагам -

FINRA контролирует более 600 000 сотрудников в США по нескольким возможностям. Во-первых, это требует, чтобы все они подвергались строгой проверке фона, пытаясь вычеркнуть тех, кто имеет судимость. Каждый из них также должен иметь соответствующую лицензию, прежде чем им разрешат проводить операции с ценными бумагами любого рода. Чтобы получить лицензию, каждый зарегистрированный представитель должен сдать экзамен, который проверяет их по предмету, относящемуся к ценным бумагам и сделкам, с которыми они будут иметь дело.В сфере ценных бумаг существует множество лицензий, таких как: Серия 6 -

• Эта лицензия позволяет держателям продавать упакованные инвестиционные продукты, такие как паевые инвестиционные фонды, переменные аннуитеты и паевые инвестиционные фонды. Эта лицензия пользуется популярностью у финансовых планировщиков, страховых агентов и сотрудников банка. Серия 7 -
  

• Эта лицензия позволяет держателям продавать практически все виды безопасности или инвестиций, за исключением фьючерсных контрактов, недвижимости и страхования жизни. Серия 63 -
  

• Эта лицензия распространяется на государственные законы о голубом небе и должна быть получена каждым зарегистрированным представителем в дополнение к Series 6, 7 или другой лицензии. Серия 4, 24 и 26 -
  

• Эти лицензии предназначены для тех, кто контролирует зарегистрированных представителей и охватывает все соответствующие административные и регламентирующие темы, такие как требования к марже филиала и правила опционов. Ведение бухгалтерского учета и дисциплинарной истории -

FINRA ведет обширные отчеты о всех деятельности каждой фирмы-члена и представителя в отрасли ценных бумаг. Фирмы и сотрудники обязаны сообщать обо всех мероприятиях, в которых они участвуют в FINRA на своевременной основе. Любые дисциплинарные меры, принимаемые против какого-либо представителя, фиксируются на постоянной форме в форме U6, доступ к которой может получить общественность на веб-сайте FINRA. (Персональная финансовая информация может быть использована для оценки потенциальных сотрудников. Как вы оцениваете? Отъезд Бад-Кредит задерживает торги на брокерской карьере .) Нижняя линия

FINRA предназначена для обеспечения того, чтобы рынки работают справедливо, а отдельные инвесторы защищены от недобросовестных брокеров и учреждений. Он выполняет эту задачу на различных направлениях регулирования, и на ее веб-сайте имеется множество ресурсов для брокеров и инвесторов. Для получения дополнительной информации о FINRA войдите в свой веб-сайт по адресу // www. FINRA. org / или проконсультироваться с вашим брокером или финансовым консультантом.