Биржевые фонды (ETF) позволили небольшим инвесторам легко инвестировать в классы активов (например, валюты и товары), которые ранее были недоступны для них, или выполнять стратегии (например, короткие продажи и хеджирование), которые заметно отличаются от типичного подхода «покупать и удерживать». Эта универсальность делает ETF особенно подходящими для контрабандного инвестора, которые могут стремиться использовать ряд стратегий и классов активов, чтобы инициировать позиции против преобладающих тенденций.

Противоположный инвестор - это тот, кто не просто верит, что «тренда - ваш друг», но это презрение к текущим инвестиционным тенденциям является еще одним шагом вперед, активно инициируя торговлю позиции, которые являются их полярной противоположностью. Поскольку опытные оппоненты понимают, что нынешние тенденции не могут быстро измениться и могут оставаться на месте в течение нескольких месяцев или лет, они часто делают разумное использование стоп-лоссов, чтобы ограничить их риск падения, если их противоположная диссертация окажется неверной. (Подробнее см. Инвестирование как противник) .

Чаще всего цитируемый пример противоположного инвестора - это тот, кто медвежий, когда рынок или класс активов находится в бычьей фазе, или, наоборот, тот, кто бычья, когда основная тенденция носит медвежий характер. Такое противоположное мышление распространяется не только на акции, но и на все другие мыслимые классы активов: облигации, валюты, товары, недвижимость и т. Д.

Чтобы установить, какие ETF могут использоваться контрагентом, нам сначала необходимо установить доминирующие инвестиционные темы, которые в настоящее время распространены. В настоящее время настроения на фондовом рынке недвусмысленно бычьи, поскольку акции устроили массовый отскок от резких потерь, понесенных в течение лета.

Хотя опасения относительно темпов роста мировой экономики проявились в разных точках этого шестилетнего бычьего рынка, последние признаки того, что глобальный ВВП будет продолжать расширяться при умеренных темп. В обновленном в октябре 2015 года обновлении World Economic Outlook , Международный валютный фонд прогнозирует, что глобальный экономический рост замедлится с 3,4% в 2014 году до 3,1% в 2015 году, прежде чем ускорить 3. 6-процентная ставка в 2016 году. Ожидается, что этот умеренный темп роста будет поддерживать низкий двузначный рост корпоративных доходов для индекса MSCI World (хороший прокси для мировой экономики) с 2015 по 2017 год.

Доминирующие инвестиционные темы < Это некоторые из доминирующих и недвусмысленных инвестиционных тем:

U. Сравнительные показатели по фондовому рынку могут быть выше

1. : индексы США установили новые показатели в 2015 году, причем индекс S & P 500 вырос более чем в три раза по сравнению с маем 2009 года, а Nasdaq торгуется на уровне 5 000 впервые с момента 2000 год. Мировые акции также могут возглавить более высокий
2. : глобальные рынки также продемонстрировали сильное восстановление по сравнению с этим бычьим пробегом, при этом капитализация мирового рынка выросла в три раза по сравнению с минимумом марта 2009 года в размере $ 25. 5 триллионов до рекордных 73 долларов. 3 трлн в июне 2015 года. Коррекция лета 2015 года уничтожила 19% мировой рыночной капитализации в самой низкой точке 29 сентября 2015 года, но устойчивое ралли в четвертом квартале сократило капитализацию мирового рынка до примерно 65 трлн долларов. Мировые фондовые индексы могут продолжать повышаться, опираясь на ускоряющуюся экономику США и стимулирующую денежно-кредитную политику во многих экономических силах, включая Европу, Китай и Японию. Евро может опуститься ниже
3. : Европейский центральный банк (ЕЦБ) В октябре президент Марио Драги намекнул, что дополнительные меры стимулирования привели к еще более слабым евро. По сравнению с декабрем 2015 года, когда рост курса Федерального резерва увеличился, растущее расхождение между ЕЦБ и денежно-кредитной политикой ФРС могло усугубить понижательное давление на евро. Некоторые эксперты по валютам прогнозируют, что валюта может неуклонно идти на паритет с долларом. Золото также возглавляет ниже
4. : золото исторически показало значительную отрицательную корреляцию с долларом США. По мере того, как доллар доминирует на валютных рынках, слиток отступил на 15% с максимума 2015 года более чем на 1300 долларов, достигнутого в январе. Другие факторы, которые способствовали славе золота, включают в себя несколько признаков инфляции в глобальном масштабе и уменьшенную привлекательность убежища в слитках. Сырая нефть может продолжать снижаться
5. : 60% -ный крах сырой нефти с максимумом более 105 долларов США (цены WTI) в июне 2014 года до уровня ниже 40 долларов США в августе 2015 года был не чем иным, как ошеломляющим. Сырая нефть в настоящее время томится в середине 40-х годов благодаря глобальному избытку предложения от рекордного производства сланцевой нефти в США, продолжительной высокой производительности стран ОПЕК и возвращению Ирана в качестве значительного экспортера нефти, даже когда мировой спрос растет с анемичным темпом , Контральные ETF

ETFs, которые выигрывают от широкого снижения акций США.

1. : противоположный инвестор, который считает, что акции США, возможно, превысили, может рассмотреть возможность запуска короткой позиции в SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Контрристу нужно будет помнить, что сокращение S & P 500 - это стратегия, которая редко работала в течение последних пяти лет, например, во время летучих лет 2011 и 2015 годов. Другой альтернативой для широкого снижения акций США является занять позицию в ProShares Short S & P 500 ETF (SH), которая ищет ежедневные результаты инвестиций, которые соответствуют обратному суточному результату S & P 500. Контрастные инвесторы, которые особенно медвежьи в секторе технологий США после того, 2015 может подумать о начале короткой позиции в PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), который отслеживает производительность Nasdaq-100. Альтернативно, противоположный способ играть в технологию U. S. через короткую сторону - через Short QQQ ProShares (PSQ), который ищет ежедневные результаты, которые соответствуют обратным результатам ежедневной работы Nasdaq-100.Чтобы заказывать короткие ставки на технологию U. S., рассмотрите ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), который ищет результаты, равные три раза (или 300%), обратные к ежедневной производительности Nasdaq-100. Или рассмотрите короткие позиции в почтенном индексе Dow Jones Industrial Average с использованием ETF, таких как ProShares Short Dow 30 (DOG) или ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Подробнее о Dow см. В разделе Стратегии торговли промышленным средством Dow Jones .) ETF, чтобы извлечь выгоду из снижения мировых акций
2. : противоположный инвестор, который не оптимистичен относительно будущих перспектив глобального роста / акций, несмотря на преобладающую мудрость, мог бы рассмотреть короткую позицию в iShares MSCI World ETF (URTH), который отслеживает показатели мирового индекса MSCI. ЕФО для торговли евро
3. . Инвесторы, которые хотят торговать евро, не участвуя в тонкостях форекс-контрактов или валютных фьючерсов, должны рассматривать Евро валютный траст (FXE), который является ETF, который отражает цену евро. ETF, по общему признанию, не являются наиболее эффективным способом торговли валютами частично из-за их коэффициентов расходов (0,40% для FXE), но эффективны для торговли меньшими суммами. Контрастный инвестор, который считает, что евро может быть перепродан после того, как его 22-процентная ставка против доллара США с начала 2014 года и, следовательно, может быть восстановлена, может занять долгую позицию в Европейском валютном тресте. ETF для ставок на восстановление золота
4. : SPDR Gold Shares ETF (GLD) - экономически эффективный метод инвестирования в золото, поскольку его инвестиционная цель - отразить эффективность цены на золото меньше расходов ЕФО (коэффициент расходов = 0. 40%). Многочисленные инвесторы подписываются на мнение о том, что золото может со временем повышаться по целому ряду причин - неожиданное снижение доллара, покупка безопасного убежища с геополитического события, такого как война или терроризм, физический спрос со стороны Индии и Китая, возрождение долгосрочные инфляционные проблемы или все вышеперечисленное. GLD ETF, который имеет общие активы более 24 миллиардов долларов, может быть подходящей инвестицией для ставок на восстановление золота. ETF для ставок по более высоким ценам на сырую нефть
5. : Будут ли цены на нефть отскакивать или оставаться подавленными в течение многих лет, является одной из самых поляризующих тем в инвестиционном мире сегодня. Хотя причины рекордного скольжения нефти хорошо документированы, некоторые веские аргументы также могут быть сделаны для восстановления цен на нефть выше отметки в 55-60 долларов. К ним относятся более высокий спрос на нефть по мере расширения глобальной экономики, возврат «премии за риск», которая исчезла из-за нефтяных цен в прошлом году, более низкого производства сланцевого масла в США из-за снижения количества буровых установок и даже неожиданного выхода, ОПЕК. Контрастный инвестор, который согласен с этой точкой зрения, может рассмотреть Нефтяной фонд Соединенных Штатов (USO), целью которого является изменение процентных ставок стоимости чистых активов своих подразделений, отражает изменение цены фьючерсного контракта на нефть WTI, торгуемого на NYMEX , Нижняя линия

Следует отметить, что эти пять ETF предназначены только для того, чтобы предлагать возможные идеи для противоположного инвестора, который стремится торговать против доминирующих инвестиционных тем, которые сегодня преобладают. Обратите внимание, что противоположная торговля может нанести огромные потери, если укоренившийся тренд сохранится. Поэтому, прежде чем приступать к противоположным инвестициям, мы подчеркиваем важность принятия ряда мер предосторожности, таких как проведение надлежащей должной осмотрительности, консультации с вашим финансовым консультантом и использование жестких остановок для ограничения торговых потерь.