Фонды облигаций с плавающей ставкой предоставляют инвесторам доступ к облигациям, которые корректируют процентные платежи, чтобы отражать колебания процентных ставок. Плавающие ставки ETF позволяют инвесторам управлять риском процентных ставок и устанавливать тактическую ставку на потенциальные повышения процентных ставок. Инвесторы и трейдеры, желающие получить доступ к облигациям с плавающей процентной ставкой инвестиционного класса, могут обратиться к платежной платформе iShares с плавающей ставкой ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2 6 ), что является жидким вариантом для размещения тактической торговли по потенциальному увеличению процентных ставок.

Что он отслеживает

FLOT предлагает подверженность краткосрочным облигациям U. S. с плавающей ставкой с инвестиционным уровнем с более чем 400 холдингами. Платежная ставка ETF с плавающей ставкой iShares отслеживает результаты инвестиций Barclays U. S. Floating Rate Note <5 лет Индекс, базовый индекс FLOT или эталонный индекс. Этот показатель измеряет показатели с плавающей процентной ставкой, облигации долларового эквивалента, выпущенные в долларах США, которые имеют оставшиеся сроки погашения от одного месяца до пяти лет и $ 300 млн или более от номинальной стоимости. Базовый индекс включает в себя различные облигации, выпущенные компаниями малого и среднего бизнеса и крупными капиталами, которые платят плавающую купонную ставку в основном на основе трехмесячной ставки межбанковского предложения в Лондоне или LIBOR с фиксированным спредом.

FLOT и его базовый индекс включают облигации с рейтингом BBB или выше Standard &; Poor's Rating Services. FLOT имеет избыточный вес в банковском секторе и выделяет 54,7% своего портфеля на облигации с плавающей процентной ставкой, выпущенные компаниями и агентствами в этом секторе. Большинство холдингов FLOT имеют сроки погашения от одного месяца до трех лет, что сводит к минимуму его эффективную продолжительность.

Как это отслеживает его

Чтобы предоставить результаты инвестиций, соответствующие примечанию о плавающей ставке Barclays U. S. <5 лет Индекс FLOT реализует пассивную репрезентативную стратегию выборки. Такой подход помогает снизить вероятность того, что FLOT превзойдет или снизит свой базовый индекс и смягчит риски, присущие активным стратегиям. FLOT инвестирует в репрезентативную выборку облигаций, которые в совокупности имеют сходные характеристики с эталонным индексом. Фонд обычно инвестирует не менее 90% своих чистых активов в составные ценные бумаги, составляющие контрольный индекс, и может инвестировать не более 10% своих общих чистых активов в некоторые производные контракты, денежные средства и их эквиваленты.

Стратегия и ликвидность FLOT помогают минимизировать ошибку отслеживания только до 0. 04%. Эта ошибка отслеживания показывает, что FLOT сильно коррелирует со своим эталонным индексом и эффективно реплицирует свой контрольный индекс. Его ошибка отслеживания главным образом проистекает из коэффициента расходов, который он взимает с инвесторами.

Менеджмент

FLOT был выпущен 14 июня 2011 года BlackRock iShares, одним из крупнейших поставщиков ETF в мире. По состоянию на 31 декабря 2014 года у BlackRock iShares было 1 доллар. 03 триллионов активов под управлением и предложили 717 ETF. FLOT является частью серии iShares U. S. Bonds - Short Duration, которая предлагает различные ETF, которые отслеживают облигации с оставшимися сроками погашения от нуля до пяти лет.

Характеристики

FLOT советует BlackRock Fund Advisors, который управляет и оплачивает все операционные расходы, за исключением процентных платежей, брокерских расходов, сборов за распределение фонда, налогов и чрезвычайных расходов. FLOT взимает коэффициент конкурентных расходов в размере 0,2%, а средний коэффициент расходов ультракоротких фондов облигаций - 0,22%.

FLOT имеет средневзвешенный купон 0,80%, средневзвешенный срок погашения 1,84 года, эффективная продолжительность 0,15 года и доходность распределения 0,5%. Поскольку FLOT инвестирует в краткосрочные облигации, он предлагает низкую эффективную продолжительность и тем самым минимизирует риск процентных ставок. Инвесторы могут рассчитывать на доходность 0,5%, если текущая цена и распределение FLOT останется неизменной.

Пригодность и рекомендации

В силу своего характера FLOT служит хорошим хеджем против риска процентных ставок для инвесторов с фиксированным доходом. Поскольку FLOT является открытой инвестиционной компанией, она может корректировать свои холдинги до повышения процентных ставок. Низкий уровень волатильности FLOT показан в его исторической статистике современного портфеля (MPT). Основываясь на трехгодичной статистике, FLOT имеет стандартное отклонение или коэффициент волатильности - 0,4%, коэффициент Шарпа - 2,31 и бета-версия акций 0,01 против S &; Индекс P 500.

В терминах MPT FLOT предоставил инвесторам высокий уровень доходности с учетом риска и не имеет отношения к рынку акций и менее волатильен, чем рынок акций. Поскольку FLOT инвестирует в краткосрочные облигации инвестиционного уровня, он имеет низкий уровень кредитного риска и процентный риск и подходит для инвесторов, не склонных к риску. FLOT лучше всего подходит инвесторам, которые стремятся получить доступ к краткосрочным корпоративным облигациям с плавающей процентной ставкой, при этом генерируя ежемесячные доходы и инвесторы, стремящиеся диверсифицировать свои портфели в попытке хеджировать потенциальную изменчивость и колебания цен на чувствительные к процентным ставкам транспортные средства.

Как клиенты финансового советника могут использовать этот ETF

Финансовые консультанты могут приобрести FLOT для своих клиентов, которые опасаются увеличения процентных ставок. FLOT выступает в качестве тактической защиты от повышения процентных ставок. Фонды FLOT платят переменные ставки купонов, которые корректируются периодически, и, следовательно, фонд менее чувствителен к увеличению ставок по сравнению с обычными ванильными облигациями.

Если у клиентов есть ETF с фиксированной ставкой, финансовые консультанты могут повысить ценность портфелей своих клиентов, купив FLOT для диверсификации своих инвестиций. В отличие от ETF с фиксированной ставкой, FLOT не теряет значение, когда повышаются процентные ставки. Высокая потенциальная доходность FLOT в сочетании с возможностью адаптации к росту ставок и возможностью сброса этих ставок делают ее идеальной инвестицией для защиты даже самого не склонного к риску инвестора в условиях растущей процентной ставки.Финансовые консультанты должны определить инвестиционные горизонты и цели своих клиентов, прежде чем принимать решение о покупке FLOT.

Основные конкуренты и альтернативы

У инвесторов есть только четыре варианта выбора в пространстве ETF с плавающей ставкой, два из которых - ETF SPF Barclays Investment Grade Floating Rate ETF и курс ETF на инвестиционном уровне.

SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF является конкурентом и альтернативой FLOT и стремится отслеживать производительность показателя Barclays U. S. Floating Rate Note <5 лет. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF предлагает аналогичные характеристики для FLOT, поскольку эти ETF имеют один и тот же базовый индекс. Он начисляет коэффициент расходов 0,15% и имеет эффективную продолжительность 0,13 года, дивидендная доходность 0,57% и средняя доходность к погашению 0,76%. Тем не менее, SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF имеет только 387 долларов США. 5 миллионов в чистых активах, а FLOT - 3 доллара. 5 миллиардов.

Интенсивный курс инвестиционного уровня на рынке векселей ETF отслеживает рыночные векторы Индекс оценки инвестиционного уровня США, который состоит из нот с плавающей процентной ставкой в ​​долларах США, выпущенных корпорациями. Интенсивный курс инвестиционного уровня на рынке векселей ETF взимает коэффициент чистой стоимости 0,14% и составляет 89 долларов США. 5 миллионов в общей сумме чистых активов. Основное внимание в нем уделяется корпоративным облигациям США, но они предлагают доступ к различным странам. Этот фонд имеет 164 запаса, доходность распределения составляет 0,74% и эффективная продолжительность 0,13 года.