Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12. 36-0. 48% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - известный производитель и дистрибьютор автомобилей по всему миру. В 2014 и 2015 годах у Ford был ряд важных автомобильных моделей, таких как новые кроссоверы и пикапы F-150, которые привели к росту доходов компании и улучшению ее финансовых показателей с момента ее низкого уровня в 2009 году. Ford также много занимается маркетинговых и дизайнерских усилий по улучшению имиджа своих автомобилей Lincoln как роскошного автомаркета во всем мире. С этими инициативами инвесторы должны проанализировать несколько финансовых коэффициентов, прежде чем инвестировать в акции Ford.

Соотношение долга и собственного капитала

Отношение долга к капиталу (D / E) указывает на общую финансовую стабильность компании и потенциальную возможность ее выполнения финансовых обязательств. Сохраняя при этом все другие показатели, более низкий коэффициент D / E означает, что фирма может выдержать больше долгов без значительного повышения риска дефолта. Форд работает в высоко капиталоемком бизнесе, который требует больших капитальных затрат, прежде чем он сможет генерировать любые значимые доходы. При крупных проектах исследований и разработок (НИОКР) и строительстве новых заводов у Форда может не быть достаточных денежных потоков для покрытия своих текущих и инвестиционных потребностей. Чтобы избежать разбавления, Ford, как и другие производители автомобилей, чаще всего полагается на привлечение долга путем выпуска облигаций или поддержания кредитной линии.

Исторически коэффициент D / E для Ford превысил 1, то есть долг компании намного превышает ее собственный капитал. С 2011 по 2014 год коэффициент D / E компании варьировался от 2,9 в 2013 году до 4,16 в 2012 году. По состоянию на последний квартал, закончившийся 30 сентября 2015 года, Ford имел коэффициент D / E 4,13 По стандартам автомобильной промышленности Ford имеет очень высокое соотношение D / E. General Motors сообщило о соотношении D / E 1,17, а Toyota - 0. 6. Большая часть долга Форда созревает между 2031 и 2043.

Коэффициент покрытия процентов

При высоком уровне задолженности важно учитывать, генерирует ли компания достаточный доход для покрытия своих процентных расходов. Коэффициент покрытия процентов рассчитывается как прибыль компании до того, как проценты и налоги делятся на общие процентные расходы. Более высокий коэффициент покрытия процентов означает, что компания имеет больше возможностей для покрытия своих финансовых обязательств. По состоянию на сентябрь 2015 года коэффициент охвата интересами Форда составлял 10. 41. Коэффициент покрытия процентов компании значительно улучшился благодаря росту прибыли и повышенному спросу на автомобили в Соединенных Штатах.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов является полезным показателем для оценки наличия запасов, что указывает на то, что компании трудно продавать свои продукты.Это соотношение рассчитывается как стоимость проданных товаров (COGS), деленная на средний баланс запасов в течение года. Иногда аналитики используют годовые доходы вместо COGS для целей расчета. С 2005 по 2014 год коэффициент оборота Форда варьировался от 13. 2 в 2007 году до 19. 18 в 2011 году, а средний коэффициент составлял 15. 7. С 2011 по 2014 год коэффициент оборачиваемости запасов немного снизился и составил 16 21 в 2014 году По отраслевым стандартам оборот запасов Форда намного выше, чем у его ближайших конкурентов. В 2014 году коэффициент оборачиваемости запасов Тойоты составил 10. 83, тогда как у General Motors коэффициент оборачиваемости запасов составил 10. 27.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала (ROE) - еще одна важная метрика, которая показывает, компания генерирует собственный капитал. Хотя чистая прибыль компании играет важную роль в определении ее ROE, выкуп акций и другие формы рекапитализации могут существенно повлиять на ROE компании. Ford ROE значительно изменился с 2009 года из-за высоких потерь и дефицита собственного капитала, который компания произвела в 2008 и 2009 годах. ROE Ford стабилизировался и составляет 17,8% на 30 сентября 2015 года. Более высокий ROE по сравнению со стоимостью капитала означает, что компания может принести большую пользу своим простым акционерам. Для сравнения, General Motors имеет ROE 12. 15%, тогда как Toyota имеет ROE 14. 18%.