Игра с нулевой суммой - это когда последствия (как положительные, так и отрицательные) действия одной стороны компенсируются последствием встречной стороны. Например, если Джон теряет доллар в ставке Джима, Джон теряет доллар, а Джим получает доллар. Конечный результат обоих действий равен нулю.
Многие люди рассматривают финансовые рынки как игру с нулевой суммой, но для трейдеров на финансовых рынках это фактически игра с отрицательной суммой. Для розничных торговцев это означает, что шансы на выигрыш на фондовом рынке могут быть низкими. Хотя есть прибыльные трейдеры, рентабельность этих трейдеров зависит от постоянного потока убыточных (или пропущенных прибыльных) сделок другими участниками. То, что многие трейдеры и инвесторы не понимают, когда они выходят на рынок, состоит в том, что для того, чтобы заработать деньги, кто-то должен потерять деньги. Если нет проигравших, победителей нет и рынки перестают функционировать.

В этой статье мы рассмотрим, что такое игра с отрицательной суммой, а также как ее можно преодолеть. Помните, что всегда должны быть люди, которые теряют деньги (или отказываются от возможности получать прибыль), чтобы рынки функционировали, поэтому только те, которые получают явное преимущество перед теми, кто проигрывает, не присоединятся к своим рядам.

Игра Negative-Sum
Игра с отрицательной суммой отличается от игры с нулевой суммой тем, что убыток напрямую не пропорционален коэффициенту корреляции. В игре, где есть ограниченные средства, куча средств, доступных потенциально побеждающим участникам, сокращается. Таким образом, новые участники должны войти в игру, принося новые средства, несколько (или один) игрок в конечном итоге с оставшимися средствами, или все участники в конечном итоге потеряют свои деньги.

Примером этого является покер, в котором казино берет «грабли» из каждого банка. Если на столе сидят пять игроков, и каждый игрок ставит 20 долларов в банк, в банке 100 долларов. Первый игрок, который затем играет, а затем делает ставку, и все остальные игроки, игрок, который делает ставку, выигрывает банк. Если рейк составляет 5%, победитель получает $ 95 за выигрыш в банк, но его меньше, чем тот, который был помещен в банк. Победитель получает 19 долларов от каждого игрока, а не получает все 20 долларов США, и он получает только 19 долларов за свои 20 долларов. Этот игрок может также заплатить рейк за свою выигрышную ставку. Все игроки могут также заплатить сбор за каждый час, в который они играют.

Следовательно, то, что было пари, не равно тому, что было выиграно, это меньше. В покере рейк - это то, что делает игру отрицательной суммой; в финансовых комиссиях, расходах и сборах этот эффект. Если трейдер покупает акции у другого трейдера и производит валовую прибыль в размере 100 долларов, другой участник либо потерял деньги, либо отказался от возможности получить прибыль, которую сделал покупатель. Покупатель делает комиссию в размере от 100 до 10 долларов, завязывая ей 90 долларов.Продавец, который потерял или отказался от возможности зарабатывать деньги, также платит комиссию в размере 10 долларов США. Чистый результат этих двух участников состоит в том, что 20 долларов США теряются брокерам посредством комиссий, чтобы эта сделка имела место. (Проверьте Брокерскую услугу Full Service или DIY? для большего.)

Становится очевидным, что для того, чтобы кто-то выжил на рынках, нужно быть квалифицированным в игре и новые деньги должны постоянно выходить на рынок, если игра продолжится. Если на рынок не поступят новые деньги, торги не состоятся, и игра ломается.

Победа на финансовых рынках с отрицательной суммой Существует несколько стратегий теории игр для конкуренции в играх с отрицательной суммой, но если мы предположим, что новые деньги будут в какой-то мере выходить на рынок, нам нужно лишь немного больше чем владельцы денег, которые теряют, чтобы получить прибыль. Существует несколько стратегий, которые можно использовать для того, чтобы быть теми, кто выходит на выигрышный конец финансовых рынков.

• Сделайте игру как можно ближе к нулевой сумме : мы можем переместить игру больше на нулевую сумму, не перевернув. Торговля слишком часто, комиссии будут очень тяжело получать общую прибыль. Поскольку изменения цен обычно больше на более длительные временные рамки, чем более короткие, мы можем воспользоваться этими изменениями цен за счет торговли реже и сделать комиссионные меньшим процентом вычета из прибыли и убытков. Только торгуйте, когда существует вероятность высокой вероятности получения прибыли за пределы комиссионных.
  

• Следуйте за большими деньгами: После «больших денег» мы хотим делать то же самое, что делали те, кто был успешным (таким образом создавая большие деньги) на рынках. Это не значит, что вы слушаете СМИ. Цена и объем - это то, что движут рынками, поэтому обратите внимание на цену и объем, поскольку они предоставят ключи относительно того, где большие деньги и на какой стороне рынка. (Более подробно см. Построить ребенка Беркшир .)
  

• Не принимайте психологически: Рынок действительно предоставляет возможность проницательному наблюдателю зарабатывать деньги, когда другие не понимают, что на самом деле происходит. Становление психологически привязанным к позиции или предвзятости заслоняет объективность, которую предоставляют необработанные данные. Трейдеры должны быть динамичными и быть готовы изменить свои позиции, когда ситуации и индикаторы показывают, что они должны. (Узнать больше в Как нарушить плохие торговые привычки .)

Резюме Игра с отрицательной суммой - это когда сумма потерь и прибыли трейдеров является отрицательным числом (это то, что происходит брокер и покрывает другие сборы). Чтобы получить общую прибыль в игре с отрицательной суммой, мы должны быть более квалифицированными, чем те, кто теряет деньги, а также должен быть постоянный поток новых денег на рынок. Это связано с тем, что для того, чтобы рынки работали, некоторые трейдеры должны проиграть, чтобы другие могли получить прибыль. На личном уровне мы можем получать прибыль с финансовых рынков путем торговли только тогда, когда вероятность получения прибыли за комиссионные высока, следуя за большими деньгами и не воспринимая психологически участие в торгах.(Чтобы узнать больше, зайдите Оплата вашего инвестиционного советника - комиссии или комиссии? )