Предсказание роста компании в верхней строке, возможно, является самой важной частью определения роста ее акций. К сожалению, если вы не являетесь инсайдером компании с точными данными о заказе и отгрузке, очень сложно точно узнать, сколько продуктов компания продаст, скажем, в ближайшие пять лет. Однако, работая по нескольким ключевым вопросам, инвесторы могут повысить точность своих догадок: насколько быстро рынок продуктов компании растет? Какова доля компании на рынке? Может ли компания выиграть или потерять долю на рынке?

ВИДЕТЬ: Основы прогнозирования бизнеса

Рост рынка

Потратьте некоторое время на изучение темпов роста рынка. Работает ли компания на зрелом рынке или на растущем рынке? Предположим, вы пытаетесь оценить будущий рост гигантского продукта Proctor & Gamble. Стоит помнить, что рынок товаров P & G довольно зрелый, а это означает, что он, вероятно, не будет расти намного быстрее, чем общая экономика или ВВП.

Игроки в технологической отрасли обычно работают на более быстрорастущих рынках. Возьмите, к примеру, Apple. Менее чем десять лет назад Apple была известна только для компьютеров, но теперь она имеет авторитетное понимание на рынке телефонов и планшетов. Чтобы получить представление о своих перспективах, вам нужно оценить процент людей, у которых уже есть смартфоны, процент новых покупателей смартфонов и процент клиентов, которых Apple может удержать у конкурентов в последующие годы.

Доля на рынке

Доля рынка компании также может оказать большое влияние на ее будущий рост продаж. Является ли фирма - как гигант компьютерных чипов, Intel - доминировать на своем рынке? Intel не может увеличить продажи, скажем, на 10% в год, когда ее годовые продажи уже превышают 50 млрд долларов, и ей принадлежит 80% рынка чипов. Для некоторых доминирующих игроков есть только так много возможностей для роста продаж благодаря прибыли на рынке.

В то время как крупные игроки рынка используют уже сильные позиции на рынке, чтобы добиться еще больших успехов. Кофейный ритейлер Starbucks и автопроизводитель Honda являются хорошими примерами компаний, которые использовали свои брендовые мощности для постоянного роста доли рынка на протяжении многих лет.

«Up-and-comers» могут очень быстро получить большие доли доли рынка от тех компаний, которые традиционно доминировали конкурентами. Подумайте о Southwest Airlines. Благодаря инновационной, недорогой бизнес-модели всего за несколько лет Юго-Запад захватил большой кусок бизнеса авиакомпаний от лидеров отрасли, таких как American Airlines и United Airlines.

Некоторые компании постоянно «торгуют» на рынке с конкурентами. Если вы планируете рост продаж в Coca-Cola, вы можете оценить прирост от прибыли на рынке.Однако, когда доля рынка колеблется взад и вперед между конкурентами, скажем, Coca-Cola и Pepsi, вы не должны вкладывать слишком большой вес в прирост доли при оценке будущих тенденций роста продаж.

Ценообразование

Ценообразование на продукты и услуги может оказать большое влияние на рост выручки от продаж. Если компания увеличивает свои цены и умудряется поддерживать объем продаж единицы, то выручка от продаж будет расти. С другой стороны, более высокие цены могут привести к меньшему количеству проданных единиц, если клиенты обратятся к менее дорогим альтернативам.

Влияние цен на выручку от продаж зависит от ценовой мощности компании. Например, фармацевтические компании обладают огромной ценовой степенью, когда их лекарства находятся под патентом. То же самое можно сказать о компаниях с большим признанием бренда и лояльностью клиентов. Starbucks и Honda могут взимать более высокие цены, чем их конкуренты, и по-прежнему поддерживать рост выручки от продаж. Напротив, на рынках технологий и бытовой электроники почти неизбежно падают цены. Для таких компаний, как Sony и Intel, ценовое давление со временем может быть настолько сильным, что выручка от продаж может упасть даже тогда, когда продажи продаются.

Наконец, не забудьте подумать о продукте. Предположим, компания General Motors решила, что собирается сосредоточиться на продаже своих высококачественных автомобилей Cadillac над его низкокачественными Chevrolet. Более высокая средняя цена продажи роскошных автомобилей может в конечном итоге оказать благоприятное влияние на рост продаж - если предположить, что сосредоточение GM на high-end не переводится на меньшее количество проданных автомобилей.

Итог

Для инвесторов, которые смотрят на компанию извне, прогнозирование темпов роста продаж - даже в ближайшей перспективе - немного похоже на просмотр тумана. Эти простые вопросы о росте рынка, рыночной доле и ценовой мощности - это только начало, но они могут получить инвесторам долгий путь в этом процессе.