Времена всегда меняются. В Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), они могут измениться к худшему. Самым большим встречным ветром для Coca-Cola является рост потребителя, заботящегося о здоровье. С ростом популярности Интернета за последние два десятилетия у потребителей был доступ к гораздо большей информации, чем в прошлом. Они узнали намного больше о рисках для здоровья, связанных с содой, прежде всего с ожирением и диабетом. Многие потребители, особенно Millennials, не заинтересованы в потреблении большого количества сахара за один раз. (Для соответствующего чтения см .: Финансовые консультанты должны искать эту группу сейчас .)

Тысячелетие важнее, чем вы понимаете. Эти потребители рождались между 1981 и 2000 годами и являются крупнейшим потребителем в Америке. Да, даже больше, чем Бэби-бумеры. Однако различия между этими двумя поколениями огромны. Большинство бэби-бумеров почти не обеспокоены диетическими привычками и больше «просто наслаждаются жизнью». «У них также больше денег, что приводит к гораздо большим расходам. Millennials, с другой стороны, очень заботятся о своем здоровье и экономичны. Первый из них связан с получением дополнительной информации; последний обусловлен задолженностью студентов и отсутствием возможностей роста заработной платы.

Если Millennials - крупнейшая потребительская популяция в Америке - продолжают отойти от сладких содов, тогда Coca-Cola столкнется с крупным встречным ветром. Но … только мирянин будет смотреть на эту картину по номиналу. Чтобы по-настоящему понять самые успешные компании в Америке, вы должны подумать, как они думают и быть перспективными.

Вероятный план игры

Coca-Cola имеет более 500 продуктов для напитков. Помимо соды, это включает воду, улучшенную воду, сок, готовые к употреблению чаи, кофе, энергию и спортивные напитки. Эта диверсификация должна продолжаться в течение многих лет, если не десятилетия, а из-за изменения спроса, Coca-Cola, скорее всего, будет уделять меньше внимания содовой (в Соединенных Штатах) и более здоровым напиткам. Ищите много инноваций в здоровом пространстве для напитков. (Более подробно см .: Эволюция бренда Coca-Cola .)

Может показаться, что это будет сложно снять, но Coca-Cola уже владеет DASANI, Honest Tea, Minute Maid, PowerAde и десятками других брендов - некоторые здоровые, а некоторые нет. Существует мало сомнений в том, что Coca-Cola придумает еще один победитель. Зачем? Две причины. Одна из причин - это опыт. Другая причина - капитал. Давайте посмотрим на капитал компании, а также на несколько других важных показателей.

Ключевые показатели

Как вы уже знаете, крупнейшим конкурентом Coca-Cola является PepsiCo Inc.(PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Ниже приведены основные метрические сравнения между этими двумя компаниями:

Трейлинг P / E	Возврат на капитал (ttm)	Операционный денежный поток (ttm)	Дивидендная доходность	Короткая позиция	Отношение долга к собственному капиталу
Coca-Cola	24	24. 38%	$ 10. 81 млрд.	2. 9%	1. 2%	1. 24
ПепсиКо	21	30. 65%	$ 9. 72 миллиарда	2. 7%	0. 6%	1. 41

Основываясь на этих цифрах, эти две компании имеют шею и шею. Но то, что эти цифры не показывают, - это разница в росте доходов и прибыли (или их отсутствие). В последнем квартале PepsiCo он подорожал на год и за год на 1,8% и 5,0% соответственно. Coca-Cola не смогла достичь своего последнего квартала, сообщив о снижении выручки и доходов в годовом исчислении на 0,40% и 13,60% соответственно.

На данный момент спроса на продукты Coca-Cola недостаточно. Это подтверждается заявлением Coca-Cola о том, что в ближайшее время он сократит 1 000 000 000 рабочих мест и будет нацелен на ежегодную экономию средств в размере 3 млрд. Долл. США к 2019 году - по сравнению с целевым показателем в 1 млрд. Долл. США, объявленным в феврале 2014 года. выше, Coca-Cola, скорее всего, найдет способ добиться успеха. Что касается роста, в дополнение к инновациям, он может также пойти неорганическим путем посредством приобретений. В то же время, давайте посмотрим, как Coca-Cola, скорее всего, будет относиться к своим голодным акционерам. (Подробнее см. Ниже: Что лучше: доминирование или инновации? )

Дивидендная картина

В настоящее время кока-кола дает 2,9%. Это выше среднего показателя потребительских товаров на 2,22%. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Что еще более важно, дивиденды Coca-Cola увеличились на 51 год (с 1963 года). Если вы беспокоитесь о сокращении дивидендов, вы, вероятно, не должны быть. Coca-Cola рассматривает своих инвесторов как главный приоритет. (Подробнее см. Ниже: История дивидендов этой компании - настоящая вещь .)

Итог

Coca-Cola страдает от снижения спроса на самые популярные продукты, но она должна внедрять инновации и приобретать (при выплате дивидендов), чтобы оставаться на вершине рынка напитков. Coca-Cola может выглядеть иначе в будущем, но большие компании приспосабливаются к меняющимся тенденциям. Проводите собственные исследования до принятия инвестиционных решений. (Оглянитесь назад, см .: Даже когда Coca-Cola спотыкается, все в порядке .)

Дэн Московиц не владеет акциями Coca-Cola.