Действуя профессионально и этично, как вы думаете, будет основной основой, с которой большинство управляющих активами, на самом деле большинство людей в целом, стремятся достичь и ожидают от клиентов. Но время от времени скандал после скандала, похоже, многие профессионалы потерпели неудачу. Слишком часто, что основные операционные принципы и этика выбрасываются из двери, поскольку менеджеры пытаются получить ногу на рынке или избивать следующего парня.

Скандал Enron является образцом отсутствия этики, которая определяла, как работает компания. Для тех, кто слышал звук или читал отчеты о том, что трейдеры смеялись над тем, как они вызвали резкое затемнение в Калифорнии, очевидно, что профессионализм и этика не были проинструктированы в культуре этой компании. Еще одним громким скандалом стала схема Понци, возглавляемая Берни Мэдоффом, которая украла миллионы долларов. Он вопиюще избегал ничего не подозревающих клиентов, вытирая много отставных счетов и гнездящихся яиц, и стал ярким примером отсутствия честности и профессионализма.

Многие бизнес-профессионалы пугаются, когда разговор обернется к этике, опасаясь, что они потеряют конкурентное преимущество. Этого не должно быть. Этическое поведение означает проведение должной осмотрительности, проведение оценок и составление выводов, основанных на исследованиях и позволяющих тяжелой работе, интеллекту и знаниям стать движущей силой управления активами клиента. Чтобы помочь менеджерам в понимании требований к этическому и профессиональному поведению, некоторые базовые руководящие принципы были разработаны Институтом CFA, профессиональной организацией для менеджеров активов и аналитиков.

Этические и профессиональные рекомендации

Выполнение того, что правильно, - это, пожалуй, самый простой способ описать этические действия, но поскольку у каждого есть другое понимание «что правильно», мы предлагаем некоторые рекомендации для разъяснения надлежащие способы действий и ведения бизнеса.

1. Этическое поведение . Прежде всего, руководители должны управлять активами клиентов и принимать инвестиционные решения с «честностью, компетентностью, трудолюбием, уважением и этическим образом», согласно Институту CFA. Интересы клиента всегда должны быть поставлены над менеджером, и все инвестиционные решения должны приниматься с «разумной заботой». «Инициативная этика также касается использования здравого смысла и поддержания профессиональной компетентности. Для достижения конечной цели рынков капитала, которые приносят пользу обществу, руководители должны задуматься о своих действиях и о том, как они влияют на общество в целом.
2. Профессионализм : Менеджеры должны следовать трем основным правилам для обеспечения профессионального поведения. Во-первых, они должны обладать знаниями о законодательстве или нормативных актах в регионе, в котором они действуют, и они никогда не должны нарушать закон или помогать в любых нарушениях.Общим примером нарушения закона является мошенничество, такое как схемы пирамиды. Во-вторых, менеджеры должны оставаться объективными и независимыми при принятии всех решений, и эти решения всегда должны приниматься в интересах клиента. В-третьих, менеджеры не могут искажать свои навыки, производительность или процесс.
3. Рынки капитала : принятие инвестиционных решений и принятие решений о существенной непубличной информации или сознательно и умышленно искажающие рыночные цены - это действия, которые разрушат целостность рынков капитала. Эти действия следует избегать, и руководители должны поощрять сверстников избегать их.
4. Клиенты : отношения клиента должны храниться на самом высоком пьедестале. Это означает, что менеджеры должны действовать в интересах клиента. Такая деятельность должна включать в себя обеспечение того, чтобы инвестиции были пригодны для удовлетворения потребностей клиента, принятия обоснованных инвестиционных решений на основе заявленного инвестиционного процесса, предоставления данных о производительности, которые являются полностью неизменными и точными, и поддерживать строгую конфиденциальность. Пример, который повсеместно распространен во всей отрасли, касается производительности. Менеджеры могут захотеть показать только часть записи трека продукта, а не полную историю выполнения. Это действие искажает полную производительность продукта, и это действие временных периодов производительности вишни неэтично. Неспособность действовать в интересах клиента нарушает истинное чувство профессионализма. Одно из самых серьезных нарушений, которое могут сделать менеджеры, - это поставить свои интересы перед клиентами. Например, клиенту следует уделять приоритетное внимание инвестиционным решениям, а менеджеру никогда не следует использовать учетные записи клиентов в интересах своих клиентов.
5. Конфликт интересов : Во избежание конфликта интересов следует избегать фактического (или возникновения) конфликта интересов. Руководители должны раскрывать в полном объеме любые вопросы, которые могут помешать их способности управлять активами клиента полностью, независимо и объективно. Это область, которая имеет много двусмысленности, и поэтому менеджеры всегда должны ошибаться с осторожностью и раскрывать больше, а не меньше. Потенциальные конфликты могут включать в себя сборы, полученные от другой фирмы, пособие, предоставленное для рефералов или компенсацию, выплачиваемую другой стороне в обмен на поддержку продукта.

Итог

Действуя на этической и профессиональной основе, это базовый уровень, из которого все менеджеры должны подходить к своему бизнесу и обслуживать своих клиентов. Даже если законы и правила не могут ограничивать поведение, которое может быть истолковано как неэтичное, руководители должны придерживаться более высокого стандарта. Помня об этих принципах, менеджеры будут вознаграждены, когда клиенты будут искать их из-за их профессионализма и разумной этики.