a:

Фьючерсные контракты являются одной из наиболее распространенных производных, используемых для хеджирования риска. Фьючерсный контракт является договоренностью между двумя сторонами о покупке или продаже актива в определенное время в будущем по конкретной цене. Основная причина, по которой компании или корпорации используют будущие контракты, заключается в том, чтобы компенсировать их риски и ограничиться колебаниями цены. Конечная цель инвестора, использующего фьючерсные контракты для хеджирования, - это полностью компенсировать их риск. В реальной жизни, однако, это часто невозможно, и поэтому люди пытаются нейтрализовать риск как можно больше. Например, если хеджируемый товар недоступен в качестве фьючерсного контракта, инвестор купит фьючерсный контракт на то, что внимательно следит за движением этого товара. (Чтобы узнать больше, прочитайте Товары: Хеджмент портфолио .)

Когда компания знает, что она совершит покупку в будущем для определенного товара, она должна занять длительную позицию в фьючерсном контракте, чтобы хеджировать свою позицию. Например, предположим, что компания X знает, что за шесть месяцев ей придется купить 20 000 унций серебра для выполнения заказа. Предположим, что спотовая цена на серебро составляет 12 долларов США за унцию, а шестимесячная цена фьючерса составляет 11 долларов США за унцию. Покупая фьючерсный контракт, компания X может заблокировать цену в $ 11 за унцию. Это снижает риск компании, поскольку она сможет закрыть свою фьючерсную позицию и купить за шесть месяцев 20 000 унций серебра за 11 долларов за унцию.

AD:

Если компания знает, что она будет продавать определенный товар, она должна занять короткую позицию в фьючерсном контракте, чтобы хеджировать свою позицию. Например, компания X должна выполнить контракт в течение шести месяцев, что требует, чтобы он продал 20 000 унций серебра. Предположим, что спотовая цена на серебро составляет 12 долларов США за унцию, а цена фьючерса составляет 11 долларов США за унцию. Компания X заключила фьючерсные контракты на серебро и закрыла фьючерсные позиции через шесть месяцев. В этом случае компания снизила свой риск, гарантируя, что она получит 11 долларов за каждую унцию серебра, которую она продает.

AD:

Фьючерсные контракты могут быть очень полезными для ограничения риска, которое имеет инвестор в сделке. Основным преимуществом участия в фьючерсном контракте является то, что он устраняет неопределенность в отношении будущей цены товара. Зафиксировав цену, за которую вы можете покупать или продавать определенный товар, компании могут устранить двусмысленность, связанную с ожидаемыми затратами и прибылью.