a:

Фьючерсные контракты являются одной из наиболее распространенных производных, используемых для хеджирования риска. Фьючерсный контракт является договоренностью между двумя сторонами о покупке или продаже актива в определенное время в будущем по конкретной цене. Основная причина, по которой компании или корпорации используют будущие контракты, заключается в том, чтобы компенсировать их риски и ограничиться колебаниями цены. Конечная цель инвестора, использующего фьючерсные контракты для хеджирования, - это полностью компенсировать их риск. В реальной жизни, однако, это часто невозможно, и поэтому люди пытаются нейтрализовать риск как можно больше. Например, если хеджируемый товар недоступен в качестве фьючерсного контракта, инвестор купит фьючерсный контракт на то, что внимательно следит за движением этого товара. (Чтобы узнать больше, прочитайте Товары: Хеджмент портфолио .)

Когда компания знает, что она совершит покупку в будущем для определенного товара, она должна занять длительную позицию в фьючерсном контракте, чтобы хеджировать свою позицию. Например, предположим, что компания X знает, что за шесть месяцев ей придется купить 20 000 унций серебра для выполнения заказа. Предположим, что спотовая цена на серебро составляет 12 долларов США за унцию, а шестимесячная цена фьючерса составляет 11 долларов США за унцию. Покупая фьючерсный контракт, компания X может заблокировать цену в $ 11 за унцию. Это снижает риск компании, поскольку она сможет закрыть свою фьючерсную позицию и купить за шесть месяцев 20 000 унций серебра за 11 долларов за унцию.

Если компания знает, что она будет продавать определенный товар, она должна занять короткую позицию в фьючерсном контракте, чтобы хеджировать свою позицию. Например, компания X должна выполнить контракт в течение шести месяцев, что требует, чтобы он продал 20 000 унций серебра. Предположим, что спотовая цена на серебро составляет 12 долларов США за унцию, а цена фьючерса составляет 11 долларов США за унцию. Компания X заключила фьючерсные контракты на серебро и закрыла фьючерсные позиции через шесть месяцев. В этом случае компания снизила свой риск, гарантируя, что она получит 11 долларов за каждую унцию серебра, которую она продает.

Фьючерсные контракты могут быть очень полезными для ограничения риска, которое имеет инвестор в сделке. Основным преимуществом участия в фьючерсном контракте является то, что он устраняет неопределенность в отношении будущей цены товара. Зафиксировав цену, за которую вы можете покупать или продавать определенный товар, компании могут устранить двусмысленность, связанную с ожидаемыми затратами и прибылью.