Ближний Восток уже давно является огромным поставщиком нефти. За последние полвека страны этого региона добывают вещество с Земли и продают его по всему миру. Поскольку Ближний Восток существенно контролировал поставки нефти в мире на протяжении десятилетий, регион пережил колоссальный экономический рост - вплоть до того, что такие страны, как Саудовская Аравия, являются одними из самых богатых в мире.

Несмотря на то, что в прошлом нефть переживала непростые периоды, экономика Саудовской Аравии смогла восстановиться. Но сможет ли он поддерживать свой рост при падении нефти на 40 долларов за баррель? Хотя вещи для саудовцев выглядят не так уж плохо, как для Греции, могут быть некоторые неприятные моменты для Саудовской Аравии. (Подробнее см. Как экономисты Петра справляются с маслом 40 долларов США .)

Экономическая ситуация в Саудовской Аравии

Из фотографий городов Саудовской Аравии видно, что в Саудовской Аравии нет недостатка в деньгах. Есть здания, которые являются чудесами человеческих инноваций, технологий, которые будут конкурировать с Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Создано в Highstock 4. 2. 6 ). и общее чувство избытка. Это не означает, что в Саудовской Аравии нет бедных людей; просто нация - это область богатства и процветания.

Богатство Саудовской Аравии во многом обусловлено значительными государственными субсидиями и отсутствием личного подоходного налога для граждан Саудовской Аравии. Поскольку нефть играет большую роль в экономике Саудовской Аравии, правительство обязательно предоставит своим жителям лучшие предложения по продаже бензина. Конечным результатом является то, что бензин стоит всего $. 16 литров, или примерно 60 центов за галлон.

Но экономика не только сосредоточена вокруг нефти. В Саудовской Аравии существует ряд социальных программ, которые разрабатываются вокруг исламских принципов, чтобы помочь тем, кто получил плохую руку. Эти программы включают в себя многие аналогичные тем, которые были найдены в США, такие как инвалидность, здравоохранение, жилье и многое другое. Идея заключается в том, что каждый гражданин Саудовской Аравии должен иметь достойный уровень жизни.

Проблемы возникают из-за высоких затрат, связанных с реализацией этих программ. По оценкам, только годовые субсидии будут стоить государству около 52 миллиардов долларов в этом году, что составляет примерно 8% от ВВП Саудовской Аравии. Несмотря на отсутствие доходов от подоходного налога с населения Саудовской Аравии, иностранцы, занимающиеся бизнесом в стране, по-прежнему облагаются налогом - у правительства есть средства для получения дохода. Эти средства в основном включают доход, получаемый от колоссальной ставки налога на прибыль в размере 85% для компаний, производящих нефть или углеводороды.

Что необходимо для баланса бюджета?

Нефть и газ - такая огромная часть саудовской экономики, что, когда их цены падают, страна находится под угрозой огромного экономического спада. Рассмотрим это: предположим, что компания может производить баррель нефти по цене 25 долларов за баррель. Компании продают этот баррель за 100 долларов, принося 75 долларов прибыли. При ставке налога 85% правительство получает 63 доллара. 75 из этого ствола. Теперь, если цена на нефть сократится вдвое, компания будет продавать баррель за прибыль в размере 25 долларов, а правительство увидит только 21 доллар. 25. В конечном счете, нефть стоит вдвое, но налоговые поступления сокращаются на две трети. Очевидно, что это слишком упрощенный налоговый сценарий.

В США и многих других странах ответ на дефицит бюджета заключается в том, чтобы рассматривать расходы и налогообложение по всем направлениям. Налог на прибыль может увеличиваться, социальные программы сокращаются, налоги на недвижимость растут и, в конце концов, каждый платит больше и получает меньше. Однако Саудовская Аравия отказывается рассматривать этот подход. Вместо того, чтобы сокращать социальные программы, то, что чувствует правительство, необходимо, налоги, вероятно, будут повышены на богатых землевладельцах. Планов начисления налога на доходы физических лиц в отношении саудовцев нет, и нет никаких планов для организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) для манипулирования рынком. (Более подробно см. Является ли ОПЕК Всемирным нефтяным центральным банком? )

Контроль ОПЕК по поставке нефти

В прошлом ОПЕК манипулировала поставками нефти, чтобы контролировать цены. Поскольку более высокие цены означают больший доход для правительства Саудовской Аравии, в его интересах было контролировать контроль над предложением, чтобы сохранить цены. Однако в этом методе есть некоторые недостатки.

В то время как добыча сланцевого масла, также известная как гидравлический разрыв или трещина, взлетела в США, Саудовская Аравия увидела больше конкуренции за свои драгоценные ресурсы. Более крупные поставки на рынок не только отняли клиентов, которые ранее покупали нефть с Ближнего Востока, но также способствовали снижению цен. Исторически сложилось так, что реакция ОПЕК на снижение цен заключалась в сокращении производства, что привело к снижению предложения и росту цен. На этот раз эта тактика не была такой большой. (Подробнее см. Анализ цен на нефть: влияние предложения и спроса .)

Сокращение производства будет означать меньший доход для стран-экспортеров нефти, таких как Саудовская Аравия. Это также означает, что цены растут, в результате чего больше компаний выходит на рынок со стороны США. Это увеличит производство в США, что приведет к снижению цен и созданию еще большей конкуренции. До сих пор ОПЕК решила не сокращать предложение, возможно, в надежде, что компании США исчезнут из-за снижения нефтяных ценностей. (Подробнее см. Как Саудовская Аравия извлекает выгоду из низких цен на нефть .)

Можно ли предотвратить кризис?

Саудовская экономика опирается на нефть. Без этого нация будет иметь огромные потери с точки зрения государственных доходов. Тем не менее, есть некоторые варианты.

Во-первых, страна должна изучить больше источников дохода.Даже при большой экономической зависимости от нефти страна может исследовать альтернативную энергетику. Поскольку подавляющее большинство Саудовской Аравии - это пустыня, а солнце светит большую часть года, оно может легко развить солнечную энергию. Это именно то, что делает правительство. Во время нефтяного кризиса в 1970-х годах Саудовская Аравия начала исследовать солнечную энергию. Однако после кризиса исследование было в значительной степени приостановлено, и его можно было получить менее десяти лет назад.

В 2010 году король Абдулла основал новый город под названием «Город короля Абдуллы для атомной и возобновляемой энергетики» (К. А. Уход или Ка-Уэй). Этот город полностью вращается вокруг исследований и разработок источников энергии, независимых от нефти. Недавно город объявил, что Саудовская Аравия будет генерировать 41 гигаватт энергии от солнца ежегодно к 2032 году. Это впечатляющая цель, учитывая, что на сегодня солнечная мощность нации в настоящее время составляет только что. 003 гигаватт. Другие возобновляемые и альтернативные методы приведут к полному производству до 120 гигаватт в год.

Тем не менее, в краткосрочной перспективе зависимость Саудовской Аравии от нефти означает, что цена на нефть должна возрасти. Пока продолжается спад, пострадает больше экономик в дополнение к Саудовской Аравии - это можно увидеть в увольнениях и найме замораживания таких районов, как Баккенский бассейн в Северной Дакоте. По оценкам, только для Саудовской Аравии нефть должна продаваться по цене около 100 долларов за баррель, чтобы предотвратить сокращение социальных программ или увеличение налогов. Однако повышение цены на нефть в значительной степени выходит за рамки контроля саудовского правительства.

Итог

Многие инвесторы вытаскивают свои деньги из Саудовской Аравии после того, как рынки совершили крест смерти. Этот крест возникает, когда долгосрочная скользящая средняя для товара оценивается выше краткосрочной скользящей средней, что в целом сигнализирует о медвежьем рынке, и инвесторы соответственно реагируют.

Это не первый случай, когда Саудовская Аравия столкнулась с таким кризисом, и пока нефть является высоко ценным товаром - гарантией, пока мир не закончится - это будет не в последний раз. Раньше удача была на стороне Саудовской Аравии, и цена на нефть меняла курс, прежде чем произошло что-либо важное. Кажется, стране не может быть так повезло, что этот спад.