a:

Markit Group Ltd. создала индекс ABX как синтетическую корзину товаров, предназначенную для обратной связи на рынке субстандартных ипотечных кредитов. Сам ABX разбит на пять отдельных индексов, каждый из которых представляет собой «транш» из 20 кредитных дефолтных свопов, также известных как обязательства по кредитным дефолтам, которые обеспечены субстандартными ипотечными кредитами. Транши сгруппированы по кредитным рейтингам: от AAA до BBB-минус. Каждые шесть месяцев выпускается новая серия на основе крупнейших сделок. Более высокое значение в любом данном индексе ABX коррелирует со снижением риска субстандартного ипотечного кредитования.

Кстати, ABX был запущен непосредственно перед крахом рынка субстандартного кредитования в 2007-2009 годах. Индексы ABX «торговля по цене» означает, что сам индекс покупается и продается по стоимости его ценных бумаг. Из-за этого производительность индексов примерно отражала эффективность кредитных дефолтных свопов во время финансового кризиса, который был очень плохим. Важно, однако, отметить, что ADX не дает значения какой-либо конкретной кредитной привязки по умолчанию. (См. Также: Как трейдеры используют индекс ABX? )

Некоторые аналитики считают, что резкое снижение ABX стало ведущим индикатором предстоящего кризиса до 2008 года. Весной 2007 года произошел временный митинг, но за ним последовало еще более резкое снижение. Индекс AAA, который теоретически должен был стать самым безопасным и ценным из всех индексов ABX, упал более чем на 50% по сравнению с серединой 2007 года до начала 2009 года. Более низкие транши значительно упали; BBB-минус был ниже 10, падение значения больше 90%, к апрелю 2008 года.