Оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами фирмы и текущими обязательствами. Для хорошо управляемых фирм управление оборотным капиталом - это просто ежедневное явление, с которым можно легко справляться. Для других фирм способ обработки процесса может указывать на финансовые трудности.
Влияние изменений оборотного капитала отражено в отчете о движении денежных средств фирмы. В частности, в разделе операционного денежного потока (OCF) отчета о движении денежных средств изменяется его краткосрочные потребности в оборотном капитале. Увеличение показателя оборотного капитала (оборотные активы превышают текущие обязательства) требует дополнительных денежных средств, которые должны быть привязаны к операциям, поскольку увеличение текущих активов является чистым оттоком. Напротив, сокращение позиции оборотного капитала означает, что у фирмы больше наличных средств, которые могут быть использованы для других проектов, поскольку увеличение текущих обязательств является чистым притоком. Анализ изменений в оборотном капитале может иметь важное значение для любого бизнеса, но особенно важно для фирм с сезонными или неустойчивыми потребностями в денежных потоках.
Розничный гигант Wal-Mart Stores Inc (WMT), как и большинство розничных торговцев, тратит значительный объем оборотного капитала до курортного сезона.
Рассматривая отчет о движении денежных средств Wal-Mart в 2016 году для третьего финансового квартала, закончившегося 31 октября 2016 года, мы видим, что он потратил 6 долларов. 57 миллиардов (отражено как отток денежных средств) по запасам. Это резко контрастирует с другими тремя четвертями. В первом и втором кварталах расходы на инвентарь были минимальными и составили соответственно 264 млн. Долл. США и 791 млн. Долл. США (оба притока денежных средств). В четвертом квартале запасы уменьшились с большой разницей, а изменение оборотного капитала выросло с - 10 долларов. 73 миллиарда до - 9 долларов. 24 миллиарда.
Практический результат
В большинстве случаев оборотный капитал компании является просто основной частью ежедневных операций. Но это может указывать на финансовые проблемы, особенно когда оборотный капитал работает в отрицательном периоде в течение длительного периода времени.
Как мне интерпретировать денежный поток от финансирования (CFF) компании?
Узнайте, как интерпретировать денежный поток компании от финансовой деятельности или CFF в контексте более крупной корпоративной стратегии.
Как изменения в капитале показывают общее состояние компании?
Понимает, из чего состоит основной капитал. Узнайте, как изменения в капитале иллюстрируют и дают представление об общем состоянии компании.
- Свободный денежный поток так же, как чистый свободный денежный поток?
Знать разницу между вашим чистым денежным потоком и свободным денежным потоком при подаче вашей компании любому из ваших потенциальных акционеров.