a:

Обмен валюты, также известный как кросс-валютный своп, представляет собой внебалансовую транзакцию, в которой две стороны обменивают основной капитал и проценты в разных валютах. Стороны, участвующие в валютных свопах, обычно являются финансовыми учреждениями, которые либо действуют самостоятельно, либо как агент для нефинансовой корпорации. Цель валютного свопа заключается в хеджировании риска изменения обменного курса или уменьшении стоимости заимствования иностранной валюты.

Обмен валюты похож на своп процентных ставок, за исключением того, что в валютном свопе происходит обмен принципалом, а при обмене процентными ставками основной не меняет руки. Вместо этого на дату сделки контрагенты обменивают условные суммы в двух валютах. В течение срока действия сделки каждый контрагент периодически выплачивает проценты в той же валюте, что и получатель, другой стороне. На дату погашения, стороны обменивают первоначальные основные суммы, обращая первоначальный обмен на тот же обменный курс спот.

Рассмотрим следующий пример: контрагент хочет преобразовать долги с плавающей процентной ставкой в ​​размере 100 млн. Долларов США в кредит с фиксированной ставкой GBP. В дату торговли Контрагент А обменивает 100 млн. Долл. США с контрагентом B в обмен на 68. 35 млн. GBP. В течение срока действия транзакции контрагент А платит фиксированную ставку в фунтах стерлингов для контрагента B в обмен на шестимесячную ЛИБОР в течение шести месяцев. Проценты в долларах США рассчитываются на 100 млн. Долл. США, тогда как потоки GBP рассчитываются по эквивалентной сумме GBP, то есть условному значению USD, умноженному на спотовый обменный курс. В зрелости, понятия заменяются снова. Контрагент A получает 100 млн. Долл. США, а контрагент B - 68. 35 GBP.