a:

Трейдеры свергают фьючерсные контракты, чтобы перейти от контракта на передний месяц, который близок к истечению срока действия другого контракта в следующем месяце. Фьючерсные контракты имеют даты истечения срока действия, а не акции, торгующие бессрочно. Они переносятся на другой месяц, чтобы избежать затрат и обязательств, связанных с урегулированием контрактов. Фьючерсные контракты чаще всего устанавливаются путем расчетов по физическим или денежным средствам.

Физическое урегулирование

Нефинансовые товары, такие как зерно, домашний скот и драгоценные металлы, чаще всего используют физическое урегулирование. По истечении срока действия фьючерсного контракта расчетная палата соответствует держателю долгосрочного контракта с держателем короткой позиции. Короткая позиция поставляет базовый актив в длинную позицию. Держатель длинной позиции должен разместить всю стоимость контракта с клиринговой палатой, чтобы взять поставку актива. Это довольно дорого. Например, один кукуруза с 5 000 бушелей стоит 25 000 долларов США по 5 долларов США. 00 бушель. Кроме того, есть расходы на доставку и хранение. Таким образом, большинство трейдеров хотят избежать физической доставки и откатывать свои позиции до истечения срока, чтобы избежать этого.

Расчет наличных денег

Многие финансовые фьючерсные контракты, такие как популярные электронные мини-контракты, являются денежными средствами, установленными по истечении срока. Это означает, что в последний день торгов стоимость контракта обозначается на рынке, а счет трейдера дебетуется или зачисляется в зависимости от того, есть ли прибыль или убыток. Крупные трейдеры обычно катят свои позиции до истечения срока, чтобы поддерживать такое же воздействие на рынок. Некоторые трейдеры могут попытаться получить прибыль от аномалий ценообразования в течение этих периодов опрокидывания.