Департамент труда опубликовал свое новое фидуциарное правило 6 апреля. Это правило автоматически поднимет всех советников по пенсионному плану до статуса фидуциария и потребует от них безоговорочно действовать в интересах своих клиентов , Это правило знаменует собой новую эру в бизнесе планирования выхода на пенсию и призвано помочь защитить потребителей от консультантов, которые действовали в своих собственных интересах, а не для клиентов.

Ожидается, что вкладчики среднего класса, как правило, получат выгоду от этого правила, так как они стали наиболее частыми жертвами конфликта интересов брокерами, которые были мотивированы комиссиями, которые они заработали от продажи продуктов до их. Читайте дальше, чтобы узнать, как правило изменит способ обслуживания этих инвесторов. (Более подробно см .: Фидуциарное правило: что это значит для инвесторов. )

Стандарт приемлемости

До того, как было выпущено фидуциарное правило, брокеры, которые работали с пенсионными планами, были необходимы только для соответствия стандарту пригодности для транзакций, которые они выполняли. В этом стандарте предусматривалось, что брокеры и агенты, которые работали в комиссии, должны определить, что данная продажа или сделка были «подходящими» для данного клиента на момент покупки или погашения. Этот стандарт используется в финансовой отрасли на протяжении десятилетий и по-прежнему применяется к розничным счетам, не имеющим выхода на пенсию.

Но многие критики в течение многих лет утверждали, что этот стандарт не был достаточно высоким, поскольку он позволял продавать товары с высокими комиссионными и комиссионными, если они считались «подходящими» для клиента. Поэтому это рассматривается как источник многих конфликтов интересов для советников, которые работали в соответствии с этим более разрешительным стандартом. Пример того, как это работает, можно увидеть, когда брокер находит группу взаимных фондов для ИРА, которые соответствуют целям и срокам инвестора. Некоторые фонды работают лучше, чем другие, но только один из фондов оценивает плату за продажу. В соответствии с стандартом пригодности советник рекомендует этот фонд клиенту для получения комиссии. Это допускается, поскольку, несмотря на то, что он имеет более высокие расходы, чем другие фонды, он по-прежнему считается подходящим для клиента. Но в соответствии с новым фидуциарным правилом брокер должен будет использовать один из других фондов, которые не оценивали плату за продажу. (Для соответствующего чтения см.: Почему фидуциарное правило является хорошей новостью для небольших планов и . Фидуциарное правило: как и почему нужно аутсорсинг вашего риска. )

Конечно, новое фидуциарное правило окажет наибольшее влияние на брокеров и планировщиков, которые работают в основном на комиссионные. Они смогут продолжить работу в рамках этой бизнес-модели, но им необходимо будет заполнить специальную документацию для соблюдения положения об освобождении от уплаты процентов по доверенности, которое потребует от них подтверждения того, что каждая транзакция, подлежащая совершению, безоговорочно в наилучшие интересы клиента, и это потребует от них также раскрытия суммы комиссии, которую они зарабатывают.Но влияние на советников, которые взимают плату за любую форму платы за свои услуги, вероятно, будет минимальным, поскольку они уже четко раскрывают свою компенсацию своим клиентам.

Практический результат

Конкуренция интересов, которая существовала в соответствии с стандартом пригодности, по оценкам, стоила Америке среднего класса около 17 миллиардов долларов в год в виде сборов и комиссий, выплачиваемых брокерам и агентам. Новый фидуциарный стандарт должен снизить эту сумму на существенный процент. Теперь инвесторы из среднего и низшего класса могут поговорить с любым финансовым консультантом, планировщиком или брокером о своих пенсионных планах и обрести мир, зная, что он или она теперь юридически обязаны действовать в своих интересах. (Для дальнейшего чтения см. Фидуциарное правило: советник и влияние клиента.)