Вопросы и ответы с Тони Коуэллом, главой альтернативных инвестиций на KPMG (Каймановы острова), о растущей роли филантропии в индустрии хедж-фондов.

Менеджеры хедж-фондов имели одно описание работы - генерировать альфа. Но в последние годы инвесторы заставляют менеджеров также думать о социальных последствиях своей деятельности. Инвесторы хотят знать, что их капитал используется для того, чтобы сделать мир лучше, а не просто выстроить карманы менеджера.

Благодаря более чем 3 триллионам долларов в глобальных активах под управлением индустрия хедж-фондов может сыграть ключевую роль в качестве ведущего источника филантропического капитала. Чтобы обсудить, как эта роль может выглядеть, и проанализировать, какие шаги могут предпринять менеджеры хедж-фондов, Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) говорил с Тони Коуэллом, главой альтернативных инвестиций в KPMG (Каймановы острова).

1. Как менеджеры хедж-фондов подошли к филантропии в прошлом?

Менеджеры хедж-фондов имеют давние отношения с филантропическими организациями. Сегодня некоторые из самых известных благотворительных организаций были созданы профессионалами в индустрии хедж-фондов. Например, Фонд Робин Гуда был основан в 1988 году Полом Тюдором Джонсом, чтобы помочь бороться с бедностью в Нью-Йорке. В настоящее время во главе с несколькими известными менеджерами хедж-фондов организация предоставляет местные программы, ориентированные на нищету, с финансированием в несколько миллиардов долларов. Многие другие руководители создали фонды и наняли штатных сотрудников для управления своими филантропическими обязательствами, хотя эти действия не могут привлечь к себе столько внимания общественности. (Более подробно см .: История успеха Пауля Тюдора Джонса .)

2. Почему люди так заботятся о том, что делают менеджеры хедж-фондов со своими деньгами?

Есть несколько причин. Во-первых, в последние годы индустрия раздувалась как по размеру, так и по влиянию. Невозможно игнорировать активы в размере 3 триллионов долларов. Менеджеры хедж-фондов - это не просто трейдеры, играющие с несколькими тысячами долларов собственных денег. Они могут перемещать глобальные рынки, они могут влиять на политические выборы, они могут потопить компанию или помочь восстановить ее. Все это ведет к более пристальному вниманию общественности.

Во-вторых, индустрия хедж-фондов по-прежнему не совсем понятна широкой общественности и средствам массовой информации. Тем не менее, отрасль играет все более важную социальную роль, управляя инвестициями для университетов, пенсионных фондов, благотворительных фондов и других институциональных инвесторов. По оценкам, более двух третей общих активов хедж-фондов под управлением исходят от этих учреждений.

Возможно, еще более поразительным является распространенность в индустрии крупномасштабной благотворительной деятельности - промышленность продолжает разводить активных филантропов и вдохновлять поколения собраться вместе, чтобы помочь решить некоторые из самых больших проблем в мире.

Итак, есть эта дихотомия. Поэтому менеджеры хедж-фондов должны признать, что контроль не уходит и что они должны продолжать принимать более социально ответственную роль.

3. Какова самая большая ошибка, которую делают менеджеры при участии благотворительных организаций?

Они недостаточно практичны. В мире филантропии нет глобальной базы данных по благотворительным причинам со стандартизованной информацией о потенциальной отдаче от инвестиций для каждого пожертвования. Некоторые менеджеры в частном порядке построили сложные системы, которые приближаются, но мы все еще очень на ранних стадиях.

Вот почему для менеджеров хедж-фондов важно серьезно относиться к своей филантропической деятельности и участвовать в процессе принятия решений, из-за чего следует поддерживать и как. Хедж-фонды также могут помочь продвинуть благотворительные организации и другие некоммерческие организации, чтобы больше сосредоточиться на влиянии каждого доллара, области, где предыдущий финансовый и инвестиционный опыт может быть особенно полезен. Или они могут принять окончательный практический подход - сидя на доске благотворительности.

4. Как вы видите, как развиваются отношения между хедж-фондами и благотворительными организациями?

Мне ясно, что государственное финансирование само по себе не решит всех самых насущных проблем в мире - от борьбы с изменением климата до искоренения инфекционных заболеваний в целях улучшения доступа к образованию. Частный, филантропический капитал должен играть определенную роль, и уже мы видим, как некоторые из самых известных филантропов мира переписывают пьесу о том, как решать эти проблемы.

В частности, многие менеджеры теперь обращаются к стратегическим партнерствам с другими инвесторами, государственными и частными фондами, университетами, финансовыми институтами и бизнес-лидерами, чтобы максимально повысить эффективность своей филантропической деятельности. Например, недавно консорциум высокопоставленных инвесторов объявил о венчурном фонде в размере 1 млрд. Долл. США, который будет инвестировать в экологически чистые энергетические технологии. Исследования показали, что эти типы партнерств значительно расширяют охват и влияние филантропического капитала.

Филантропия не похожа на остальную часть инвестиционного мира, где всегда есть опасность того, что конкурент прыгнет на идею и уменьшит потенциал возвращения. На самом деле все наоборот. Филантропия наиболее эффективна, когда она является неотъемлемой частью усилий, при этом вклады идут со всех сторон. Нет конкуренции за то, кто может пожертвовать большую часть денег или сделать самую большую разницу. Это должно быть совместное усилие. Пришло время, когда индустрия хедж-фондов в целом использует свой потенциал в качестве защитника социальных причин и помогает вести борьбу за создание социально ответственного мира. (Более подробно см .: Как социальный венчурный капитал меняет мир .)

Этот вопрос с Tony Cowell, главой альтернативных инвестиций на KPMG (Каймановы острова), происходит на Кайманском альтернативном инвестиционном саммите ( CAIS), ежегодную конференцию, на которой собраны ведущие мировые институциональные инвесторы, управляющие фондами, ученые, экономисты, регуляторы и профессиональные поставщики услуг для обсуждения соответствующих тем, формирующих глобальное альтернативное инвестиционное пространство.