Оглавление:
В некоторых случаях брокерские фирмы обеспечивают ожидаемую рыночную ставку прибыли, основанную на составе портфеля инвестора, склонности к риску и стиле инвестирования. В зависимости от факторов, учитываемых при расчете, индивидуальные оценки ожидаемого коэффициента возврата рынка могут широко варьироваться.
Для тех, кто не использует портфельного менеджера, годовые ставки возврата основных индексов обеспечивают разумную оценку будущих показателей рынка. Для большинства расчетов ожидаемая рыночная ставка возврата основывается на историческом коэффициенте возврата индекса, таком как S & P 500, Dow Jones Industrial Average или DJIA или Nasdaq.
Премия за рыночный риск
Ожидаемая доходность рынка является важной концепцией управления рисками, поскольку она используется для определения премии за рыночный риск. Премия за рыночный риск, в свою очередь, является частью модели ценообразования на основные средства или формулы CAPM. Эта формула используется инвесторами, брокерами и финансовыми менеджерами для оценки разумно ожидаемой нормы прибыли от данной инвестиции.
Премия за рыночный риск представляет собой процент от общей прибыли, относящейся к волатильности фондового рынка, и рассчитывается путем учета разницы между ожидаемой доходностью рынка и безрисковой ставкой. Безрисковая ставка представляет собой текущую норму прибыли по государственным казначейским векселям или ГКО. Несмотря на то, что инвестиции не являются рискованными, государственные облигации и векселя считаются почти безупречными, поскольку они поддерживаются правительством США, что вряд ли будет дефолтом по финансовым обязательствам.
Пример
Если S & P 500 сгенерировал 7% -ную ставку возврата в прошлом году, эта ставка может использоваться как ожидаемая норма прибыли для любых инвестиций, сделанных в компаниях, представленных в этом индексе. Если текущая ставка возврата краткосрочных ГКО составляет 5%, премия за рыночный риск составляет 7% - 5%, или 2%. Однако доходность акций физических лиц может быть значительно выше или ниже в зависимости от их волатильности относительно рынка.
Как определяется безрисковая ставка при расчете премии за рыночный риск?
Узнать, как безрисковая ставка используется при расчете премии за рыночный риск, и понять, почему ГКО обеспечивают наилучшую оценку безрисковой ставки.
В чем разница между премией за рыночный риск и премией за риск долевого участия?
Читал о различиях между премией за риск долевого участия и премией за рыночный риск, двумя аналогичными концепциями, которые относятся к доходности инвестиций, скорректированной с учетом риска.
Как определяется рыночная стоимость на рынке недвижимости?
Узнайте, как справедливая рыночная стоимость определяется во время оценки недвижимости и как рыночные ценности действительно решаются профессиональными мнениями.