Условные обязательства, вероятно, окажут негативное влияние на цену акций компании, поскольку они угрожают уменьшить активы компании и чистую прибыль. Степень воздействия на цену акций зависит от предполагаемой вероятности того, что условные обязательства станут фактическими обязательствами.
Цены на акции зависят от общих экономических условий и движения рынка, но прежде всего от финансового состояния и прибыли компании. Одним из факторов, которые могут повлиять на цену акций, являются условные обязательства. Условные обязательства - это обязательства, которые компания может или не может понести, в зависимости от результатов будущих событий. Примеры условных обязательств включают ожидающие рассмотрения судебные иски, возможные штрафы государственными регулирующими органами, а также корректировки налога на прибыль или налога с продаж или штрафы, которые еще не определены.
Условные обязательства отличаются от обязательств. Фиксированные обязательства являются известными финансовыми обязательствами компании, такими как процентные платежи по финансированию или платежи по ипотечным кредитам.
В силу характера условных обязательств трудно оценить то, какое влияние они могут оказать на цену акций компании. Если, к примеру, компания столкнулась с судебным процессом, конечным результатом может быть небольшая ответственность, очень большая ответственность или вообще никакой ответственности. Поскольку невозможно заранее знать результат и из-за того, что не может быть никакой ответственности, компании часто не упоминают такие потенциальные обязательства на своем балансе. Чаще всего условные обязательства упоминаются только в примечаниях или примечаниях к финансовой отчетности компании. Исключением, которое требует прямого включения в финансовую отчетность, является обязательство, которое имеет оценочную стоимость и вероятность реализации более 50%.
Мнения аналитиков рынка делятся на влияние, которое условные обязательства оказывают на стоимость акций. Некоторые аналитики утверждают, что независимо от каких-либо условных обязательств цена акций компании по-прежнему будет двигаться вместе с доходами, прибылей, ростом и рентабельностью собственного капитала (ROE). Другие аналитики утверждают, что условные обязательства оказывают влияние на цену акций, поскольку они представляют собой значительную потенциальную угрозу для прибыли инвесторов. Однако даже аналитики, которые утверждают, что влияние на котировки акций признают, что нет точного способа количественно оценить степень, в которой условные обязательства могут быть учтены в существующих ценах акций.
Определяющими факторами в возможном влиянии на цены акций являются вероятность фактического возникновения обязательства компанией, предполагаемая потенциальная сумма обязательства и сроки, в течение которых обязательство может оставаться зависимым ,Например, условное обязательство по иску, которое, как ожидается, будет урегулировано в течение нескольких дней, гораздо более вероятно повлияет на цену акций, чем непогашенный иск, который, как ожидается, не будет урегулирован в течение нескольких лет.
Если компания оценивается как сильная позиция денежного потока, небольшая задолженность и быстро растущая прибыль, тогда инвесторы могут склоняться к дисконтированию условных обязательств - по сути, решив, что финансовое состояние и производительность компании будут достаточными для преодоления любых такие обязательства и продолжают превращать компанию в выгодные инвестиции.
Как влияют процентные ставки и долговые обязательства на цену акций голубых фишек?
Узнать, как высокие процентные ставки и долговые отношения влияют на стоимость акций компании с голубым фишкой и как умные инвесторы интерпретируют эти показатели.
Почему компании выпускают долговые обязательства и облигации? Разве они не могут заимствовать у банка?
Компании выпускают облигации для финансирования операций. Большинство компаний могут брать кредиты у банков, но рассматривать прямые заимствования у банка как более ограничительные и дорогостоящие, чем продажи долга на открытом рынке посредством выпуска облигаций. Расходы, связанные с заимствованием денег непосредственно у банка, являются запретительными для ряда компаний.
Насколько важны условные обязательства при проведении аудита?
Читал о важности условных обязательств во время аудита, почему аудиты необходимы и как условные обязательства проверяются аудиторами.