Актриса Джессика Альба - не только успешная модельная и кинозвезда, но также является основателем The Honest Co., быстро растущего бизнеса потребительских товаров. Калифорнийская компания Santa Monica, основанная в 2012 году, стремится продавать потребителям здоровые, устойчивые и стильные продукты. Его линия красоты, личной гигиены, детской и бытовой продукции сводит компанию с 10 миллионов долларов дохода в 2012 году до более чем 250 миллионов долларов в 2016 году.

Основываясь на отраслевых мультипликаторах, The Honest Co. имеет вероятную оценку от $ 500 млн до $ 1. 05 миллиардов. Альба, которому принадлежит от 15 до 20% компании, может рассматривать стратегию выхода. Компания наняла Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49. 90-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 29-0. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), чтобы изучить варианты, включая первичное публичное размещение (IPO) или сделку по слиянию и поглощению (M & A). В конечном счете, оценка может определять, какой путь выбирает компания.

Большинство аналитиков предпочитают продавать

Отраслевые аналитики имеют разные мнения о вариантах компании. Волатильность рынков капитала и плохой климат для IPO в 2016 году заставили большинство аналитиков сделать вывод, что продажа имеет больше смысла. Андреа Вайс, партнер-учредитель The O-Alliance, считает, что стратегический покупатель может заплатить премию, если видит синергию с существующими предприятиями. Мартин Окнер, управляющий директор SHM Corporate Navigators, считает, что масштаб компании делает продажу более привлекательной, чем IPO.

Дело для IPO

При правильных условиях IPO может стать привлекательным вариантом для The Honest Co. Илья Сеглин, управляющий директор Threadstone Advisors, считает, что если финансовые показатели компании остается солидным, он должен рассматривать плавающие акции для общественности. Она считает, что потенциальные юридические обязательства могут усложнить обсуждения вопросов слияний и поглощений. Обвинения в ложных заявлениях о продуктах и ​​дефектных продуктах вызвали негативную рекламу для компании в 2016 году. Тем не менее, Окнер видит мало последствий для этих историй. Компания отрицает, что ее продукция содержит определенные химические вещества и что ее солнцезащитный крем не работает. Продолжение сильных продаж предполагает, что потребители верят компании.

Оценка

Рынки обычно оценивают предприятия потребительских товаров в два-два раза в 2 раза. Тем не менее, компании с высокими темпами роста, такие как The Honest Co., могут получить многократное увеличение продаж в 3 1/2 раза. Компания привлекла 222 млн. Долл. США от инвесторов венчурного капитала, которые также могут захотеть обналичивать ликвидность, например, продажу или IPO. Однако в своем последнем раунде финансирования в 2015 году компания получила здоровенный $ 1.7 миллиардов оценок от инвесторов, что делает дальнейшее частное финансирование крайне маловероятным.

Потенциальные участники

Компании, такие как The Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86. 37-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Джонсон и Джонсон (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), корпорация Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp110. 55-0. 22% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Unilever PLC (NYSE: UL ULUnilever55. 62-0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Colgate-Palmolive Co. (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co69. 89-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) может найти The Honest Co. ' с набором домашних и детских товаров. Procter и Gamble могут иметь наибольший смысл. Гигант потребительских товаров имеет 13 долларов. 82 миллиарда наличных денег на своем балансе, что сделало бы The Honest Co. небольшим приобретением. Кроме того, у него есть портфель дополнительных продуктов в области красоты, волос и личной гигиены, медицинского обслуживания, ткани и ухода на дому. Кимберли Кларк также может быть хорошим кандидатом на слияние. Хотя на балансе имеется только 635 млн. Долл. США, компания может использовать свои акции, которые выросли более чем на 20% с середины 2015 года в качестве валюты при приобретении или могут финансировать покупку с помощью долгосрочной задолженности , Кимберли Кларк имеет сильное присутствие на рынке пеленок, что может стать стимулом для бренда The Honest Co. У Kimberly Clark также есть сложная дистрибьюторская сеть, через которую он продает товары для ванной и бумажной продукции в Интернете и в розничные магазины. Этот канал распространения может использовать бренды Honest Co. и расширять свое присутствие на других рынках.

Итог

В конечном счете, факторы, находящиеся вне его контроля, такие как рыночные и отраслевые условия, могут определять путь, который принимает компания. Тем не менее, The Honest Co., похоже, обладает уникальными преимуществами, которые могут изолировать его от капризов рынков капитала. В дополнение к его стремительному росту продаж компания имеет привлекательного и харизматичного публичного основателя, который пользуется огромным доверием у мам. Эти нематериальные активы могут сделать компанию более ценной, чем предполагают традиционные оценочные показатели.