Мы продолжаем читать о кризисе студенческих ссуд страны, но что это значит? Большинство людей думает, что это относится к учащимся, которые берут кредиты, чтобы платить за колледж, не имея возможности найти работу, которая хорошо оплачивается, а затем приводит к долгам, которые невозможно оплатить. Это точно, но это не вся история.

Сделки с ценными бумагами, работающими с активами, являются предметом озабоченности, но они являются лишь одним из четырех видов кредитов, которые наносят ущерб уязвимым студентам - и родителям. Мы начнем с ознакомления с ценными бумагами, обеспеченными активами для студентов, а затем рассмотрим три других типа кредитов, которые вы, возможно, не знаете, существуют прямо сейчас. Они все касаются, но последнее может действительно привлечь ваше внимание, а не в хорошем смысле. (Подробнее см .: Студенческие кредиты: Введение. )

Кредитные ценные бумаги с ипотечным кредитованием (SLABS)

Федеральное правительство тратит много денег с финансового кризиса 2008 года, но вы, вероятно, не знали, что оно сократило расходы на образование. Приоритеты могут быть не такими, поскольку образование является основой для будущего успеха. И он не был лучше на государственном уровне. С 2007 года большинство штатов тратят меньше средств на образование К-12 и больше на высшее образование.

Если правительство привязано к наличным деньгам, а родители не могут отправить своих детей в колледж, куда люди поворачиваются? Уолл-стрит

SLABS были популярны на Уолл-стрит, потому что корпорации зарабатывают на них деньги. Но это не единственная причина, по которой они так привлекательны для крупного бизнеса. Другая ключевая причина заключается в том, что студенты, а не компании, несут ответственность за задолженность.

Студенты чувствуют, что у них нет большого выбора. Колледжи и университеты постоянно увеличивают свою учебу, чтобы покрыть свои собственные издержки. Когда студент заканчивает учебу, ей трудно найти работу (нехватка опыта на высококонкурентном рынке труда), который затем часто приводит ученика обратно в школу для продолжения образования, возможно, для получения степени магистра, что увеличивает будущие долговые обязательства ( подумайте об этом). (Для соответствующего чтения см .: Как начисляются проценты на студенческие ссуды? )

Этот порочный круг настолько выведен из-под контроля, что он выходит далеко за рамки высшего образования; он начинается в детском саду. Родители, которые хотят, чтобы их дети в частной школе до окончания средней школы брали кредиты, когда их дети впервые начали начальную школу, чтобы заплатить за частную школу во время обучения детей К-12. Эти кредиты изымаются в банках; проценты могут достигать 20%.

Проблема с SLABS заключается в том, что это ставит студента слишком сильное финансовое давление в будущем.Даже если человек найдет работу, большая часть этого дохода должна будет идти на выплату долга. Это, в свою очередь, снижает потребительские расходы, что негативно сказывается на экономике.

Облигации по оценке стоимости капитала (CABS)

С правительством и учебными заведениями, плавающими в долгах, облигации с удержанием капитала, по-видимому, являются выходными, поскольку они не требуют периодического погашения. Заемщики выплачивают кредит обратно, когда заканчивается его срок, но есть улов: обязательства по погашению долга достигают 2 000%.

Кризис студенческого долга - действительно кризис образования. Например, восемь школьных округов в Калифорнии в настоящее время имеют отрицательные сертификаты, а это означает, что маловероятно, что они могли оплачивать свои счета. Эта проблема также выходит за рамки государственных школ и попала в чартерные школы, которые выпускают рекордную сумму муниципального долга - примерно 1 доллар США. 64 миллиарда в прошлом году, что было больше, чем рекордные объемы за предыдущий год, сообщили Wall Street Journal . Когда многие из этих чартерных школ будут закрыты, они покинут государственные школьные округа, держащие сумку. (999) Государственно-частные партнерства (PPO)

Согласно исследованию глобальной консалтинговой фирмы Bain & Company, более 60% высших учебных заведений в США находятся на неустойчивом финансовом пути или находятся под финансовым риском. Sweet Briar College потерпел неудачу (хотя он снова откроется после публичной кампании). Будущее также неопределенно для ряда крупных университетов, как государственных, так и частных.

Кампусы стареют и должны быть модернизированы, но поскольку государственное финансирование невозможно, они обращаются к государственно-частным партнерствам, где разработчики получают капитал для проектов строительства кампуса, а учебное заведение накладывает долгосрочную аренду на космос. По сути, колледж или университет выпускает собственный долг для финансирования проектов. Таким образом, государственный долг идет на частных инвесторов, которые затем секьюритизуют долг. Поэтому огромные долговые нагрузки оставляются для колледжа или университета, студентов и налогоплательщиков. (Подробнее см. Ниже:

Кредитные ценные бумаги, обеспеченные активами ссуды: безопасные или субстандартные? ) Договоры о доходе (ISA)

Думайте, что это не может ухудшиться?

При соглашении о долевом доходе инвестор платит за образование студента, но получает часть будущего дохода этого студента. Инвестор хочет передать студенту высокооплачиваемую карьеру, чтобы он смог увидеть самый большой доход. Здесь есть две основные проблемы.

1. С моральной точки зрения это может испортить чью-то жизнь. Если вы заинтересованы в том, чтобы стать лаборантом, будете ли вы счастливы, если вас заставят учиться инвестиционным банкиром? Нет. (См. Прочтение:

Почему кредитование на основе ценных бумаг стало крупным бизнесом. ) 2. Если вас принудили в неправильном направлении, вы будете увлечены этой работой и получите наилучшие результаты? Нет. Кроме того, ваша враждебность, скорее всего, будет строиться, когда вы не забираете домой все, что вы заработали.

Это ужасная идея, потому что это ограничит творчество и инновации, которые необходимы для содействия будущему экономическому росту. И потенциал намного хуже. Что, если Уолл-стрит начнет инвестировать в студентов на уровне К-12? Это маловероятно … но это возможно.

The Bottom Line

Вот странная ирония: если массовый и глобальный экономический пузырь, который подпитывается долгами, бурно рушится, тогда с ним придут экзотические студенческие кредиты. Помните, в какой-то момент в не слишком отдаленном прошлом многие люди считали, что ценные бумаги с ипотечным покрытием были пуленепробиваемыми. Студенческие кредиты не существуют в вакууме. Если экономика изменит курс и направится на юг, тогда на все стороны будут негативно влиять. Вот логика упомянутых выше студенческих кредитов: они нелогичны. (Для смежных чтений см .:

Будет ли тратить потребительские расходы на 2015? )