a:

Что касается категорий акций, основанных на рыночной капитализации, малые шапки являются четвертой наиболее рискованной группой из пяти. Другие категории от наименьших до самых рискованных - мега колпачки, большие колпачки, средние колпачки, маленькие колпачки и микро-шапки.

Основным источником риска для акций с малой капитализацией является их небольшой размер, что делает их более восприимчивыми к колебаниям рынка. Эти компании имеют меньшие балансы, которые менее изолированы от изменений в экономическом росте. Напротив, крупные компании имеют более сильные балансы, что позволяет им выжить в неблагоприятных экономических условиях. Многие запасы малой капитализации неспособны выжить через грубые части бизнес-цикла.

Кроме того, акции с малой капитализацией, как правило, имеют гораздо меньшие клиентские базы, поэтому их перспективы более неопределенны и привязаны к конкретной региональной области. Напротив, крупные запасы имеют тенденцию к диверсификации операций географически. Любые потери клиентов не будут ощущаться существенными крупными компаниями, например, в небольших компаниях.

Чем крупнее компания, тем меньше риск связан с рыночным риском. Для этих акций снижение экономической активности приводит к возникновению попутного ветра в виде более низких процентных ставок, что делает их дивиденды более привлекательными, а затраты по займам ниже. Такой эффект для акций с малой капитализацией не наблюдается, когда экономика замедляется.

Риск в малой капитализации также выше из-за снижения ликвидности. Многие учреждения не могут торговать этими запасами, потому что их поплавки слишком малы. При меньшей ликвидности кто-то не сможет выйти из позиции по рыночной цене, и эта возможность больше во время рыночной паники.