Это только вопрос времени, когда исторически низкие процентные ставки начинают расти. Хотя эксперты отрасли согласны с тем, что это может ускориться в конце этого года, трудно точно предсказать, когда будут повышаться тарифы и насколько высоки они будут подниматься. По этой причине опытные инвесторы облигаций должны подготовить арсенал стратегий для хеджирования против роста ставок. Подготовка имеет первостепенное значение, так как разработка стратегии и ее выполнение требуют времени для правильного внедрения.

Продолжительность обрезки

Пополнение списка дел, инвесторы должны уменьшить долгосрочную облигацию, увеличив свои позиции по краткосрочным и среднесрочным облигациям, которые менее чувствительны к повышению ставок чем облигации с более высоким сроком погашения, которые блокируются ростом ставок в течение более длительных периодов времени. Но переключение на более короткую долгосрочную облигационную модель имеет компромисс, поскольку краткосрочные облигации обеспечивают меньший доход, чем долгосрочные облигации. Одним из решений этой проблемы является заключение краткосрочных облигаций с другими инструментами, включая долговые обязательства с фиксированной процентной ставкой, такие как банковские кредиты и казначейские ценные бумаги с надбавкой (TIPS), регулируемая процентная ставка которых менее чувствительна к росту процентных ставок, чем другие фиксированные инструменты.

СОВЕТ корректируется два раза в год, чтобы отразить изменения в индексе потребительских цен США, эталон инфляции. Если уровень цен повышается, выплаты купона на TIPS аналогичны. Что касается кредитов с плавающей процентной ставкой, эти инструменты инвестируют в более рискованные банковские кредиты, купоны которых плавают с разницей выше базовой ставки процента. Таким образом, они изменяются с периодическими интервалами по мере изменения ставок.

Несколько лучших TIPS ETF включают Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0. 21% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP СОВЕТЫ TIPISh Bd114. 14 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и PIMCO 1-5 Year US TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Аналогичным образом, три крупных ETF с долговыми обязательствами с плавающей процентной ставкой являются

фондами с плавающей ставкой iShares (NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Рыночные векторы Инвестиционный рейтинг с плавающей ставкой ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ). Меньшие выходы краткосрочных облигаций оказали вспомогательный эффект запуска большего U.S. Инвестиционный интерес к облигациям европейской периферии. Эти высокодоходные государственные облигации обеспечивают убежище от экономической неопределенности на развивающихся рынках. И потенциальные программы стимулирования Европейского центрального банка еще больше повышают спрос на эти бумаги. Взятие большего риска

Инвесторы с нервным настроем могут выбрать набор риска для своих инвестиций с фиксированным доходом, рассматривая корпоративный долг, как инвестиционный, так и неинвестиционный. Тем не менее, предохраняйте от увеличения кредитного риска и волатильности путем диверсификации отраслей и эмитентов. Помимо традиционных облигаций, опытные инвесторы должны смотреть на дивидендные акции, привилегированные акции, инвестиционные трасты недвижимости и конвертируемые облигации.

Восхождение на Лестницу

Прежде всего, проверенный метод «связующей лестницы» является наиболее часто рекомендуемой стратегией советников и финансовых планировщиков. Облицовочные лестницы - это последовательности облигаций - каждый из которых достигает своей зрелости с дискретными интервалами (три месяца, шесть месяцев, 12 месяцев и т. Д.). По мере повышения процентных ставок каждая облигация погашается и реинвестируется в более новую облигацию с более высокой ставкой. Аналогичная процедура также применяется с CD-лестницей. Инвестор с 500 000 долларов на счете денежного рынка, зарабатывающий 1%, выдает $ 400 000, чтобы купить четыре отдельных 100 000 000 компакт-дисков, которые созревают каждые 60 дней, начиная с двух месяцев. В соответствии с этим сценарием инвестор повторно инвестирует созревающий компакт-диск в любой другой компакт-диск с идентичным сроком погашения или в любой из разных сроков погашения в соответствии с его потребностями в ликвидности / движении денежных средств.

Другие возможности

В то время как проницательные инвестиции с фиксированным доходом являются наиболее традиционным способом капитализации по темпам роста, инвесторы на фондовом рынке могут также наживаться, ориентируясь на конечных потребителей сырья. Поскольку затраты на сырьевые товары, как правило, сохраняются или снижаются при повышении ставок, компании, использующие их, либо в своей повседневной деятельности, либо как компоненты готовой продукции, часто получают соответствующий рост прибыли. Производители говядины и птицы также выигрывают от повышения процентных ставок, потому что они, вероятно, будут видеть повышенный спрос в результате более высоких потребительских расходов в сочетании со снижающимися затратами. И акции на рынке недвижимости также преуспевают в этом климате, что также делает привлекательные игры для строительства и строительства, по крайней мере, до тех пор, пока не превалирует барьер более дорогих ипотечных кредитов.

Форекс-инвесторы должны подумать об увеличении их воздействия на доллар США. Усиление курса доллара по отношению к другим валютам, когда процентные ставки начинают расти, а иностранный капитал направляется на инструменты, выраженные в долларах, такие как банкноты, облигации и казначейские векселя.

Окно рефинансирования

Несмотря на то, что для поддержания ликвидной стратегии с фиксированным доходом имеет хороший финансовый смысл, для домовладельцев так же разумно рефинансировать ипотечные кредиты по текущим ставкам. Обеспечение 5% -ой ипотеки, а затем сбор здоровой прибыли на вашей облигационной лестнице - это билет на прибыль. Также разумно цементировать низкие ставки по автокредитам и другим долгосрочным долгам, пока вы можете.

Вообще говоря, скалолазание означает, что консервативные инструменты начинают платить более высокие ставки. Цена мусорных облигаций и других высокодоходных предложений обычно падает более стремительно, чем цены на государственные или муниципальные вопросы, поэтому риск высокодоходных инструментов в конечном итоге может перевесить более высокую доходность по сравнению с их альтернативами с низким уровнем риска.

Нижняя линия

Зная, когда низкие процентные ставки снизятся и начнут свое восхождение, это сложный вызов. Но те, кто не готов к переходу на процентные ставки, скорее всего, упустят значительный потенциал прибыли и видят, что их денежные запасы теряют относительную стоимость. Лучшей стратегией должна быть комбинация нескольких стратегий хеджирования инфляции.