Когда большинство людей думает об классах активов, на ум приходят вещи, такие как акции, облигации, недвижимость и товары. Инвестиционные консультанты проводят бесчисленные часы, исследуя профили риска / прибыли и корреляции этих «общих» классов активов, пытаясь построить эффективные инвестиционные портфели для своих клиентов.

Учебное пособие: Основные финансовые концепции

Однако, если вы являетесь инвестором от молодого до среднего возраста, важность этих классов активов бледнеет по сравнению с классом активов, называемым человеческим капиталом. Человеческий капитал является неосязаемым и не может быть напрямую приобретен или продан. По этой причине он не получает финансовой печати. Если вы находитесь в возрасте от 18 до 50 лет, или вы по-прежнему действуете так, как и вы, вы можете быть заинтересованы в том, что может сделать для вас человеческий капитал и как вы можете использовать его для роста и защиты своего финансового капитала.

Что такое человеческий капитал? Если вы узнали о человеческом капитале в бизнес-школе, это, вероятно, было определено с точки зрения владельца бизнеса, но как насчет перспективы отдельного инвестора? Для индивидуального инвестора человеческий капитал представляет собой текущую стоимость всей будущей заработной платы. Когда вы молоды, это, как правило, самый ценный актив, который у вас есть. Человеческий капитал также является вашей лучшей защитой от инфляции. С сильным профессиональным набором навыков вы всегда будете командовать справедливой зарплатой, независимо от того, насколько завышена ваша местная валюта.

Все, что вы делаете, чтобы увеличить свою способность зарабатывать более высокую заработную плату в будущем, можно считать инвестированием в ваш человеческий капитал. Денежные и трудоемкие инвестиции, которые вы делаете на раннем этапе жизни, такие как получение высшего образования, обучение без отрыва от производства и обучение лучшим социальным навыкам, могут увеличить ваш личный человеческий капитал. (Чтобы узнать больше об инвестировании в свой человеческий капитал, прочитайте Инвестируйте в себя с образованием в колледже и Пять способов финансирования вашего образования в колледже. )

Как это влияет на вашу финансовую Выделение капитала? В течение вашей жизни ваш человеческий и финансовый капитал должен идти в противоположных направлениях. С возрастом у вас есть возможность использовать свой человеческий капитал для увеличения своего финансового капитала. Это «возможность», потому что финансовый капитал не является данным; он заработал, хотя зарплаты, сбережения и разумные инвестиционные решения. (Подробнее об этом см. Молодые инвесторы: чего вы ждете? )

Во время вашей рабочей карьеры характеристики риска вашего человеческого капитала должны влиять на то, как вы распределяете свой финансовый капитал. Факторы, такие как стабильность работы, волатильность доходов и отрасль, в которой вы работаете, должны учитываться при выборе распределения активов для вашего финансового капитала. Ниже приведены два примера того, как характеристики риска вашего человеческого капитала могут повлиять на распределение активов вашего финансового капитала.

Пример 1 - Инвестирование в акционерный капитал Высококвалифицированный инженер-химик, работающий в нефтяной промышленности, не хотел бы иметь портфель, взвешенный в энергетическом секторе, или, что еще более очевидно, на его фонде работодателя. Специализация карьеры делает человеческий капитал сконцентрированным и рискованным, с точки зрения промышленности. Таким образом, инженер может компенсировать этот риск, инвестируя свой финансовый капитал в отрасли и компании, которые практически не имеют отношения к ее человеческому капиталу.

Например, инвестирование большего объема ее финансового капитала в такие сектора, как здравоохранение или телекоммуникации, может предложить диверсификацию и помочь ей лучше управлять общими рисками своего инвестиционного портфеля. (Узнать больше об инвестировании в акции компании в Аккаунт вашего работодателя: если вы покупаете? )

Пример 2 - Волатильность доходов и инвестиционный риск Брокер по недвижимости столкнется с большим риском для человеческого капитала, чем фармацевт. У брокера недвижимости может быть повышенный аппетит к финансовому риску, но его заработная плата более изменчива, сложнее заменить и менее безопасна, чем у фармацевта. Этот дополнительный риск делает поток дохода брокера менее ценным. При прочих равных условиях он должен компенсировать этот дополнительный риск человеческого капитала, обладая более высоким процентом более ликвидных, менее изменчивых финансовых активов по отношению к фармацевту.

Защита человеческого капитала Как и любой другой класс активов, существуют риски, связанные с вашим человеческим капиталом. Двумя основными рисками являются риск смерти или инвалидности и риск профессиональной компетентности.

Риск смерти или инвалидности Когда вы молодой человек, очень важно защитить свой человеческий капитал как полисами страхования жизни, так и инвалидности. Это позволит защитить вас и вашу семью от возможного дефицита человеческого капитала из-за преждевременной смерти или болезни, которая останавливает карьеру. Это особенно актуально, если ваши ожидаемые будущие финансовые обязательства высоки. По мере того, как вы становитесь старше, ваша потребность в хеджировании вашего человеческого капитала со страхованием должна уменьшаться. Решения, касающиеся защиты вашего человеческого капитала страхованием жизни и инвалидности, должны приниматься в сочетании с решениями об общем распределении активов в вашем инвестиционном портфеле. (Чтобы узнать больше о страховании жизни и инвалидности, см. Покупка страхования жизни: срок в сравнении с постоянным и Политика страхования по нетрудоспособности: теперь на английском языке .)

Риск профессиональной компетентности > Ваша способность зарабатывать заработную плату в будущем зависит в значительной степени от вашей профессиональной компетентности. Стать слишком комфортно с вашей карьерой может представлять собой скрытый риск для вашего человеческого капитала. Как и многие другие ценные активы, человеческий капитал нуждается в постоянном контроле. У вас всегда должны быть цели для обучения на протяжении всей жизни и должны оставаться в курсе тенденций в отрасли и новых технологий для защиты от этого риска. The Bottom Line

Для молодых и средних лет инвесторы, человеческий капитал предлагает защиту от инфляции и является очень важным активом, который нельзя игнорировать.Все инвестиционные решения должны учитывать характеристики как человеческого, так и финансового капитала. Ваш человеческий капитал должен быть защищен страхованием и всегда открыт для дальнейших инвестиций, посредством большего образования и обучения без отрыва от производства. Известный инвестор Уоррен Баффет однажды сказал: «Лучшие инвестиции, которые вы можете сделать, всегда в себе». Никогда не было хорошей идеей быть на другой стороне торговли г-на Баффета. (Чтобы узнать больше о идеологии Баффета, посмотрите Уоррен Баффет: Дорога к богатству и Думайте, как Уоррен Баффетт .)