Фильмы, такие как Волк Уолл-стрит , Уолл-стрит и Котельная выделяют крайности тактики продаж высокого давления, используемые брокерами Уолл-стрит в котельных, но на самом деле многие беспринципные брокеры по-прежнему используют такую ​​тактику для продажи плохих ценных бумаг невольным покупателям.

Законность таких мошеннических продаж является вопросом толкования и может варьироваться между государствами на основе их законов о ценных бумагах. Во многих случаях эта тактика может нарушать правило 10b-5 Комиссии по ценным бумагам и биржам, которое охватывает использование манипулятивных и обманных методов для продажи ценных бумаг. Правила запрещают использование любого устройства, схемы или искушения для обмана; совершение какого-либо неверного утверждения существенного факта или опускания существенного факта; или участие в обманчивом поведении.

Вот несколько плохих тактик продаж, используемых брокерами, которые могут быть незаконными в соответствии с федеральными или государственными законами или, по крайней мере, незамедлительными нарушениями FINRA. (Для смежных чтений см .: Регламент США для брокеров форекс. )

Нажатие на покупку вслепую

Многие классические операции с котельными сосредоточены на дальних холодных вызовах, чтобы делать продажи при нажатии трудно продать в один телефонный звонок. При этом брокеры часто пренебрегают предоставлением потенциальному клиенту достаточной информации для принятия инвестиционного решения. Эти упущения особенно обманчивы при продаже неясных ценных бумаг с ограниченной или отсутствующей историей работы без раскрытия отсутствия дохода или операций.

Отсутствие существенных фактов при продаже ценных бумаг является явным нарушением правила 10b-5.

Наращивание прошлой деятельности

Брокеры могут вводить неверные заявления об их прошлой репутации, чтобы получить уверенность потенциального клиента в своих способностях инвестирования. Например, брокер может сказать, что он или она недавно продал акции за тройной выигрыш за несколько недель, когда на самом деле они не продали акции, о которых идет речь. Эти записи треков трудно проверить объективно, что делает ложь особенно коварной при попытке закрыть клиентов по телефону.

Неверное утверждение существенного факта при продаже ценных бумаг также нарушает Правило 10b-5. (Для соответствующего чтения см .: 8 Этические рекомендации для брокеров. )

Игнорирование устойчивости клиентов

Правило FINRA 2111 требует, чтобы у брокеров была «разумная основа» полагать, что рекомендуемая транзакция или инвестиционная стратегия подходит для клиента. «Конечно, брокеры, предлагающие новые потенциальные клиенты с холодным вызовом и качки с гарантией одного размера, не проводили должной осмотрительности по отношению к клиенту или не считали пригодность инвестиций для клиента.Например, запас микромашины, продаваемый по «холодному звонку», не имеет достаточной основы.

Незнание пригодности не может нарушать определенную часть правила 10b-5, но оно нарушает правила FINRA и может привести к штрафам для брокера.

Использование Manipulative Talk

Брокеры могут использовать различные методы манипулятивных продаж, предназначенные для того, чтобы поговорить с кем-то о покупке безопасности. Например, Wolf of Wall Street выделил экземпляр, в котором сценарий продаж обратился к желанию потенциального клиента попросить своего супруга, прежде чем совершить покупку, сказав: «Я уверен, что вы не добрались до где вы сегодня, консультируясь с женой на повседневных решениях. «Это манипулирует клиентом, играя его или ее эго.

Эти манипулятивные методы продаж могут нарушать правило манипуляций с правилами 10b-5.

Создание возмутительных обещаний

Брокеры могут инвестировать в качестве гарантии или уверенности, когда на самом деле такой вещи нет, особенно с рисковыми ценными бумагами. Например, брокер может изображать слух о слиянии как уверенность, подтвержденную «инсайдерской информацией», которая может привести к возврату «многозарядных» для потенциального клиента в ближайшие недели. Конечно, акции уже будут торгуясь намного выше, если слияние было обнародовано или даже сильно заподозрено.

Эти обещания могут нарушать правила правила 10b-5, охватывающие обманчивое поведение.

Bottom Line

Многие фильмы драматизируют крайности тактики продаж высокого давления используемых в котельных, но на самом деле многие беспринципные брокеры по-прежнему используют такие стратегии продаж на регулярной основе для продажи плохих ценных бумаг невольным покупателям. Осознавая эту общую тактику, отдельные инвесторы могут избежать потери денег для мошеннических брокеров ( Для соответствующего чтения см. Психопаты в Торговой комнате. )