Боливарианская Республика Венесуэла переживает хаотичную фазу с замедлением экономического роста, ежегодной инфляцией, превышающей 60 процентов, и нехваткой товаров первой необходимости в магазинах. Венесуэла уже некоторое время погрязла в экономических проблемах, но хрупкость ее экономики стала очевидной, когда валютные доходы от экспорта нефти в стране начали испаряться, поскольку цены на нефть упали наполовину за несколько месяцев. Проблемы в Венесуэле можно в значительной степени обвинить в ее плохо управляемой экономике, популистской политике, дисфункциональной системе обменного курса и обрыве доллара.

Система обменных курсов

Венесуэльский боливар (VEF), официальная валюта Венесуэлы, находится под контролируемой системой уже более 12 лет. Хотя он подвергся периодической девальвации, он по-прежнему переоценен по «официальному» обменному курсу. Однако его стоимость примерно на 30 раз ниже на черном рынке. Венесуэла имеет сложную многоуровневую систему обменного курса, которая предлагает разные курсы обмена. Первым предложенным курсом является официальный обменный курс, предназначенный для импорта продуктов питания и медикаментов по курсу 6. 3 ВЭФ за доллар США. Эта ставка зарезервирована только для нескольких обстоятельств и сильно переоценена. Второй обменный курс для приоритетных секторов предположительно основан на аукционах, но довольно фиксирован, в настоящее время он составляет около 12 ВЭФ за доллар США, он называется Системой вспомогательной иностранной валюты I или СИКАД I. Существует еще одна ставка, SICAD II, которая была введенный в марте 2014 года, и немного более реалистичен примерно в 52 ВЭФ за доллар США. Правительство контролирует эти три ставки. Тем не менее, за пределами государственной власти существует горькая реальность - черный рынок, где обменный курс составляет почти 190 ВЭФ за доллар США, сообщает DolarToday. ком.

В феврале 2015 года правительство Венесуэлы объявило о новой системе обменного курса в попытке де-контроля валюты. Новый механизм не заканчивает систему уровней, но позволяет законно покупать и продавать боливары, в которых цена валюты будет устанавливаться силами спроса и предложения, т.е. е. , рыночный курс.

В новой системе первый уровень, который продает доллары на 6. 3 ВЭФ за доллар США, продолжается как есть. Однако SICAD I и II будут объединены и будут использоваться для определенных секторов и импорта по регулируемой правительством ставке 12 ВЭФ за доллар США. Это будет второй уровень. Новый механизм, SIMADI или маржинальная валютная система, будет третьим уровнем. В соответствии с SIMADI, покупка и продажа иностранной валюты предприятиями и физическими лицами будет разрешена по цене, установленной рыночными силами. В настоящее время, по словам президента Венесуэлы Николаса Мадуро, новая система будет составлять от трех до пяти процентов от долларовых сделок, поскольку система будет вначале «пробной».

Система SIMADI в первый день торгов составила 170. 1 VEF за доллар США, де-факто девальвация около 2698 процентов по нереалистичному официальному обменному курсу 6. 3 VEF за доллар США. Хотя он был еще сильнее, чем ставка черного рынка около 178 ВЭФ за доллар США в тот же день.

Долларовый хруст

Хотя Венесуэла является крупным экспортером сырой нефти, она зависит от импорта почти во всем остальном. Таким образом, доллары, вырученные от экспорта нефти, драгоценны, поскольку они используются для оплаты счета за импорт. Правительство выпускает свои нефтедоллары по искусственно поддерживаемым субсидированным ставкам, и эта «субсидия» на доллары порождает экономические и социальные проблемы, поскольку она не доходит до простого человека, а манипулируется богатыми.

Венесуэльская система обменного курса предлагает разные тарифы для разных людей, в зависимости от цели. Хотя это может быть приемлемым для предоставления предпочтительной ставки для существенного импорта, проблемы начинаются, когда предпочтительные ставки доступны только влиятельным. Это, наряду с системой, которая поддерживает арбитраж валюты из-за разных ставок по долларам внутри страны, разрушает баланс. Скажем, например, влиятельный бизнесмен обращается к правительству за 100 000 долларов за импорт спрей для снятия боли. Ему нужно заплатить 100 000 X 6. 3 = 630 000 VEF, чтобы получить доллары. Бизнесмен может использовать эти доллары в своих интересах, он может импортировать рельефные спреи на сумму всего в $ 10 000 долларов и продавать остальную часть долларов на процветающем черном рынке, чтобы получить 90 000 X 180 (предположительно) = 16, 200, 000 VEF , Таким образом, бизнесмен заработал намного больше, чем первоначально инвестировал, но в процессе он создал «нехватку» брызг для снятия боли, которые теперь будут продаваться по более высоким ставкам, чем то, что они стоят, подпитывая инфляцию.

Правительство Венесуэлы продало около $ 11. 4 миллиарда долларов США в 2014 году и намерена продать в 2015 году 8 миллиардов долларов США по официальному курсу 6 3 VEF за доллар США, по словам Барклая. 70 процентов и 25 процентов импорта страны оплачиваются в долларах, обменянных на 6,5 VEF (официальный) и 12 VEF (SICAD I now SICAD). Это объясняет огромный дефицит предметов первой необходимости и высокие цены. На приведенном ниже графике показаны официальные и неофициальные обменные курсы в стране. Разница между двумя ставками со временем увеличивается.

Завышение стоимости национальной валюты ухудшается по-другому. В ситуациях, когда официальный обменный курс фиксирован, и девальвация не является чем-то необычным, люди склонны удерживать доллары вместо своей собственной валюты и продавать эти доллары, когда валюта подвергается девальвации (или они продают доллары на параллельном рынке, чтобы получить больше внутренней валюты ). Поскольку все больше людей начинают делать легкие деньги таким образом, они начинают требовать доллары, а в тех случаях, когда это мало, цена на черном рынке растет. Это еще больше подталкивает инфляцию, и более высокая инфляция снова подталкивает цену доллара. Таким образом, инфляция и курс доллара начинают кормить друг друга.(См. Также: Важность инфляции и ВВП)

Итог

Вступление Симонада в правительство Венесуэлы является первым шагом на пути к рыночной системе обменного курса. Но на нее приходится всего пять процентов обменных курсов доллара, чего недостаточно для решения таких проблем, как долларовый хруст. С положительной стороны это может побудить людей отказаться от законной системы обменного курса, а не черного рынка, поскольку разница между этими двумя не является существенной. Правительство Мадуро опасается политической потери, если оно обесценивает официальный обменный курс, чтобы ослабить инфляцию в стране, поскольку цены на товары будут расти. Но разрыв между «искусственностью и реальностью» должен быть постепенно заполнен для экономического здоровья страны в долгосрочной перспективе, поскольку это обуздает валютный арбитраж и черный маркетинг валюты и товаров.