Диверсификация - это метод, который снижает риск путем распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на максимизацию отдачи путем инвестирования в разные области, которые будут реагировать по-разному на одно и то же событие.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что, хотя это не гарантирует потери, диверсификация является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации в вашем портфолио. (Чтобы узнать больше, см. Диверсификация: защита портфолио от массового уничтожения.)

Учебник: риск и диверсификация

Различные типы риска

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами риска при инвестировании:

• Недиверсифицируемая - Также известная как "систематическая" или " рыночный риск ", недиверсифицируемый риск связан с каждой компанией. Причинами являются такие факторы, как инфляция, обменные курсы, политическая нестабильность, война и процентные ставки. Этот тип риска не является специфическим для конкретной компании или отрасли и не может быть устранен или уменьшен путем диверсификации; это всего лишь риск, который инвесторы должны принять.
• Diversifiable - Этот риск также известен как «бессистемный риск», и он специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны; его можно уменьшить путем диверсификации. Наиболее распространенными источниками бессистемного риска являются бизнес-риск и финансовый риск. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы они не все были затронуты таким же образом рыночными событиями.

Почему вы должны диверсифицировать

Предположим, у вас есть портфель только акций авиакомпаний. Если публично объявлено, что летчики авиакомпаний совершают бессрочную забастовку и что все рейсы отменены, цены акций авиакомпаний упадут. У вашего портфеля будет заметное снижение стоимости.

Если, однако, вы уравновесили акции авиакомпании с запасом железных дорог, это повлияет только на часть вашего портфеля. Фактически, есть хороший шанс, что цены на железнодорожные акции будут расти, поскольку пассажиры превращаются в поезда в качестве альтернативной формы транспортировки.

Но вы можете диверсифицировать еще больше, потому что существует множество рисков, которые влияют на как на железнодорожный, так и воздушный, поскольку каждый из них участвует в перевозке. Событие, которое уменьшает любые виды поездок, болит в обоих типах компаний - статистические данные говорят, что железнодорожные и воздушные запасы имеют сильную корреляцию.

Таким образом, чтобы добиться превосходной диверсификации, вы бы хотели разносторонне разнообразить не только разные типы компаний, но и различные отрасли. Чем более несогласованные ваши запасы, тем лучше.

Также важно, чтобы вы диверсифицировали различные классы активов.Различные активы, такие как облигации и акции, не будут реагировать так же, как на неблагоприятные события. Сочетание классов активов снижает чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка. Как правило, рынки облигаций и акций движутся в противоположных направлениях, поэтому, если ваш портфель диверсифицирован по обоим областям, неприятные движения в одном будут компенсированы положительными результатами в другом. (Чтобы узнать больше о классе активов, см. Пять вещей, которые следует знать о распределении активов.)

Существуют дополнительные виды диверсификации, и многие синтетические инвестиционные продукты были созданы для учета уровней устойчивости рисков инвесторов. Однако эти продукты могут быть очень сложными и не должны создаваться новичком или небольшими инвесторами. Для тех, у кого меньше инвестиций, и у них нет финансовой поддержки для участия в хеджинговой деятельности, облигации являются самым популярным способом диверсификации против фондового рынка.

К сожалению, даже лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что она не будет проигрышной инвестицией. Диверсификация не предотвратит потерю, но может уменьшить влияние мошенничества и плохих сведений о вашем портфеле.

Сколько акций у вас должно быть

Очевидно, что владение пятью акциями лучше, чем владение ими, но наступает момент, когда добавление большего количества акций в ваш портфель перестает меняться. Существует дискуссия о том, сколько запасов необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности.

Наиболее общепринятая точка зрения утверждает, что инвестор может достичь оптимальной диверсификации только с 15-20 запасами, распространенными в разных отраслях. (Чтобы узнать больше о том, что представляет собой правильно диверсифицированный портфель акций, см. Учет избыточной диверсификации с уменьшением количества возвратов . Чтобы узнать, как определить, какой тип комбинаций подходит для вашего риска, см. Достижение Оптимальное распределение активов .)

Нижняя линия

Диверсификация может помочь инвестору управлять риском и снизить волатильность движения цен актива. Помните, однако, что независимо от того, насколько разнообразен ваш портфель, риск никогда не может быть полностью устранен.

Вы можете уменьшить риск, связанный с отдельными запасами, но общие рыночные риски затрагивают почти каждый запас, поэтому важно также диверсифицировать различные классы активов. Ключ должен найти среду между риском и возвратом; это гарантирует, что вы достигнете своих финансовых целей, оставаясь при этом спокойным ночным отдыхом.